Chief Eunuch Yakub Agha and his Waqf Complex in Kastamonu Bâbüssaâde Ağası Yakup Ağa ve Kastamonu’daki Külliyesi

Abstract

Bu çalışma Kastamonu’da Yavuz Sultan Selim’in hocası Halîmî Çelebi tarafından inşa edilen caminin 1547 yılında Kilercibaşı Yakub Ağa tarafından tamirinden sonra tanzim edilen vakfiyeyi ve bu vakfın gelir kaynaklarını konu edinmektedir. Topkapı Sarayı’nda Bâbüssaâde ağalığına kadar yükselerek Kanuni Sultan Süleyman’ın en yakınlarından birisi olan Yakub Ağa padişahın son seferi olan Sigetvar’da onunla aynı zamanda vefat etmiştir. Buna binaen onun Kilercibaşılık vazifesinden Bâbüssaâde ağalığına giden kariyer yolu aydınlatılmaya çalışılmıştır. Kastamonu’da vakıf kurmasına yönelik amacı da bu minvalde değerlendirilmiştir. Saraydaki görevleri sırasında sahip olduğu mülkleri de bu görevlerine binaen ele alınmıştır.

Full text

$UDO×N 6D\×
$UDO×N

6D\×

Vakıflar Dergisi
Vakıflar Genel Müdürlüğü Yayınları
Vakıflar Dergisi
Yıl: Haziran 2013 - Sayı 39
Vakıflar Genel Müdürlüğü Yayınları
Ankara - 2013
Yıl: Aralık 2021 56

Vakıar Dergisi 56 - Aralık 2021
2
VAKIFLAR DERGİSİ
Yıl: Aralık 2021 - Sayı: 56 - Hakemli Dergidir. Haziran ve Aralık olmak üzere yılda iki kez yayınlanır
Serka No: 16651
ISSN: 1011-7474
e-ISSN: 2564-6796
Vakıar Dergisi TÜBİTAK ULAKBİM Sosyal Bilimler Veri Tabanı ve EBSCO veritabanı tarandan taranmaktadır.
Sahibi
Vakıar Genel Müdürlüğü Adına
Burhan Ersoy
Yayın Koordinatörü
Rifat Türker
Sorumlu Yazı işleri Müdürü
Mevlüt Çam
Yayın Yönetmeni
Mehmet Kurtoğlu
Teknik Editör
Hasan Demirtaş
İngilizce Editörü
Prof. Dr. Kayhan Orbay
Yayın ve Editör Kurulu / Editorial Board
Prof. Dr. Halit Çal Hacı Bayram Veli Üniversitesi
Prof. Dr. Hüseyin Çınar Ankara Yıldırım Beyazıt Üniversitesi
Prof. Dr. Men İze Tetova Devlet Üniversitesi
Prof.Dr. Yılmaz Kurt Ankara Üniversitesi (Emekli)
Prof. Dr. Kayhan Orbay Orta Doğu Teknik Üniversitesi
Prof. Dr. Hace Oruç Ankara Üniversitesi
Prof. Dr. Mehmet Öz Haceepe Üniversitesi
Doç. Dr. Miyase Koyuncu Kaya Türkiye Cumhuriye Lahey Büyükelçiliği Eğim Müşaviri
Dr. Murat Yılmaz Cumhurbaşkanlığı Sosyal Polikalar Kurulu
Danışma Kurulu / Advisory Board
Prof. Dr. Muhamed M. Arnaaod The World Islamic Sciences and Educaon University /Ürdün
Prof. Dr. Fahameddin Başar Fah Sultan Mehmet Vakıf Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Mehmet Bulut İstanbul Sabahan Zaim Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Murat Çizakça KTO Karatay Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Géza Dávid Instute of Oriental Studies / Macaristan
Prof. Dr. Abdülkadir Dündar Ankara Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Mehmet Akif Erdoğru Ege Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Seyfen Erşahin Ankara Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Süreyya Faroqhi İbn Haldun Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Khalifa Hammache Emir Abdelkader University / Cezayir
Prof. Dr. Mefail Hızlı Uludağ Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Adnan Kadric University of Sarajevo / Bosna Hersek
Prof. Dr. Mustafa Kara Uludağ Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Ziya Kazıcı Marmara Üniversitesi (Emekli) / Türkiye
Prof. Dr. Bilal Kemikli Uludağ Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Zekeriya Kurşun Fah Sultan Mehmet Vakıf Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Heath W. Lowry Bahçeşehir Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. İbrahim Numan Fah Sultan Mehmet Vakıf Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Ahmet Yaşar Ocak TOBB Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. İlber Ortaylı MEF Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Suphi Saatçi Fah Sultan Mehmet Vakıf Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Haşim Şahin Sakarya Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Hüsrev Subaşı Fah Sultan Mehmet Vakıf Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Mehmet Ali Ünal Pamukkale Üniversitesi /Türkiye
Prof.Dr. Eugenia Kermeli Ünal Haceepe Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Bahaeddin Yediyıldız Haceepe Üniversitesi (Emekli) / Türkiye
Prof. Dr. Musa Yıldız Gazi Üniversitesi / Türkiye
Prof. Dr. Ali Yılmaz Uşak Üniversitesi / Türkiye
Dr. Mevludi Arslan Hırvastan Meşiha Başkan Yardımcısı / Hırvastan
Dr. Nazif Öztürk Vakıar Genel Müdürlüğü (Emekli) / Türkiye
Dr. Vedat Şahi Kosova Baş Müülüğü / Kosova
Dergimize gönderilen yazılar, önce yayın kurulunca incelenir ve uygun bulunanlar, değerlendirilmek üzere alanında çalışması ile
tanınmış iki hakeme gönderilir. Hakemlerin isimleri gizli tutulur ve raporlar beş yıl süreyle saklanır. Dergide çıkan yazılar kaynak
gösterilerek ikbas edilebilir. Yayınlanan yazı, belge ve fotoğraarın her türlü hukuki mesuliye yazarına air.
Yazışma Adresi
T.C .
Vakıar Genel Müdürlüğü Kültür ve Tescil Daire Başkanlığı
Atatürk Bulvarı No:10 Ulus / Ankara / Türkiye
Tel: (0312) 509 60 00 - Faks: (0312) 324 47 22
e-posta: vakiardergisi@vgm.gov.tr web: www.vgm.gov.tr - hps//dergipark.org.tr/tr/pub/vakiar
Baskı: Sözcü Yayıncılık
Zübeyde Hanım Mah. 628. Sokak No: 26/47 Alndağ/ Ankara

Vakıar Dergisi 56 - Aralık 2021
3
TAKDİM
Kitaplar kısa mesafeli, dergiler ise uzun mesafeli koşuya benzer. Bu yüzden iz bırakan dergiler
genellikle uzun solukludur. Avrupa’da geçmişi yüz yılı aşan dergiler vardır ve bunlar etranda
kirler ortaya çıkar, sanat ekolleri oluşur, ilmi ve akademik araşrmalar yayınlanır. Bu bağlamda
dergiler bir okul, bir ekol, bir üniversitedir. Ülkemizde bu nitelikte dergiler çok azdır, sayıları bir
elin parmakları kadardır ancak. Bir elin parmakları kadar dediğimiz dergiler arasında Vakıar
Dergisi ilk sıralarda yer alır. 83 yıllık uzun geçmişi ve vakıf konusundaki yayınlarıyla Vakıar Dergisi
bir okul, bir ekoldür.
Cemil Meriç, “hür düşüncenin kaleleri” diye tanımlar dergileri. Vakıar Dergisi de vakıf alanında
yayınlanan tek dergi olarak düşünce dünyamızın hür kalelerinden biridir. Bir şehir veya ülkede
bir derginin yayınlanıyor olması anlamlı ve önemlidir. Zira bir şehrin kadim, bir ülkenin köklü
bir kültüre sahip olduğu, o şehir ve ülkede çıkan dergilerin varlığıyla ölçülür. Vakıar Dergisine
bakğımızda yayın hayanın dünyadaki bazı devletlerin kuruluşundan daha uzun olduğu görülür.
Dergiler önemli ve özeldir. Çünkü dergiler kir ve zihin inşa eder. Dergiler bir ülkenin kültürel
birikimidir. Fikir ve sanatçısının zenginliğinin göstergesidir. Ülkenin kültürel zenginliğini gösteren
işaretlerden biri de dergiler ve kitaplardır. Kitap bir konu, dergiler çeşitli konular etranda
şekillenir. Kitaplar solo, dergiler korodur. Dergilerde tohumu alan kirler kitaplarda lizlenir,
gelişir…
Bugün vakıf konusunda düşünen, yazan ve araşranların af yapmadan geçemediği Vakıar
Dergisi, aynı zamanda vakıf konusunda yapılan araşrma ve yorumları yayınlayarak büyük bir
kültür hizme vermektedir. Özellikle üniversitelerimizin büyük ilgi gösterdiği ve takip eği
dergimiz, her geçen sürede daha nitelikli ve derinlikli yazılara yer vermekte, şekli olarak da
kaliteyi elden bırakmamaktadır. Bu bağlamda Yayın Kurulumuz’un görüşleri doğrultusunda
önümüzdeki yıl hem Yayın İlkeleri hem de Yayın Mevzua’nda yapılacak değişiklikle dergimizi
yenileyeceğiz. Özellikle yabancı dilde yazılmış makalelere yer vermeyi, şekli olarak dergimizin
kapak ve tasarımında değişiklik yapmayı planlamaktayız. Her sayımızda daha güzel ve daha
nitelikli dergi çıkarmanın çabası içinde olduğumuzu bilmenizi isteriz…
Vakıar Genel Müdürlüğü olarak dergiciliğe ve yayıncılığa büyük önem vermekteyiz. Dergilerimiz
haricinde yayınladığımız kitaplar bunun göstergesidir. Önümüzdeki yıllarda kitap yayıncılığımız
daha da zenginleşecekr. Bu yıl içinde “Şanlıurfa Vakıf Medeniye” ve “Vakıarda Değişim
Esasları (Tağyir ve İsbdal)” adlı iki kitap yayınladık. Özellikle “Vakıarda Değişim Esasları (Tağyir
ve İsbdal)” yayınımız alanında boşluğu dolduracak önemli bir kitap olduğunu düşünmekteyiz.
56. Sayımızla birlikte 83 yılı geride bırakarak, 84. Yıla girmiş bulunuyoruz. İlk sayımızdan günümüze
gerek yazı ve makaleleri ile bilimsel katkı veren Hocalarımıza, gerek derginin çıkmasında emeği
olan teknik ekip olmak üzere hayaa olanlara teşekkür eder, ölenlere rahmet dilerim.
Burhan ERSOY
Vakıar Genel Müdürü

Vakıar Dergisi 56 - Aralık 2021
5
ÖNSÖZ
Kıymetli Okuyucularımız,
Vakıar Dergisi’nin 2021 yılının son sayısı olan 56. Sayısı ile sizlerle buluşuyoruz. Dergimizin bu sayısında
içerik bakımından sekizi tarih, ikisi sanat tarihi olmak üzere vakıf temalı on makale ve bir kitap tanım
yazısı yer almaktadır.
Mehmet Akif Erdoğru’nun yazarı olduğu “Tire’de Lui Paşa Camii ve Vak” başlıklı çalışma, bu sayının
ilk makalesidir. Bu makalede, Kanuni Sultan Süleyman’ın vezirlerinden Lui Paşa’nın Tire’de yaprdığı
hayra ve 1544 tarihli vakyesi konu edilmişr. Yazar, Lui Paşa’nın vakıf yapıları olan cami ve medrese
ile birlikte inşa erdiği su kanalları, hamamlar ve hanlar ile vakn şehrin imarına ve cari hacmine sun-
duğu katkıyı ortaya koymaktadır.
Saadet Maydaer’in kaleme aldığı “Osmanlı Hanedan Ailesine Mensup Hanımların Vakıarında Ramazan
Ayına Yönelik Hizmetler” adlı makale, İslam Medeniye tarihi boyunca bir çeşit arınma ve maneviya
yükseltme rsa olarak algılanmış olan Ramazan ayındaki vakıf uygulamalarını konu ediniyor. Çalışmada
hanedan ailesine mensup hanımların kurmuş oldukları büyük ölçekli vakıar vasıtasıyla bu ayın mane-
viyanı arrmaya ve dinî açıdan daha bereketli geçmesini sağlamaya yönelik vakıf uygulamaları anla-
lmaktadır.
“Bâbüssaâde Ağası Yakub Ağa ve Kastamonu’daki Külliyesi” adlı çalışmasında Alaan Dolu, Kastamo-
nu’da Yavuz Sultan Selim’in hocası Halîmî Çelebi tarandan inşa edilen caminin, Babüssaade Ağası Yakub
Ağa tarandan tamiri sonrası tanzim edilen vakyeyi ve bu vakn gelir kaynaklarını konu edinmektedir.
Süleyman Çelebi’nin Vesîletü’n-Necât ya da halk arasında bilinen meşhur ismiyle Mevlid, yazıldığı tarih-
ten ibaren Osmanlı toplumu tarandan kabul görmüş ve muhtelif merasimlerde okutulmuştur. Mu-
min Omerov “Osmanlı Dönemi Kuzey Makedonya’sında Mevlid Kültürünün Yaygınlaşmasında Vakıarın
Rolü” başlıklı çalışmasında, Makedonya’da mevlid hizmetlerine yönelik kurulan 24 vakıf hakkında bilgiler
vermektedir.
16. yüzyılda bir Osmanlı şehrine dönüşen Musul, devlen vakıf anlayışının ve bu anlayışın ortaya çıkar-
dığı dayanışma ve yardımlaşmanın tezahür eği önemli bir merkezdir. Mehtap Nasıroğlu Aydın taran-
dan kaleme alınan “18. Yüzyılda Musul Cercis Nebi Külliyesi Vak” adlı makalede, Osmanlı döneminde
önemli onarımlardan geçen ve vakıf sistemi içerisinde faaliyetlerine devam eden Cercis Nebi Külliye-
si’nin 18. yüzyıldaki genel durumu, vakn birimleri ve bu birimlerin Musul şehrinin toplumsal yaşamdaki
konumuna değinilmektedir.
Eski Halfe merkezinde Osmanlı döneminden kalan başlıca vakıf eserlerden birisi Birecik baraj gölü kı-
yısındaki Halfe Ulu Camii’dir. Yasin Taş “Arşiv Belgelerine Göre Eski Halfe Ulu (Merkez) Camii Ve Ba-
nisi Lafzâde Mehmed Efendi” başlıklı makalesinde Halfe Ulu Camii’nin bânisi, kitabeleri, onarımları,
vakyeleri ve 19. yüzyıla ait fotoğraarı üzerinden Osmanlı dönemindeki tarihi sürecini ortaya koymaya
çalışmaktadır.
Abdullah Çakmak “Vakıf-Müsadere İlişkisi Bağlamında İzzet Holo Paşa’nın Vakıarı İçin Verdiği Hukuki
Mücadele” başlıklı makalesinde, 1896-1908 yılları arasında II. Abdülhamid’in mabeyn ikinci kâpliğini

yapan İzzet Holo Paşa’nın kurmuş olduğu vakn mallarının II. Meşruyen ilanının ardından hacz/müsa-
dere edilmesi süreci ile İzzet Holo Paşa ve ailesinin vakıarını hacizden kurtarmak için girişkleri hukuki
mücadeleyi ortaya koymaktadır.
Emine Ekinci Dağtekin’in “Urfa Şehrindeki Geleneksel Hamamların Mimari Özellikleri” adlı çalışması Bur-
sa, İstanbul, Edirne hamamları gibi mimarlık tarihinin genel kaynakları içinde çok fazla yer bulamayan
Urfa kennin tarihi ve kültürel mirasının bir parçası olan ve günümüze ulaşan geleneksel hamamlarının
literatürde yer bulması, tanılması, mimarlık tarihi ve koruma çalışmalarında altlık olarak kullanılabil-
mesi amacını taşımaktadır.
Emine Saka Akın “Tarihi Hanlarda Yeni İşlev: Deveci Han ve Taşhan, Tokat” adlı çalışması ile tarihi yapı ve
çevrelerin tesadü değil, sürdürülebilirlik kriterleri bağlamında korunmasını sağlamak için verilecek yeni
işlev kararlarının önemini ortaya koymayı ve bu kararların verilmesinde yapılacak mekânsal ve kentsel
araşrmalara yönelik yöntem gelişrilmeyi hedeemektedir.
Yasin Ersin ve Fahri Sakal’ın birlikte kaleme aldıkları “Tek Par Devrinde Cami ve Mescitlerin Salması”
başlıklı makale Erken Cumhuriyet döneminde gerçekleşrilen cami kapatma-satma uygulamaları, gerek-
çeleri, kimlere ve ne amaçla saldığını konu edinmektedir. Çalışmada, söz konusu uygulamaların hangi
amaca binaen yapıldığı ve cami algısı çerçevesinde sergilenen siyaset değerlendirilmektedir.
Bu sayımızda yer alan kitap tanım yazısı M. Emirhan Orhan’a air. Yazar, Nada Moumtaz’ın 2021 yılın-
da California Üniversitesi tarandan yayımlanan God’s Property: Islam, Charity, and the Modern State
adlı kitabı okuyucuya tanıtmaktadır.
Yeni yılın herkese sağlık ve esenlikler germesi ve Haziran 2022’de yayımlanacak olan Vakıar Dergisi
56. Sayısında buluşmak temennisiyle…
Editörler
Aralık 2021

Vakıar Dergisi 56 - Aralık 2021
7
Takdim .............................................................................................................................................3
Önsöz ...............................................................................................................................................5
Tire’de Lui Paşa Camii ve Vak ........................................................................................................9
Lui Pasha Mosque in Tire and his Waqf
Mehmet Akif Erdoğru
Osmanlı Hanedan Ailesine Mensup Hanımların Vakıarında Ramazan Ayına Yönelik Hizmetler. ......21
Services in the Month of Ramadan provided by the Waqfs of Ooman Dynasty Women
Saadet Maydaer
Bâbüssaâde Ağası Yakub Ağa ve Kastamonu’daki Külliyesi ..............................................................33
Chief White Eunuch Yakub Agha and his Waqf Complex in Kastamonu
Alaan Dolu
Osmanlı Döneminde Kuzey Makedonya’da Mevlid Kültürünün Yaygınlaşmasında Vakıarın Rolü ....61
The Role of Pious Endowments in the Spreading the Mawlid Culture in Northern Macedonia during the
Ooman Period
Mumin Omerov
18. Yüzyılda Musul Cercis Nebi Külliyesi Vak .................................................................................73
The Waqf of Al-Nabi Jirjis Social Complex in the 18th Century in Mosul
Mehtap Nasıroğlu Aydın
Arşiv Belgelerine Göre Eski Halfe Ulu (Merkez) Camii Ve Banisi Lafzâde Mehmed Efendi ............91
Old Halfe Ulu (Merkez) Mosque and its Patron Lafzade Mehmed Efendi According to Archive Docu-
ments
Yasin Taş
Vakıf-Müsadere İlişkisi Bağlamında İzzet Holo Paşa’nın Vakıarı İçin Verdiği Hukuki Mücadele .........107
The Legal Struggle of Izzet Holo Pasha for his Waqfs within the Context of Waqf-Conscaon Relaons
Abdullah Çakmak
Urfa Şehrindeki Geleneksel Hamamların Mimari Özellikleri ..........................................................123
Architectural Features of Tradional Bathhouses in Urfa
Emine Ekinci Dağtekin
Tarihi Hanlarda Yeni İşlev: Deveci Han ve Taşhan, Tokat ................................................................143
New Funcon in Historical Inn Buildings: Deveci Inn and Taşhan, Tokat
Emine Saka Akın - Begüm Demiroğlu İzgi
Tek Par Devrinde Cami ve Mescitlerin Salması ..........................................................................163
Sales of Mosques in the Single Party Period
Yasin Ersin - Fahri Sakal
Kitabiyât / Book Review
Nada Moumtaz (2021). God’s Property: Islam, Charity, and the Modern State. California: University of
California Press. ............................................................................................................................183
M. Emirhan Onhan
İÇİNDEKİLER / CONTENT

sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϯϯ
ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
ůĂĂƫŶŽůƵ
Pnj
ƵĕĂůŦƔŵĂ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂzĂǀƵnj^ƵůƚĂŶ ^ĞůŝŵŝŶŚŽĐĂƐŦ ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝ ƚĂƌĂķŶĚĂŶŝŶƔĂĞĚŝůĞŶĐĂŵŝŶŝŶ ϭϱϰϳLJŦůŦŶĚĂ
<ŝůĞƌĐŝďĂƔŦ zĂŬƵď ŒĂ ƚĂƌĂķŶĚĂŶ ƚĂŵŝƌŝŶĚĞŶƐŽŶƌĂ ƚĂŶnjŝŵ ĞĚŝůĞŶ ǀĂŬĮLJĞLJŝ ǀĞ ďƵ ǀĂŬķŶ ŐĞůŝƌ ŬĂLJŶĂŬůĂƌŦŶŦ ŬŽŶƵ
ĞĚŝŶŵĞŬƚĞĚŝƌdŽƉŬĂƉŦ^ĂƌĂLJŦŶĚĂąďƺƐƐĂąĚĞĂŒĂůŦŒŦŶĂŬĂĚĂƌLJƺŬƐĞůĞƌĞŬ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶŦŶĞŶLJĂŬŦŶůĂƌŦŶĚĂŶ
ďŝƌŝƐŝŽůĂŶzĂŬƵďŒĂƉĂĚŝƔĂŚŦŶƐŽŶƐĞĨĞƌŝŽůĂŶ^ŝŐĞƚǀĂƌĚĂŽŶƵŶůĂĂLJŶŦnjĂŵĂŶĚĂǀĞĨĂƚĞƚŵŝƔƟƌƵŶĂďŝŶĂĞŶŽŶƵŶ
<ŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬǀĂnjŝĨĞƐŝŶĚĞŶąďƺƐƐĂąĚĞĂŒĂůŦŒŦŶĂŐŝĚĞŶŬĂƌŝLJĞƌLJŽůƵĂLJĚŦŶůĂƨůŵĂLJĂĕĂůŦƔŦůŵŦƔƨƌ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂǀĂŬŦĨ
ŬƵƌŵĂƐŦŶĂLJƂŶĞůŝŬĂŵĂĐŦĚĂďƵŵŝŶǀĂůĚĞĚĞŒĞƌůĞŶĚŝƌŝůŵŝƔƟƌ^ĂƌĂLJĚĂŬŝŐƂƌĞǀůĞƌŝƐŦƌĂƐŦŶĚĂƐĂŚŝƉŽůĚƵŒƵŵƺůŬůĞƌŝĚĞ
ďƵŐƂƌĞǀůĞƌŝŶĞďŝŶĂĞŶĞůĞĂůŦŶŵŦƔƨƌ
ŶĂŚƚĂƌ ŬĞůŝŵĞůĞƌ ǀĂŬŦĨ <ĂƐƚĂŵŽŶƵ ,ĂůŠŵŠ ĞůĞďŝ zĂŬƵď ŒĂ <ĂŶƵŶŝ ^ƵůƚĂŶ ^ƺůĞLJŵĂŶ DƵŚĂƐĞďĞ ĞŌĞƌůĞƌŝ
ŵĞĚƌĞƐĞĐĂŵŝ
ŚŝĞĨtŚŝƚĞƵŶƵĐŚzĂŬƵďŐŚĂĂŶĚŚŝƐtĂƋĨŽŵƉůĞdžŝŶ<ĂƐƚĂŵŽŶƵ
ďƐƚƌĂĐƚ
dŚĞŵŽƐƋƵĞǁŚŝĐŚǁĂƐďƵŝůƚŝŶ<ĂƐƚĂŵŽŶƵďLJzĂǀƵnj^ƵůƚĂŶ^ĞůŝŵƐƚƵƚŽƌ,ĂůŝŵŠĞůĞďŝǁĂƐůĂƚĞƌƌĞƉĂŝƌĞĚďLJzĂŬƵď
ŒĂŝŶϭϱϰϳdŚŝƐƐƚƵĚLJĚĞĂůƐǁŝƚŚƚŚĞĂƌƌĂŶŐĞŵĞŶƚƐŝŶƚŚĞŶĞǁĞŶĚŽǁŵĞŶƚĚĞĞĚĂŌĞƌƚŚĞƌĞƉĂŝƌĂŶĚƚŚĞŝŶĐŽŵĞ
ƐŽƵƌĐĞƐzĂŬƵďŒĂǁŚŽǁĂƐŽŶĞŽĨƚŚĞƉĞƌƐŽŶƐĐůŽƐĞƐƚƚŽ^ƵůĞŝŵĂŶƚŚĞDĂŐŶŝĮĐĞŶƚŝŶdŽƉŬĂƉŝWĂůĂĐĞĂŶĚƌŽƐĞƚŽ
ƚŚĞƉŽƐƚŽĨŚŝĞĨtŚŝƚĞƵŶƵĐŚƉĂƐƐĞĚĂǁĂLJĂƚƚŚĞƐĂŵĞƟŵĞĂƐŚŝŵŝŶ^njŝŐĞƚǀĂƌƚŚĞůĂƐƚǁĂƌŽĨƚŚĞƐƵůƚĂŶĂƐĞĚ
ŽŶƚŚŝƐƚŚŝƐƉĂƉĞƌĂƩĞŵƉƚƐƚŽĐůĂƌŝĨLJŚŝƐĐĂƌĞĞƌƉĂƚŚĨƌŽŵƚŚĞƉŽƐŝƟŽŶŽĨŚŝĞĨ<ŝůĞƌĐŝƚŽŚŝĞĨtŚŝƚĞƵŶƵĐŚĂŶĚ
ĞǀĂůƵĂƚĞƐŚŝƐŵŽƟǀĞƐĨŽƌĞƐƚĂďůŝƐŚŝŶŐĂǁĂƋĨŝŶ<ĂƐƚĂŵŽŶƵǁŝƚŚŝŶƚŚŝƐĐŽŶƚĞdžƚdŚĞƉƌŽƉĞƌƟĞƐŚĞŐĂŝŶĞĚĚƵƌŝŶŐŚŝƐ
ĚƵƟĞƐŝŶƚŚĞƉĂůĂĐĞǁĞƌĞĂůƐŽĞǀĂůƵĂƚĞĚďĂƐĞĚŽŶƚŚĞƐĞĚƵƟĞƐ
<ĞLJǁŽƌĚƐ ǁĂƋĨ <ĂƐƚĂŵŽŶƵ ,ĂůŠŵŠ ĞůĞďŝ zĂŬƵď ŐŚĂ ^ƵůĞŝŵĂŶ ƚŚĞ DĂŐŶŝĮĐĞŶƚ ĐĐŽƵŶƚ ŽŽŬƐ ŵĂĚƌĂƐĂƐ
ŵŽƐƋƵĞ
 K/ϭϬϭϲϵϳϭǀĂŬŝŇĂƌϵϱϮϮϭϴ
 DĂŬĂůĞŶŝŶ'ĞůŝƔdĂƌŝŚŝZĞĐĞŝǀĞĚĂƚĞ,ĂnjŝƌĂŶϮϬϮϭ:ƵŶĞϮϬϮϭ
 DĂŬĂůĞŶŝŶ<ĂďƵůdĂƌŝŚŝĐĐĞƉƚĞĚĂƚĞƌĂůŦŬϮϬϮϭĞĐĞŵďĞƌϮϬϮϭ
 ƌPŒƌĞƟŵmLJĞƐŝ<ĂƐƚĂŵŽŶƵmŶŝǀĞƌƐŝƚĞƐŝ<ĂƐƚĂŵŽŶƵͲdmZ<7z
 ĞͲƉŽƐƚĂĂůĂĂƫŶĚΛLJĂŚŽŽĐŽŵKZ/ϬϬϬϬͲϬϬϬϮͲϲϮϱϴͲϴϯϯϱ
 ĂůŦƔŵĂLJŦŽŬƵLJĂƌĂŬŐƂƌƺƔůĞƌĚĞďƵůƵŶĂŶWƌŽĨƌĞǀĚĞƚzĂŬƵƉŽŒůƵǀĞŽĕƌ^ŝďĞů<ĂǀĂŬůŦ<ƵŶĚĂŬĕŦLJĂƚĞƔĞŬŬƺƌĞĚĞƌŝŵ

ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϯϰ
'ŝƌŝƔ
dƺƌŬůĞƌ ƚĂƌĂķŶĚĂŶ ĨĞƚŚĞĚŝůĞŶ LJĞƌůĞƌŝ ŝƐŬąŶĂ ĂĕŵĂŬ ǀĞ ďƵ ŝƐŬąŶŦŶ ƐƺƌĞŬůŝůŝŒŝŶŝ ƐĂŒůĂŵĂŬ ŐĂLJĞƐŝLJůĞ
ŝŶƐĂŶůĂƌŦŶ ƐŽƐLJĂů ǀĞ ĚŝŶŝ ŝŚƟLJĂĕůĂƌŦŶŦ ŬĂƌƔŦůĂŵĂŬ ŝĕŝŶ ĨĂƌŬůŦ ŵƺĞƐƐĞƐĞůĞƌ ƚĞƐŝƐ ĞĚŝůŵŝƔƟƌ ϭϯ LJƺnjLJŦůŦŶ
ďĂƔůĂƌŦŶĚĂŽďĂŶŽŒƵůůĂƌŦƚĂƌĂķŶĚĂŶĨĞƚŚĞĚŝůĞŶ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŵĞƐĐŝƚĐĂŵŝǀĞŵĞĚƌĞƐĞŐŝďŝĞƐĞƌůĞƌŝŶƔĂ
ĞĚŝůĞƌĞŬƔĞŚƌŝŶŐĞůŝƔŝŵŝŬĂůĞŵĞƌŬĞnjĂůŦŶĂƌĂŬŐĞƌĕĞŬůĞƔƟƌŝůŵŝƔƟƌƂLJůĞĐĞŐĞƌĞŬŝĚĂƌĞĐŝůĞƌŐĞƌĞŬƐĞƔĞŚƌŝŶ
ŝůĞƌŝ ŐĞůĞŶůĞƌŝ ĞůŝLJůĞ ŝŶƔĂ ĞĚŝůĞŶ ƐŽƐLJĂů ǀĞ ĚŝŶŝ ŵƺĞƐƐĞƐĞůĞƌ ƐĂLJĞƐŝŶĚĞ <ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂ LJĞƌůĞƔŝŬ ŚĂLJĂƚĂ
ŐĞĕŝƔŚŦnjůĂŶŵŦƔǀĞďƂůŐĞdƺƌŬͲ7ƐůĂŵLJƵƌĚƵŚĂůŝŶĞŐĞůŵĞLJĞďĂƔůĂŵŦƔƨƌ;<ĂŶŬĂůϮϬϬϰϭϳͲϮϳzĂŬƵƉŽŒůƵ
ϮϬϬϵϰϲϳͲϰϴϮͿƵďĂŒůĂŵĚĂŽůƵƔĂŶŵĂŚĂůůĞůĞƌĚĞǀĂŬŦĨĞƐĞƌůĞƌŝŶĞƚƌĂķŶĚĂŐĞůŝƔŵŝƔƟƌĂŶĚĂƌŽŒƵůůĂƌŦ
ĚƂŶĞŵŝŶĚĞŝƐĞƔĞŚƌŝĚŽŒƵ ďĂƨ LJƂŶƺŶĚĞŝŬŝLJĞĂLJŦƌĂŶ<ĂƌĂĕŽŵĂŬĚĞƌĞƐŝŶŝŶĚŽŒƵŬŦƐŵŦŶĂ ĚŽŒƌƵ ŝƐŬąŶ
ĨĂĂůŝLJĞƚůĞƌŝŚŦnjŬĂnjĂŶŵŦƔƨƌ7ƐĨĞŶĚŝLJĂƌĞLJƚĂƌĂķŶĚĂŶďƵƌĂĚĂLJĂƉƨƌŦůĂŶŬƺůůŝLJĞŝůĞLJĞŶŝďŝƌŵĂŚĂůůĞƚĞƔĞŬŬƺů
ĞƚŵŝƔƟƌ7ƐĨĞŶĚŝLJĂƌĞLJĚƂŶĞŵŝŶĚĞŝƐŬąŶĂĂĕŦůĂŶďƂůŐĞůĞƌĚĞŶďŝƌŝƐŝŬĂůĞŶŝŶďĂƨƐŦŶĚĂŬĂůĂŶDƵƐĂ&ĂŬŝŚ
DĞƐĐŝĚŝŵĞƌŬĞnjĂůŦŶĂƌĂŬ ƚĂƐĂƌůĂŶŵŦƔƨƌĂŶĚĂƌŽŒƵůůĂƌŦĚƂŶĞŵŝƵůĞŵĂƐŦŶĚĂŶŽůĂŶ DƵƐĂ &ĂŬŝŚŝŶ ŝŶƔĂ
ĞƫŒŝďƵŵĞƐĐŝĚŝŶďƵůƵŶĚƵŒƵŵĂŚĂůůĞKƐŵĂŶůŦĚƂŶĞŵŝŶĚĞĚĞŝƐŬąŶLJĞƌůĞƌŝŶĚĞŶďŝƌŝƐŝŽůŵƵƔƚƵƌ;<ĂŶŬĂů
ϮϬϬϰ ϮϮͲϮϰͿ ĂŶĚĂƌŽŒůƵ ďĞLJůĞƌŝŶĚĞŶ 7ƐŵĂŝů ĞLJ ĚƂŶĞŵŝŶĚĞ ;ϭϰϰϯͲϭϰϲϭͿ ƔĞŚŝƌ ƐĂŬŝŶůĞƌŝŶŝŶ ŐƺŶůƺŬ
ŝŚƟLJĂĕůĂƌŦŶŦŶŐŝĚĞƌŝůĞĐĞŒŝ ƉĞŬĕŽŬƐŽƐLJĂůŵƺĞƐƐĞƐĞƚĞƐŝƐĞĚŝůĞƌĞŬ<ĂƐƚĂŵŽŶƵƔĞŚƌŝŶŝŶŐĞůŝƔŝŵŝŶĞŬĂƚŬŦ
LJĂƉŦůŵŦƔƨƌƵŶƵŶůĂďĞƌĂďĞƌŽďĂŶŽŒƵůůĂƌŦǀĞĂŶĚĂƌŽŒƵůůĂƌŦƉĞŬĕŽŬąůŝŵŝŚŝŵĂLJĞĞĚĞƌĞŬƔĞŚƌŝŶŝůŝŵ
ŵĞƌŬĞnjŝŚĂůŝŶĞ ŐĞůŵĞƐŝŶŝƐĂŒůĂŵŦƔƨƌ;zĂŬƵƉŽŒůƵϮϬϬϵϱϭϲͲϱϮϯͿ KƐŵĂŶůŦƂŶĐĞƐŝŶĚĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵŶƵŶ
ƐŽƐLJĂůǀĞĞŬŽŶŽŵŝŬLJƂŶĚĞŶŐĞůŝƔŝŵŝŶĞĚĂŝƌzĂŬƵƉŽŒůƵŶƵŶϭĕĂůŦƔŵĂƐŦƔĞŚŝƌĚĞǀĞŬƂLJůĞƌĚĞǀĂŬŦŇĂƌĞůŝLJůĞ
ƚĞƐŝƐĞĚŝůŵŝƔƉĞŬĕŽŬƐŽƐLJĂůǀĞĚŝŶŝŵƺĞƐƐĞƐĞŶŝŶǀĂƌůŦŒŦŶŦŽƌƚĂLJĂŬŽLJŵĂŬƚĂĚŦƌ
KƐŵĂŶůŦĚƂŶĞŵŝŶĚĞƔĞŚƌŝŶŝŚƟLJĂĕůĂƌŦŶĂďŝŶĂĞŶďƵŶůĂƌĂLJĞŶŝůĞƌŝĞŬůĞŶŵŝƔƟƌ ƵŚĂLJƌĂƩĂŶďŝƌŝƐŝ zĂǀƵnj
^ƵůƚĂŶ^ĞůŝŵŝŶŚŽĐĂƐŦ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝŶŝŶŝŶƔĂĞƫƌĚŝŒŝĐĂŵŝĚŝƌƵĐĂŵŝĚĂŚĂƐŽŶƌĂzĂŬƵďŒĂƚĂƌĂķŶĚĂŶ
LJĞŶŝůĞŶŵŝƔǀĞďƵŚĂLJƌĂƚĂďŝƌĕŽŬĂŬĂƌƚĂŚƐŝƐĞĚŝůŵŝƔƟƌ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝŝůŬĞŒŝƟŵŝŶŝ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂĂůĚŦŬƚĂŶ
ƐŽŶƌĂ ůĂĞĚĚŝŶ ƌĂďŠ ĨĞŶĚŝLJĞϮ ŝŶƟƐĂƉ ĞƚŵŝƔ ĂŬĂďŝŶĚĞ ĞLJŶŝLJLJĞϯ ƔĞLJŚŝ ,ĂĐŦ ,ĂůŝĨĞŶŝŶ ŚŝnjŵĞƟŶĚĞ
ďƵůƵŶŵƵƔƚƵƌ ƌĂƉ ŵĞŵůĞŬĞƚůĞƌŝŶĚĞ ǀĞ 7ƌĂŶĚĂ ďƵůƵŶĚƵŬƚĂŶ ƐŽŶƌĂ bĞŚnjĂĚĞ ^ĞůŝŵŝŶ ĚĂǀĞƟ ƺnjĞƌŝŶĞ
dƌĂďnjŽŶĂŐŝĚĞƌĞŬŽŶĂŝŵĂŵŽůŵƵƔƚƵƌƵƌĂĚĂbĞŚnjĂĚĞ^ƺůĞLJŵĂŶŦŶĞŒŝƟŵŝLJůĞŝůŐŝůĞŶŵŝƔƟƌzĂǀƵnj^ƵůƚĂŶ
^ĞůŝŵĞŚąĐĞůŝŬLJĂƉĂŶ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝƉĂĚŝƔĂŚŦŶLJĂŶŦŶĚĂŶĂLJƌŦůŵĂŵŦƔƨƌ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝzĂǀƵnj^ƵůƚĂŶ^ĞůŝŵŝŶ
DŦƐŦƌ^ĞĨĞƌŝŶĞĚĞŬĂƨůŵŦƔĚƂŶƺƔLJŽůƵŶĚĂbĂŵĚĂƌĂŚĂƚƐŦnjůĂŶĂƌĂŬǀĞĨĂƚĞƚŵŝƔƟƌ;ďĚƺůŬĂĚŝƌŽŒůƵϭϵϵϳ
ϯϰϯͲϯϰϰͿ7ůĂǀĞƚĞŶ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝďƂůŐĞǀĂŬŦŇĂƌŦŶŦŶĚƺnjĞŶůĞŶŵĞƐŝŚƵƐƵƐƵŶĚĂŐƂƌĞǀĂůŵŦƔƨƌ;zĂŬƵƉŽŒůƵ
ϮϬϭϬϯϮϭϴϬͿ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ ŚĂŵĂŵŦŶŦŶŬŝƚĂďĞƐŝŶĞŐƂƌĞŝŶƔĂƐŦŶĚĂzĂǀƵnj^ƵůƚĂŶ ^ĞůŝŵŝŶƚĞƔǀŝŬůĞƌŝ
ŽůŵƵƔƚƵƌ ;ŝĨĕŝ ϮϬϭϴ ϯϵϬͿ <ƵƔŬƵƐƵnj KƐŵĂŶůŦ ƚĂƌŝŚŝŶĚĞ ƉĂĚŝƔĂŚůĂƌŦŶ ƚĞƔǀŝŬ ĞƚŵĞƐŝLJůĞ ǀĂŬŦĨ ŬƵƌĂŶ
ƉĞŬĕŽŬĚĞǀůĞƚĞƌŬąŶŦďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌŝƌĂKƐŵĂŶůŦĞǀůĞƟ ĨĞƚŚĞƫŒŝĐŽŒƌĂĨLJĂůĂƌĚĂŬŝŝĚĂƌĞƐŝƐƺƌĞƐŝŶĐĞ
ŚąŬŝŵŝLJĞƟŶŝ ƉĞŬŝƔƟƌŝƌŬĞŶ ďƵ ĚƵƌƵŵ ŝůŐŝůŝ LJĞƌŝŶ ŝŚƟLJĂĕůĂƌŦŶĂ ŐƂƌĞ ƔĞŬŝůůĞŶŵĞŬƚĞLJĚŝ ĂnjŦ ďƂůŐĞůĞƌĚĞ
ƂŶĐĞŬŝĚĞǀůĞƚůĞƌƚĂƌĂķŶĚĂŶŝŶƔĂĞĚŝůĞŶǀĂŬŦŇĂƌŵƵŚĂĨĂnjĂĞĚŝůĞƌĞŬŝĚĂŵĞƐŝƐĂŒůĂŶŦƌŬĞŶďĂnjŦLJĞƌůĞƌĚĞLJĞŶŝ
ǀĂŬŦŇĂƌƚĞƐŝƐĞĚŝůĞƌĞŬĚĞǀůĞƟŶĂŚĂůŝLJůĞŝƌƟďĂƨƐĂŒůĂŶŵŦƔƨƌƵŝƌƟďĂƚďĂnjĞŶĚĞǀůĞƚĞƌŬąŶŦŶŦŶŐŝƌŝƔŝŵůĞƌŝŶĞ
ŬŽŶƵŽůƵƌŬĞŶďĂnjĞŶĚŽŒƌƵĚĂŶŚĂŶĞĚĂŶŵĞŶƐƵƉůĂƌŦĞůŝLJůĞŬƵƌƵůŵƵƔƚƵƌƵĂŶůĂŵĚĂǀĂŬŦĨŬƵƌŵĂŶŦŶƉĞŬ
ĕŽŬĂŵĂĐŦŽůŵĂŬůĂďŝƌůŝŬƚĞǀĂŬŦĨŬƵƌƵĐƵůĂƌŦǀĂŬĮLJĞůĞƌŝŶĚĞĕŽŒƵŶůƵŬůĂƌƵŚĂŶŝ ŬĂnjĂŶĕǀĞƐŽƐLJĂůŬƺůƚƺƌĞů
ŚŝnjŵĞƚůĞƌŝŶĚĞǀĂŵŦŶŦŶƐĂŒůĂŶĂƌĂŬƚŽƉůƵŵƵŶLJĂƌĂƌŦŶŦŐƂnjĞƚŵĞLJŝĚŝůĞŐĞƟƌŵĞŬƚĞĚŝƌ;^ŝŶŐĞƌϮϬϭϮϭϯϵ
ϭϰϱͿ
ϭ zĂŬƵƉŽŒůƵĕĂůŦƔŵĂƐŦŶĚĂĐĂŵŝŵĞƐĐŝĚŵĞĚƌĞƐĞƚƺƌďĞǀĞnjĂǀŝLJĞůĞƌŝůĞĂŬĂƌůĂƌŦŶŦŶŐĞŶŝƔďŝƌůŝƐƚĞƐŝŶŝƐƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ
Ϯ ,ĂůĞƉƚĞĚŽŒĂŶƌĂďŠďƵƌĂĚĂŶĚŝƌŶĞLJĞŐŝƚŵŝƔƟƌĚŝƌŶĞĚĞDŽůůĂ'ƺƌĂŶŝĚĞŶĚĞƌƐĂůŵŦƔƨƌϭϰϵϱƚĞbĞLJŚƺůŝƐůĂŵŽůŵƵƔƚƵƌ;7ƉƔŝƌůŝ
ϭϵϴϵϯϭϵͿ
ϯ ϭϱLJƺnjLJŦůĚĂĞLJŶƺĚĚŝŶĞůͲ,ąıƚĂƌĂķŶĚĂŶ,ĞƌĂƚƚĂŬƵƌƵůŵƵƔŽůƵƉ^ƺŚƌĞǀĞƌĚŝLJLJĞƚĂƌŝŬĂƨŶŦŶŬŽůƵĚƵƌ;PŶŐƂƌĞŶϮϬϭϯϯϲϳͿ

ůĂĂƫŶŽůƵ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϯϱ
,ĂůŠŵŠĞůĞďŝŶŝŶ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŝŶƔĂĞƫŒŝĐĂŵŝŬŦƐĂƐƺƌĞĚĞŚĂƌĂƉĚƵƌƵŵĂŐĞůŵŝƔƟƌsĞĨĂƨŶĚĂŶƐŽŶƌĂ
<ƺƌĞŬĂĚŦƐŦ ^ŝŶĂŶĨĞŶĚŝŶĞnjĂƌĞƟŶĚĞŐƂƌƺůĞŶϭϱϭϴ ƚĂƌŝŚůŝŵƵŚĂƐĞďĞƐŝŶĞŐƂƌĞĐĂŵŝĚĞďƺLJƺŬĕĂƉůŦďŝƌ
LJĞŶŝůĞŵĞ ĨĂĂůŝLJĞƟ ŐĞƌĕĞŬůĞƔŵŝƔƟƌ ƵŶĂ ŐƂƌĞ ĐĂŵŝŶŝŶ ƌĞǀĂŬůĂƌŦ ŵŝŚƌĂďŦ ŵĂŚĨĞůŝ ŵŝŶĂƌĞƐŝ ĐĂŵŝ ǀĞ
ŵĞŬƚĞŶĞƉĞŶĐĞƌĞůĞƌŝŵĞŬƚĞŶĞŵŝŶĂƌĞǀĞŚĂƌĞŵŬĂƉŦůĂƌŦǀĞĚƂƔĞŵĞůĞƌŝŝůĞĚƵǀĂƌůĂƌǀĞƔĂĚŦƌǀĂŶ
ƚĂŵŝƌŐƂƌŵƺƔƚƺƌ^ƵĂůĂŶŬƵďďĞůĞƌŝǀĞŬƵďďĞĚƂƔĞŵĞůĞƌŝLJĞŶŝůĞŶŵŝƔƟƌƵLJĞŶŝůĞŵĞŝƔůĞŵůĞƌŝŝĕŝŶLJĂƉŦ
ƵƐƚĂůĂƌŦǀĞŝƔĕŝůĞƌĚąŚŝůŽůŵĂŬƺnjĞƌĞƚŽƉůĂŵϮϴϰϲϱϴĂŬĕĞƚĂŚƐŝƐĞĚŝůŵŝƔƟƌ;d^DĞϰϮϬϯϵͿ7ŵĂƌĞƟŶ
ŵƵƞĂŒŦŶŦŶĨĂĂůŽůĚƵŒƵŶƵŶĂŶůĂƔŦůĚŦŒŦŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌŝŶĞŐƂƌĞĐĂŵŝŶŝŶďƵůƵŶĚƵŒƵLJĞƌĚĞLJŽŬƐƵůŬŝŵƐĞůĞƌ
ŝůĞŐĞůŝƉŐĞĕĞŶůĞƌŝŶďĂƌŦŶĚŦŒŦǀĞĨĂŬŝƌŚĂƐƚĂůĂƌŦŶŝLJŝůĞƔŵĞƐƺƌĞĐŝŶŝƚĂŵĂŵůĂĚŦŒŦďŝƌLJĞƌŽůĂŶ;WĂŬĂůŦŶϭϵϵϯ
ϯϲϵͿ ƚĂǀŚąŶĞ ;ƚĂŶĞͿ ďƵůƵŶŵĂŬƚĂLJĚŦ ;d^DĞ ϰϮϬϯϵͿ Ƶ ŝŶƔĂĂƚ ĨĂĂůŝLJĞƟŶĚĞŶ ƐŽŶƌĂ LJĞŶŝůĞŵĞ
ĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶŦŶƐŽŶƌĂŬŝLJŦůůĂƌĚĂĚĞǀĂŵĞƫŒŝĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌEŝƚĞŬŝŵ<ƺƌĞĚĞďƵůƵŶĂŶďĂŬŦƌŵĂĚĞŶŝŶĚĞŶ
ϭϱϮϭ ƚĂƌŝŚŝŶĚĞ ĐĂŵŝŶŝŶ ŝŶƔĂĂƨ ŝĕŝŶ ďĂŬŦƌ ƚĞŵŝŶ ĞĚŝůŵŝƔƟƌ ĂŬŦƌŦŶ ƚĞƐůŝŵ ĞĚŝůŵĞƐŝ ŐĞƌĞŬĞŶ ŝŶƔĂĂƨŶ
ĐŝŶƐŝŝŵĂƌĞƚŽůĂƌĂŬLJĞƌ ĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ ;d^DĞϲϯϵͲϯϳͿϭϱϭϰƚĂƌŝŚŝŶĚĞŚĂŵĂŵŦŶ ƚĂŵŝƌŝ ŐĞƌĕĞŬůĞƔŝƌŬĞŶ
;d^DĚϭϬϲϳϵͿ ϭϱϱϭ ƚĂƌŝŚůŝ ďŝƌ ďĞůŐĞ ,ĂůŠŵŠ ĞůĞďŝŶŝŶ <ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ ŚĂŵĂŵŦŶŦ ŵƺůŬ ŽůĂƌĂŬ
njŝŬƌĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌĞƌǀŝƔDĂŚŵƵĚ ƚĂƌĂķŶĚĂŶŝƔůĞƟůĞŶŚĂŵĂŵŦŶǀĂŬŦĨLJĞƌŝŶĞŵƺůŬŽůĂƌĂŬĂŶŦůŵĂƐŦ ĚŝŬŬĂƚ
ĕĞŬŝĐŝĚŝƌ;d^DĞϵϭϭͲϮϵͿƵƌĂĚĂŶĂŶůĂƔŦůĚŦŒŦƺnjĞƌĞŚĂŵĂŵ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝĂŵŝŝŶŝŶĂŬĂƌŦŽůŵĂŵŦƔ
ǀĞLJĂŚƵƚǀĂŬĮLJĞƚĂŶnjŝŵ ĞĚŝůŵŝƔƐĞ ĚĞ ƐŽŶƌĂĚĂŶĚĞŒŝƔŝŬůŝŬLJĂƉŦůŵŦƔƨƌ ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝŶŝŶnjĞǀĐĞƐŝZƵŬŝLJĞ
,ĂƚƵŶƵŶ;ZƵŬŝLJĞ,ĂƚƵŶďŝŶƚ<ĂĚŦEĞĐŵŝͿϭϱϰϳĚĞĐĂŵŝŶŝŶƚĂŵŝƌĞĚŝůŵĞƐŝŚƵƐƵƐƵŶĂLJƂŶĞůŝŬďŝƌĚĂǀĂƐŦ
ŽůŵĂĚŦŒŦŶĂLJƂŶĞůŝŬŝŬƌĂƌŦĚĂĐĂŵŝŶŝŶŚĂƌĂƉĚƵƌƵŵƵŶƵŽƌƚĂLJĂŬŽLJŵĂŬƚĂĚŦƌ;d^DĞϭϬϰϬͲϭϳͿ<ĂŶŬĂůŦŶ
ƚĞƐƉŝƚůĞƌŝŶĞŐƂƌĞƚĂŚƌŝƌĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞϭϰϴϬǀĞϭϱϯϬƚĂƌŝŚůĞƌŝŶĚĞ;<ĂŶŬĂůϮϬϬϰϯϭϯͿnjŝŬƌĞĚŝůŵĞLJĞŶďƵ
ĐĂŵŝzĂŬƵďŒĂƚĂƌĂķŶĚĂŶLJĞŶŝĚĞŶŝŶƔĂĞĚŝůŵŝƔƟƌƵďĂŒůĂŵĚĂzĂŬƵďŒĂĐĂŵŝŶŝŶǀĂŬĮLJĞƐŝŶŝƚĞƔĞŬŬƺů
ĞƫƌŵŝƔƟƌƔĂŒŦĚĂƚĂƌƨƔŦůĂĐĂŒŦƺnjĞƌĞŬƺůůŝLJĞŶŝŶŝŵĂƌĞƟŶĚĞĕĞǀƌĞƐĂŬŝŶůĞƌŝŶĞLJĞŵĞŬĚĞƐƵŶƵůŵĂŬƚĂLJĚŦ
ŶĐĂŬƐƂnjŬŽŶƵƐƵŝŵĂƌĞƟŶǀĂŬĮLJĞ ǀĞŝůŐŝůŝŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞnjŝŬƌĞĚŝůŵĞŵĞƐŝĚĞŝůŐŝŶĕƟƌƵŶĂ
ŬĂƌƔŦŶ zĂŬƵď ŒĂŶŦŶ ǀĞĨĂƨŶĚĂŶ ƐŽŶƌĂ ƚĞƔŬŝů ĞĚŝůĞŶ ŵƵŚĂůůĞĨĂƨŶĚĂ <ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂ ďƵůƵŶĂŶ ŬĂnjŐĂŶ
ĚƺŬŬąŶůĂƌ ŚĂŵĂŵ ďŽnjĂŚĂŶĞ ǀĞ ďĂƔŚĂŶĞƐŝŶŝ ŝŵĂƌĞƟŶĞ ǀĂŬĨĞƫŒŝ ďĞůŝƌƟůŵĞŬƚĞĚŝƌ Ƶ ĚĂ ǀĂŬĮLJĞƐŝLJůĞ
ƵLJƵŵůƵŽůƵƉďƵƌĂĚĂŝĨĂĚĞĞĚŝůĞŶŝŵĂƌĞƚŬĞůŝŵĞƐŝŶŝŶŬƺůůŝLJĞLJĞĂƞĞŶŬƵůůĂŶŦůĚŦŒŦĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌEĞƟĐĞ
ŝƟďĂƌŝLJůĞǀĞĨĂƨŶĚĂŶƂŶĐĞąďƺƐƐĂąĚĞĂŒĂƐŦŽůĂŶ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶĚƂŶĞŵŝŶĚĞƂŶĐĞŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬ
ĚĂŚĂƐŽŶƌĂŚĂnjŝŶĞƌĞŝƐůŝŒŝLJĂƉĂŶzĂŬƵďŒĂĐĂŵŝLJŝƚĂŵŝƌĞƫƌĞƌĞŬŬƺůůŝLJĞŚĂůŝŶĞŐĞůŵĞƐŝŶŝƐĂŒůĂŵŦƔƨƌ
zĂŬƵďŒĂŶŦŶ<ĂƐƚĂŵŽŶƵŝůĞŽůĂŶŝůŝƔŬŝƐŝŶĞĚĂŝƌŬĂLJŶĂŬůĂƌĚĂďŝůŐŝLJĞƌĂůŵĂŵĂŬůĂďŝƌůŝŬƚĞŽŶƵŶďƵƔĞŚƌĞ
ŽůĂŶŝůŐŝƐŝŶŝƚĞƐŝƐĞƫŒŝŬƺůůŝLJĞŶŝŶŝůŬďĂŶŝƐŝŽůĂŶ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝŝůĞĂĕŦŬůĂŵĂŬŵƺŵŬƺŶĚƺƌ<ŝƚĂďĞƐŝŶĞŐƂƌĞ
ŚĂŵĂŵŦŶLJĂƉŦŵŦŶĚĂzĂǀƵnj ^ƵůƚĂŶ ^ĞůŝŵŝŶĚĞƐƚĞŒŝŶŝĂůĂŶ,ĂůŠŵŠ ĞůĞďŝŶŝŶŝŶƔĂĞƫŒŝĐĂŵŝLJĞǀĞƌĚŝŒŝ
ƂŶĞŵ <ĂŶƵŶŝ ^ƵůƚĂŶ ^ƺůĞLJŵĂŶ ƚĂƌĂķŶĚĂŶ ďŝůŝŶŝLJŽƌ ŽůŵĂůŦLJĚŦ ŝƌĂ zĂǀƵnj ^ƵůƚĂŶ ^ĞůŝŵŝŶ ŚŽĐĂƐŦ ŽůĂŶ
,ĂůŠŵŠĞůĞďŝĕŽĐƵŬůƵŒƵŶĚĂ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶŦŶĞŒŝƟŵŝLJůĞŝůŐŝůĞŶŵŝƔƟƌ;ďĚƺůŬĂĚŝƌŽŒůƵϭϵϵϳ
ϯϰϯͿƵďĂŒůĂŵĚĂ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝŶŝŶ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝĐĂŵŝƐŝŶŝŶŝŶƔĂƐŦŶŦzĂŬƵď
ŒĂĚĂŶŝƐƚĞŵŝƔŽůŵĂůŦĚŦƌ zƵŬĂƌŦĚĂŝĨĂĚĞĞĚŝůĚŝŒŝƺnjĞƌĞKƐŵĂŶůŦƉĂĚŝƔĂŚůĂƌŦ ƐĂƌĂLJĞƌŬąŶŦŝůĞŚĂŶĞĚĂŶ
ŵĞŶƐƵƉůĂƌŦŶŦƚŽƉůƵŵƐĂůŝŚƟLJĂĕůĂƌĂďŝŶĂĞŶĕĞƔŝƚůŝǀĂŬŦĨĞƐĞƌůĞƌŝŶƔĂĞƚŵĞůĞƌŝŶŝƚĞƔǀŝŬĞƚŵĞŬƚĞLJĚŝ
zĂŬƵď ŒĂ <ƺůůŝLJĞƐŝ <ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ KƐŵĂŶůŦ ĚƂŶĞŵŝ ĞƐĞƌůĞƌŝ ŝĕŝŶĚĞ ƔĞŚŝƌĚĞŬŝ ŬŽŶƵŵƵ ǀĞ LJĂƉŦůĂƌŦ
ŝƟďĂƌŝLJůĞ ĚŝŬŬĂƚ ĕĞŬŵĞŬƚĞĚŝƌ ^ŦďLJĂŶ ŵĞŬƚĞďŝ ŵĞĚƌĞƐĞ ŝŵĂƌĞƚ ǀĞ ĐĂŵŝĚĞŶ ŵƺƚĞƔĞŬŬŝů LJĂƉŦůĂƌŦ
ďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌbĞŚƌŝŶďĂƨLJĂŬĂƐŦŶĚĂŬĂůĞLJĞLJĂŬŦŶŬŽŶƵŵĚĂŬŝŬƺůůŝLJĞŐƺŶƺŵƺnjĚĞ,ĞƉŬĞďŝƌůĞƌDĂŚĂůůĞƐŝ
<ĞĨĞůŝLJŽŬƵƔƵŶĚĂďƵůƵŶŵĂŬƚĂǀĞŚĂůŬŶĞnjĚŝŶĚĞŒĂ7ŵĂƌĞƟŽůĂƌĂŬďŝůŝŶŵĞŬƚĞĚŝƌzĂŬƵďŒĂŶŦŶŚĂƌĂƉ
ǀĂnjŝLJĞƩĞŬŝĐĂŵŝLJŝLJĞŶŝĚĞŶŝŚLJĂĞĚĞƌĞŬĂŬĂƌůĂƌƚĂŚƐŝƐĞƚŵĞƐŝŶĚĞŶƐŽŶƌĂǀĂŬŦĨLJƺnjLJŦůůĂƌŝĕŝŶĚĞŬƵƔŬƵƐƵnj

ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϯϲ
ĨĂƌŬůŦĚĞŒŝƔŝŵůĞƌĞƐĂŚŶĞ ŽůŵƵƔƚƵƌDĞŚŵĞĚ ĞŚĕĞƚϰ <ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂďƵůƵŶĂŶƚĂƌŝŚŠĞƐĞƌůĞƌůĞ ŝůŐŝůŝ ƚĞůŝĨ
ĞƫŒŝ ĕĂůŦƔŵĂƐŦŶĚĂ ŬƺůůŝLJĞLJŝ ϭϵϮϮĚĞ ďĂŬŦŵƐŦnj ŽůĂƌĂŬ ƚĂŶŦŵůĂŵĂŬƚĂ ǀĞ ďƵ ƚĂŵŝƌĂƚůĂƌĂ ĚĂŝƌ ƂƌŶĞŬůĞƌ
ǀĞƌŵĞŬƚĞĚŝƌ;DĞŚŵĞĚĞŚĕĞƚϭϯϰϭϵϭͲϵϳͿ
ƵĕĂůŦƔŵĂŶŦŶĂŵĂĐŦ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂϭϲLJƺnjLJŦůĚĂƚĞƐŝƐĞĚŝůĞŶzĂŬƵďŒĂsĂŬķŶŦǀĂŬĮLJĞƐŝǀĞŵƵŚĂƐĞďĞ
ĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞŶLJŽůĂĕŦŬĂƌĂŬƚĂŚůŝůĞƚŵĞŬƟƌPŶĐĞůŝŬůĞŚĂŬŬŦŶĚĂĨĂnjůĂďŝůŐŝďƵůƵŶŵĂLJĂŶzĂŬƵďŒĂĞŵůĂŬ
ǀĞĞǀŬĂķŶĚĂŶLJŽůĂĕŦŬĂƌĂŬƚĂŶŦŶŵĂLJĂĕĂůŦƔŦůŵŦƔƨƌŬĂďŝŶĚĞǀĂŬķŶŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞŶĞůĚĞĞĚŝůĞŶ
ďŝůŐŝůĞƌŦƔŦŒŦŶĚĂŵĂůŝĚƵƌƵŵƵŝŶĐĞůĞŶŵŝƔƟƌ
ϭ<ŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬƚĂŶąďƺƐƐĂąĚĞŒĂůŦŒŦŶĂzĂŬƵďŒĂŶŦŶŵůĂŬǀĞǀŬĂķ
sĂŬĮLJĞƐŝŶĚĞǀĞ^ŝŐĞƚǀĂƌƐĞĨĞƌŝŶĚĞ;ϭϱϲϲͿŬĂƉŦĂŒĂƐŦŽůĂƌĂŬnjŝŬƌĞĚŝůĞŶzĂŬƵďŒĂďƵŐƂƌĞǀŝŶĚĞŶ ƂŶĐĞ
ƐĂƌĂLJĚĂŚĂnjŝŶĞƌĞŝƐůŝŒŝǀĞŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬŐƂƌĞǀůĞƌŝŶŝŝĨĂĞƚŵŝƔƟƌLJƌŦĐĂŽŶƵŶĞŵůĂŬǀĞĞǀŬĂķĚĂŬĞŶĚŝƐŝŶŝŶ
ďƵŐƂƌĞǀůĞƌŝŶĞĚĂŝƌ ŝƉƵĕůĂƌŦǀĞƌŵĞŬƚĞĚŝƌ <ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝĐĂŵŝĚĞďƵůƵŶĂŶ ŬŝƚĂďĞůĞƌĚĞŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬŝůĞ
ŚĂnjŝŶĞƌĞŝƐůŝŒŝŐƂƌĞǀůĞƌŝŶĞ ĚĂŝƌďŝůŐŝďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌbĂŵĚĂŶůĂƌĚĂϱ ŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦŽůĂƌĂŬnjŝŬƌĞĚŝůŝƌŬĞŶĐĂŵŝ
ŬŝƚĂďĞƐŝŶĚĞ ŚĂnjŝŶĞ ƌĞŝƐŝ ŽůĂƌĂŬ ĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ bĂŵĚĂŶůĂƌŦŶ ǀĞ ŬĂƉŦŶŦŶ ƺƐƚƺŶĚĞŬŝ ŬŝƚĂďĞŶŝŶ ƚĂƌŝŚŝŶŝŶ
ĂLJŶŦ ŽůŵĂƐŦ ;ϭϱϰϳͲϭϱϰϴͿ zĂŬƵď ŒĂŶŦŶ ŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬ ŐƂƌĞǀŝŶĚĞŶ njŝŬƌĞĚŝůĞŶ ƚĂƌŝŚƚĞ ŚĂnjŝŶĞ ƌĞŝƐůŝŒŝŶĞ
LJƺŬƐĞůĚŝŒŝŶĞ ŝƔĂƌĞƚ ĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌ zŝŶĞ ϭϱϰϳĚĞ ,ĂůŠŵŠ ĞůĞďŝŶŝŶ ŬŦnjŦ ^ŝƫ ,ĂƚƵŶĚĂŶ ƐĂƨŶ ĂůĚŦŒŦ ĞŵůĂŬ
ƐĂƨƔ ŚƺĐĐĞƟŶĚĞ ĚĞ ŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦ ŽůĂƌĂŬ njŝŬƌĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ ;d^DĞ ϭϬϱϭͲϱϬͿ ϭϱϱϰ LJŦůŦŶĚĂ >ĂƌĞŶĚĞĚĞ
ĂůĚŦŒŦ ĂƌĂnjŝůĞƌĞ ĚĂŝƌ ŚƺĐĐĞƩĞ ŚĂnjŝŶĞ ƌĞŝƐŝ ŽůĂƌĂŬ ĂŶŦůŦƌŬĞŶ ;d^DĞ ϭϬϳϴͲϭϮͿ ϭϱϲϮ ƚĂƌŝŚůŝ ďŝƌ ƐĂƨƔ
ŚƺĐĐĞƟŶĚĞŬĂƉŦĂŒĂƐŦŽůĂƌĂŬŐƂƌƺůŵĞŬƚĞĚŝƌ ;d^DĞϭϮϰϬͲϭϰͿƵ ĚƵƌƵŵĚĂ zĂŬƵďŒĂŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬ
ŐƂƌĞǀŝŶĚĞŶ ƐŽŶƌĂ ŚĂnjŝŶĞ ƌĞŝƐůŝŒŝŶĞ ĂŬĂďŝŶĚĞ ŬĂƉŦ ĂŒĂůŦŒŦŶĂ ƚĞƌĮ ĞƚŵŝƔƟƌ Ƶ ŝƐĞ ƐƂnj ŬŽŶƵƐƵ ŐƂƌĞǀůĞƌ
ĂƌĂƐŦŶĚĂŬŝ ŚŝLJĞƌĂƌƔŝLJĞ ƵLJŐƵŶĚƵƌ ƵƌĂĚĂ zĂŬƵď ŒĂŶŦŶ ǀĞĨĂƨŶĂ ŬĂĚĂƌ ŽůĂŶ ĚƂŶĞŵĚĞ <ĂŶƵŶŝ ^ƵůƚĂŶ
^ƺůĞLJŵĂŶŝůĞŽůĂŶƺŶƐŝLJĞƟŶŝĂŶůĂŵĂŬǀĞ ĚƺŶLJĂƐŦŶŦ ĂŶůĂŵůĂŶĚŦƌŵĂŬ ŝĕŝŶƐĂƌĂLJĚĂŝĐƌĂ ĞƫŒŝ ǀĂnjŝĨĞůĞƌĞ
LJĂŬŦŶĚĂŶďĂŬĂĐĂŒŦnj7ůĂǀĞƚĞŶďƵŐƂƌĞǀůĞƌĞƐŶĂƐŦŶĚĂ ŝůŝƔŬŝƐŝŽůĚƵŒƵŵĞŬąŶǀĞŶĞƐŶĞůĞƌĚĞŶLJŽůĂ ĕŦŬĂƌĂŬ
ŽŶƵĂŶůĂŵĂLJĂĕĂůŦƔĂĐĂŒŦnj
KƐŵĂŶůŦ ĞǀůĞƟŶĚĞ dŽƉŬĂƉŦ ^ĂƌĂLJŦŶĚĂ ŶĚĞƌƵŶĚĂ ƉĂĚŝƔĂŚŦŶ LJĞŵĞŬůĞƌŝŶŝ ƐĞƌǀŝƐ ĞĚĞƌĞŬ ƐĂŚĂŶůĂƌŦ
ĚĞŒŝƔƟƌĞŶŬŝƔŝŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦĚŦƌ;hnjƵŶĕĂƌƔŦůŦϮϬϭϰĂϮϵϳ ϯϬϭͿ <ŝůĞƌĐŝďĂƔŦŶĚĞƌƵŶĚĂŚĞŵŬŝůĞƌŽĚĂƐŦŶŦŶ
ŚĞŵĚĞŵƵƞĂŬƉĞƌƐŽŶĞůŝŶŝŶĂŵŝƌŝŝĚŝƵĚĂŝƌĞůĞƌŝŶƉĞƌƐŽŶĞůŝŚƟLJĂĕůĂƌŦƉĞƌƐŽŶĞůŝŶƚĞƌĂŬŬŝůĞƌŝǀĞƚĞƌĮůĞƌŝ
ŽŶƵŶĂƌnjŦLJůĂŐĞƌĕĞŬůĞƔŵĞŬƚĞLJĚŝ;ŝůŐŝŶϮϬϬϰϮϰϯϲͿ^ĂƌĂLJŦŶŝĂƔĞƐŝŝĕŝŶŐĞůĞŶĞƌnjĂŬǀĞŵĂůůĂƌŶĚĞƌƵŶ
ǀĞŠƌƵŶŬŝůĞƌůĞƌŝŶĚĞŵƵŚĂĨĂnjĂĞĚŝůŵĞŬƚĞLJĚŝ<ŝůĞƌĐŝďĂƔŦŶŦŶLJƂŶĞƟŵŝŶĚĞŬŝŶĚĞƌƵŶŬŝůĞƌŝŶĚĞŝĕŵƵƞĂŬ
ŝůĞ ŶĚĞƌƵŶ ŚĂůŬŦŶŦŶ ŝŚƟLJĂĐŦ ďƵůƵŶŵĂŬƚĂLJĚŦ <ŝůĞƌĐŝďĂƔŦ ďƵ ŵƵƞĂŬ ĂƌĂĕ ŐĞƌĞĕůĞƌŝŶŝŶ ĚĞ ŵƵŚĂķnjŦLJĚŦ
ĞŒĞƌůŝ ƐŽĨƌĂ ƚĂŬŦŵůĂƌŦ ŬŝůĞƌĚĞŬŝ ŝĕĞĐĞŬůĞƌ LJŝLJĞĐĞŬůĞƌ ŝůĂĕ ŽůĂƌĂŬ ŬƵůůĂŶŦůĂŶ ŝŬƐŝƌůĞƌ ƔƵƌƵƉůĂƌ LJĂŒůĂƌ
ďĂůŵƵŵƵŵĞƌŚĞŵůĞƌŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦŶŦŶŶĞnjĂƌĞƟŶĚĞLJĚŝ;EĞĐŝƉŽŒůƵϮϬϬϳϭϬϯͲϭϬϰ dĂǀĞƌŶŝĞƌ ϮϬϬϳ ϭϮϬ
ŝůŐŝŶϮϬϬϰϲϲͿ<ŝůĞƌĐŝůĞƌŵĂůůĂƌŦŶƚĞŵŝŶ ĞĚŝůŵĞƐŝ ŚƵƐƵƐƵŶĚĂŬŝ ŽƌŐĂŶŝnjĂƐLJŽŶƵLJĂƉĂƌĂŬ7ƐƚĂŶďƵůĚĂŶ
ǀĞLJĂƚĂƔƌĂĚĂŶŐĞůĞŶŵĂůůĂƌŦŶŬŽŶƚƌŽůƺŶƺLJĂƉĂƌĂŬŝĂƔĞŶŝŶƚĞŵŝŶŝŶŝƐĂŒůĂŵĂŬƚĂLJĚŦůĂƌ;ŝůŐŝŶϮϬϬϰϲϲͿ
ϭϱϲϲĚĂŬŝůĞƌĐŝůĞƌŝŶLJĞǀŵŝLJĞƐŝϰŝůĂϮϭĂŬĕĞĂƌĂƐŦŶĚĂLJĚŦ;ŝůŐŝŶϮϬϬϰϰϲͿ<ŝůĞƌĐŝďĂƔŦĂŬĂŒĂůĂƌĚĂŶǀĞLJĂŝĕ
ŽŒůĂŶůĂƌŦŶĚĂŶŽůƵƉŬŝůĞƌŬŽŒƵƔƵŶĚĂϭϲLJƺnjLJŦůƐŽŶůĂƌŦŶĚĂϯϬŬŝƔŝďƵůƵŶŵĂŬƚĂLJĚŦϭϲLJƺnjLJŦůŦŶƐŽŶůĂƌŦŶĚĂ
ŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦŶŦŶLJĞǀŵŝLJĞƐŝŝƐĞϱϬĂŬĕĞŝĚŝzŦůůŦŬŽůĂƌĂŬŬĂƉŦĂŒĂƐŦǀĞŚĂnjŝŶĞĚĂƌďĂƔŦŝůĞĂLJŶŦŵĂĂƔŦĂůŵĂŬƚĂLJĚŦ
<ŝůĞƌĐŝďĂƔŦƐĂƌĂLJĚĂƚĞƌĮĞĚĞƌƐĞŚĂnjŝŶĞĚĂƌďĂƔŦŽůƵƌĚƵdĂƔƌĂLJĂĕŦŬĂƌƐĂďĞLJůĞƌďĞLJůŝŬǀĞƌŝůŝƌĚŝ;hnjƵŶĕĂƌƔŦůŦ
ϮϬϭϰĂϯϬϭͲϯϬϮͿ,ĂnjŝŶĞĚĂƌďĂƔŦ ŝƐĞŶĚĞƌƵŶŚĂnjŝŶĞƐŝŶĚĞ ďƵůƵŶĂŶŚŝůĂƚŚĂnjŝŶĞƐŝŶĚĞŶ;ƚĂƔƌĂŚĂnjŝŶĞƐŝͿ
ϰ DĞŚŵĞĚĞŚĕĞƚŝŶďƵĕĂůŦƔŵĂƐŦDƵƐĂ^ŝŚĂŶŐŝƌ;ϭϵϵϴͿƚĂƌĂķŶĚĂŶƐĂĚĞůĞƔƟƌĞƌĞŬLJĂLJŦŶůĂŶŵŦƔƨƌ^ĂĚĞůĞƔƟƌŵĞĚĞŶŬĂLJŶĂŬůĂŶĂŶ
ƉƌŽďůĞŵůĞƌĚĞŶĚŽůĂLJŦďƵƌĂĚĂŵĞƚŶŝŶŽƌŝũŝŶĂůŝŶĚĞŶŝƐƟĨĂĚĞĞĚŝůŵŝƔƟƌŬDĞŚŵĞƚĞŚĕĞƚ<ĂƐƚĂŵŽŶƵƐąƌͲŦ<ąĚŠŵĞƐŝ7ƐƚĂŶďƵů
DĂƚďĂĂͲŝŵŝƌĞϭϯϰϭ
ϱ ŝůŝĐŝϭϵϵϭLJŦůŦŶĚĂĐĂŵŝĚĞŵŝŚƌĂďŦŶƐĂŒǀĞƐŽůƚĂƌĂŇĂƌŦŶĚĂďƵůƵŶĂŶƔĂŵĚĂŶůĂƌƺnjĞƌŝŶĚĞŬŝŬŝƚĂďĞLJŝĂůŦŶƨůĂŵŦƔƨƌ;ŝůŝĐŝϭϵϵϭϯϰͿ
ƵƔĂŵĚĂŶůĂƌŐƺŶƺŵƺnjĚĞĐĂŵŝĚĞǀĞŝůŐŝůŝŵƺnjĞůĞƌĚĞLJĞƌĂůŵĂŵĂŬƚĂĚŦƌ

ůĂĂƫŶŽůƵ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϯϳ
ƐŽƌƵŵůƵLJĚƵ,ĞƌĚĂŝŵƉĂĚŝƔĂŚŦŶ LJĂŶŦŶĚĂ ďƵůƵŶĂŶŚĂnjŝŶĞĚĂƌďĂƔŦƉĂĚŝƔĂŚƵŵĂŶĂŵĂnjŦŶĂ ŐŝƫŒŝŶĚĞ
ƐĞĐĚĞĞĚĞĐĞŒŝLJĞƌŝƚĞŵŝnjůĞƌĚŝϭϲLJƺnjLJŦůƐŽŶůĂƌŦŶĚĂLJĞǀŵŝLJĞƐŝϲϬĂŬĕĞŽůĂŶŚĂnjŝŶĞĚĂƌďĂƔŦĂLJŶŦnjĂŵĂŶĚĂ
ƐĂƌĂLJŦŶĞŚůͲŝŚŝƌĞŇĞƌŝŶĚĞŶƐŽƌƵŵůƵLJĚƵ,ĂnjŝŶĞĚĂƌďĂƔŦƚĞƌĮĞƫŒŝƚĂŬĚŝƌĚĞĂŬĂŒĂůĂƌĚĂŶŽůŵĂƐŦŶĂďŝŶĂĞŶ
ąďƺƐƐĂąĚĞĂŒĂƐŦŽůŵĂŬƚĂLJĚŦ;hnjƵŶĕĂƌƔŦůŦϮϬϭϰĂϯϬϲͿzĂŬƵďŒĂŶŦŶƐĂƌĂLJĚĂŬŝŐƂƌĞǀůĞƌŝďƵŚŝLJĞƌĂƌƔŝ
ƺnjĞƌĞ ŽůŵƵƔ ,ĂƐĂŶ ŒĂŶŦŶ ǀĞĨĂƨLJůĂ ąďƺƐƐĂąĚĞ ĂŒĂůŦŒŦŶĂ LJƺŬƐĞůŵŝƔƟƌ ;DĞŚŵĞĚ ^ƺƌĞLJLJĂ ϮϬϬϯ
ϭϲϳϳϭϳϮϵͿƵǀĂnjŝĨĞĚĞŝŬĞŶ^ŝŐĞƚǀĂƌƐĞĨĞƌŝŶĚĞǀĞĨĂƚĞƚŵŝƔƟƌ ;^ĞůąŶŝŬŠDƵƐƚĂĨĂĨĞŶĚŝϭϵϵϵ ϯϴͲϯϵ
ƌƐůĂŶƚƺƌŬǀĞƂƌĞŬĕŝϮϬϭϮϵϳĂͲϭϬϬĂϭϵϰͲϭϵϳͿ
,ĂƌĞŵ ŶĚĞƌƵŶ ǀĞ ŠƌƵŶ ŽůĂƌĂŬ ƚĞƔŬŝůĂƚůĂŶĂŶ KƐŵĂŶůŦ ƐĂƌĂLJŦŶĚĂ ,ĂƌĞŵ ĂŒĂůĂƌŦ ŝůĞ ŶĚĞƌƵŶĚĂŬŝ
ąďƺƐƐĂąĚĞ ĂŒĂůĂƌŦ ŚĂĚŦŵůĂƌĚĂŶ ŽůƵƔŵĂŬƚĂLJĚŦ Ƶ ĂŒĂůĂƌ ĂŬ ǀĞ ŬĂƌĂ ĂŒĂůĂƌ ŽůĂƌĂŬ ŝŬŝLJĞ ĂLJƌŦůŵŦƔƨ
;ůƨŶĚĂŒϭϵϵϰϭhnjƵŶĕĂƌƔŦůŦϮϬϭϰĂϭϱ ϮϯͿ ąďƺƐƐĂąĚĞ ƐĂƌĂLJŦŶŝŬŝŶĐŝ ĂǀůƵƐƵŶĚĂŶ ƺĕƺŶĐƺĂǀůƵLJĂ
ŐĞĕŝƔŝ ƐĂŒůĂLJĂŶ KƐŵĂŶůŦ ƉĂĚŝƔĂŚůĂƌŦŶŦŶ ŝŬĂŵĞƚ ĞƫŒŝ ŶĚĞƌƵŶͲŦ ,ƺŵąLJƵŶĂ ŐŝƌŝƔŝŶ ǀĞ ƉĂĚŝƔĂŚůĂƌŦŶ
ƚĂŚƚĂĕŦŬŦƔǀĞ ĚŝŒĞƌ ƚƂƌĞŶůĞƌŝŶLJĂƉŦůĚŦŒŦLJĞƌĚŝƵŬĂƉŦŶŦŶĂŒĂůĂƌŦŶĂąďƺƐƐĂąĚĞĂŒĂƐŦǀĞLJĂŬĂƉŦĂŒĂƐŦ
ĚĞŶŝůŵĞŬƚĞLJĚŝ;hnjƵŶĕĂƌƔŦůŦϮϬϭϰĂϯϯϵͲϯϰϬͿąďƺƐƐĂąĚĞĂŒĂůĂƌŦĂůŬĂŶůĂƌDĂĐĂƌŝƐƚĂŶǀĞ<ĂŅĂƐLJĂĚĂŶ
ŐĞƟƌŝůĞŶŬƂůĞůĞƌĚŝ;,ĂƚŚĂǁĂLJϮϬϭϰϮϮͲϮϯͿŬŚĂĚŦŵĂŒĂůĂƌŦŶĚĞƌĞĐĞŽůĂƌĂŬƺƐƚƺŶŽůĚƵŒƵƐĂƌĂLJĚĂďƵ
ĂŒĂůĂƌƐƵůƚĂŶŦŶǀĞĂŝůĞƐŝŶŝŶŬŝƔŝƐĞůŚŝnjŵĞƚůĞƌŝŶŝŶŐƂƌƺůĚƺŒƺ,ĂƌĞŵͲŝ,ƺŵąLJƵŶĚĂŶĚĂƐŽƌƵŵůƵŝĚŝϭϱϴϲͲ
ϭϱϴϳ ƚĂƌŝŚůĞƌŝŶĚĞŶ ŝƟďĂƌĞŶ ,ĂƌĞŵͲŝ ,ƺŵąLJƵŶĚĂŶ ƐŽƌƵŵůƵ ŽůĂŶ ąƌƺƐƐĂąĚĞ ĂŒĂůŦŒŦ ŝůĞ ąďƺƐƐĂąĚĞ
ĂŒĂůŦŒŦĂLJƌŦůŵŦƔǀĞąƌƺƐƐĂąĚĞĂŒĂůĂƌŦƺƐƚƺŶĚƵƌƵŵĂŐĞůŵŝƔƟƌ;hnjƵŶĕĂƌƔŦůŦϮϬϭϰĂϯϯϵͲϯϰϬͿ
^ĂƌĂLJĚĂƉĂĚŝƔĂŚĂLJĂŬůĂƔĂďŝůĞŶ ĚƂƌƚ ŚĂĚŦŵĂŒĂǀĂƌĚŦƵŶůĂƌŚĂƐŽĚĂďĂƔŦŚĂnjŝŶĞĚĂƌďĂƔŦ ŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦ ǀĞ
ƐĂƌĂLJĂŒĂƐŦLJĚŦ WĂĚŝƔĂŚŦŶ LJŝLJĞĐĞŬ ǀĞ ŝĕĞĐĞŬ ŝŚƟLJĂĕůĂƌŦŶŦŶ ŐŝĚĞƌŝůŵĞƐŝŶŝ ƐĂŒůĂLJĂŶ ŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦŶŦŶ ŽŶƵŶůĂ
ŝůĞƟƔŝŵĞŐĞĕĞĐĞŬŬĂĚĂƌǀĂŬƟŽůĚƵŒƵĂŶůĂƔŦůŦLJŽƌ;dĂǀĞƌŶŝĞƌϮϬϬϳϮϲϭϭϵͿEĞƟĐĞŝƟďĂƌŝLJůĞzĂŬƵďŒĂ
ĚĂ ďƵ ĂŬ ĂŒĂůĂƌĚĂŶ ďŝƌŝƐŝLJĚŝ ǀĞ ŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬ ǀĂnjŝĨĞƐŝŶĚĞŶ ƐŽŶƌĂ ƂŶĐĞ ŚĂnjŝŶĞĚĂƌďĂƔŦ ƐŽŶƌĂ ĚĂ ŬĂƉŦ
ĂŒĂůŦŒŦŶĂŬĂĚĂƌ LJƺŬƐĞůŵŝƔƟƌ ƵďĂŒůĂŵĚĂĞƌŝƔƟŒŝąďƺƐƐĂąĚĞĂŒĂůŦŒŦ ŐƂƌĞǀŝ<ĂŶƵŶŝ ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶ
ŝůĞ,ƺƌƌĞŵ^ƵůƚĂŶŦŶƐŽĨƌĂůĂƌŦŶĂŚŝnjŵĞƚĞĚĞƌŬĞŶŽŶůĂƌůĂŽůĂŶƺŶƐŝLJĞƟŶĞǀĞŬĂƌŝLJĞƌLJŽůƵŶĂĚĂŝƌďŝƌŝƉƵĐƵ
ƐƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ7ůĂǀĞƚĞŶŽŶƵŶ<ĂƐƚĂŵŽŶƵŝůŐŝƐŝŶĞĚĂŝƌŵĞƐĞůĞLJŝĚĞďƵŝůĞƟƔŝŵǀĞ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶŦŶ
,ĂůŠŵŠĞůĞďŝLJĞŽůĂŶƐĂLJŐŦƐŦŝůĞĂĕŦŬůĂŵĂŬŵƺŵŬƺŶĚƺƌŝŒĞƌƚĂƌĂŌĂŶKƐŵĂŶůŦƂŶĐĞƐŝŶĚĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵǀĞ
^ŝŶŽƉƵŶ<ĞĨĞŝůĞŽůĂŶƟĐĂƌŝďĂŒůĂŶƨůĂƌŦďƵďƂůŐĞĚĞ<ĞĨĞLJĞŶŝƐƉĞƚĞĚŝůĞŶŵĂŚĂůůĞǀĞƐŽŬĂŬŝƐŝŵůĞƌŝŶŝŶ
ǀĞƌŝůŵĞƐŝŶŝƐĂŒůĂŵŦƔƨƌ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶŦŶ<ĞĨĞĚĞƐĂŶĐĂŬďĞLJůŝŒŝĚƂŶĞŵŝŶĚĞzĂŬƵďŒĂLJŦƚĂŶŦŵŦƔ
ŽůŵĂŝŚƟŵĂůŝŽůŵĂŬůĂďŝƌůŝŬƚĞzĂŬƵďŒĂŶŦŶ<ĞĨĞŝůĞŽůĂŶƟĐĂƌŝŝůŝƔŬŝůĞƌŝǀĞ<ĂƌĂĚĞŶŝnjLJŽůƵLJůĂ<ĂƐƚĂŵŽŶƵͲ
^ŝŶŽƉͲ<ŦƌŦŵĂƌĂƐŦŶĚĂŬŝĚĞǀĂŵĞĚĞŶ ƟĐĂƌŝĨĂĂůŝLJĞƚůĞƌŽŶƵŶ<ĂƐƚĂŵŽŶƵŝůŐŝƐŝŶĞLJƂŶĞůŝŬďĂƔŬĂďŝƌ ŝƉƵĐƵ
ŽůĂďŝůŝƌŝƌĂ<ĞĨĞƐĂƌĂLJĂLJĂŒŶĂŬůŝŶŝŶLJĂƉŦůĚŦŒŦůŝŵĂŶůĂƌĂƌĂƐŦŶĚĂLJĞƌĂůŵĂŬƚĂLJĚŦ;ŝůŐŝŶϮϬϬϰϮϰϯͿϭϱϵϯͲ
ϭϱϵϱƚĂƌŝŚůĞƌŝŶĚĞzĂŬƵďŒĂŝůĞŵƺƐĞŵŵĂĂƔŶŝŐŝƌďĂƔŦŶŦŶ<ĞĨĞLJůĞƟĐĂƌŝĨĂĂůŝLJĞƚůĞƌŝŝĕŝŶĂĚĂŵůĂƌŦŶĚĂŶ
&ĞƌŚĂĚŒĂLJŦŐƂŶĚĞƌŵŝƔ ŽůĚƵŒƵŶƵŐƂƌŵĞŬƚĞLJŝnj;sE^D,DĚϳϮͲϭϵϴͿ<ŝůĞƌĐŝŽĚĂƐŦŵĞŶƐƵƉůĂƌŦŶŦŶ
njĂŵĂŶůĂďƵďƂůŐĞLJůĞŬŝƔŝƐĞůƟĐĂƌĞƚĞŐŝƌĚŝŒŝĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ<ƺůůŝLJĞŶŝŶďƵůƵŶĚƵŒƵŵĂŚĂůůĞŶŝŶLJĂŬŦŶŦŶĚĂŬŝ
ŬŵĞƐĐŝĚŝŶϭϰϴϳǀĞϭϱϯϬƚĂŚƌŝƌůĞƌŝŶĚĞŵĂŚĂůůĞŝƐŵŝŽůĂƌĂŬLJĞƌĂůŵĂƐŦ;<ĂŶŬĂůϮϬϬϰϲϮͿǀĞŬƺůůŝLJĞŶŝŶ
ďƵůƵŶĚƵŒƵƐŽŬĂŒŦŶ<ĞĨĞůŝŽůĂƌĂŬƚĞƐŵŝLJĞĞĚŝůŵĞƐŝďƂůŐĞ ŝůĞŽůĂŶƟĐĂƌĞƟŶĞ;zĂŬƵƉŽŒůƵ ϮϬϬϵϯϱϯͿǀĞ
ŽƌĂĚĂŶ<ĂƐƚĂŵŽŶƵLJĂŝƐŬąŶLJĂƉŦůĚŦŒŦŶĂLJƂŶĞůŝŬďŝƌĞŵĂƌĞĚŝƌŶĐĂŬ<ĞĨĞůŝLJŽŬƵƔƵŶƵŶŶĞnjĂŵĂŶĚŦƌďƵ
ŝƐŝŵůĞĂŶŦůĚŦŒŦďŝůŝŶŵĞŵĞŬƚĞĚŝƌϲ
WĂĚŝƔĂŚĂLJĂŬůĂƔĂďŝůĞŶĚƂƌƚ ŚĂĚŦŵĂŒĂĚĂŶďŝƌŝƐŝŽůĂŶ zĂŬƵďŒĂŶŦŶ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶ ŝůĞŝůŝƔŬŝƐŝ
ŚĂLJĂƨďŽLJƵŶĐĂƐĂƌĂLJĚĂŽŶĂLJĂŬŦŶŽůŵĂŬƚĂŶŝďĂƌĞƚĚĞŒŝůĚŝ,ĞƌŝŬŝƐŝĚĞ^ŝŐĞƚǀĂƌƐĞĨĞƌŝŶĚĞǀĞĨĂƚĞƚŵŝƔƟ
&ĞƌŝĚƵŶ ŚŵĞĚ ĞLJŝŶ ^ŝŐĞƚǀĂƌ ƐĞĨĞƌŝ ƂŶĐĞƐŝ ǀĞ ƐŽŶƌĂƐŦ ŽůĂLJůĂƌŦ ƚĞůŝĨ ĞƫŒŝ ĞƐĞƌŝŶĞ ŐƂƌĞ ^ŝŐĞƚǀĂƌŦŶ
ϲ <ĂƐƚĂŵŽŶƵsĂŬŦŇĂƌƂůŐĞDƺĚƺƌůƺŒƺŶĚĞŐƂƌĞǀůŝƌĚĂůƌƐůĂŶŚĂůŬĂƌĂƐŦŶĚĂzĂŬƵďŒĂŶŦŶ<ĞĨĞůŝŽůĚƵŒƵŶĂLJƂŶĞůŝŬďŝƌƐƂLJůĞŶƟLJŝ
njŝŬƌĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌƵƚĞǀĂƚƺƌĐĂŵŝŶŝŶŐŝƌŝƔŝŶĚĞĂƐŦůŦůĞǀŚĂĚĂĐĂŵŝŐƂƌĞǀůŝůĞƌŝƚĂƌĂķŶĚĂŶďŝůŐŝŽůĂƌĂŬƐƵŶƵůŵƵƔƚƵƌ

ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϯϴ
ĨĞƚŚŝŶĚĞŶƂŶĐĞ^ŽŬƵůůƵDĞŚŵĞĚWĂƔĂ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶŦŶƂůƺŵƺŶƺŽƌĚƵĚĂŶŐŝnjůĞŵĞŬŝĕŝŶĕĂďĂ
ƐĂƌĨĞƚŵĞŬƚĞLJĚŝϮϬͲϮϭ^ĂĨĞƌϵϳϰ;ϲͲϳLJůƺůϭϱϲϲͿƚĂƌŝŚŝŶĚĞǀĞĨĂƚĞĚĞŶ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶŦŶŶĂĂƔŦďŝƌ
ƚĂďƵƚƵŶŝĕŝŶĚĞƚĂŚƨŶŦŶĂůƨŶĚĂ^ŝŐĞƚǀĂƌŬĂůĞƐŝĂůŦŶŦŶĐĂLJĂŬĂĚĂƌŐŝnjůĞŶŵŝƔƟ;ƌƐůĂŶƚƺƌŬǀĞƂƌĞŬĕŝϮϬϭϮ
ϰϱďϭϰϬͿƵƐĞĨĞƌĞŬĂƨůĂŶzĂŬƵďŒĂŽƌĂĚĂŚĂƐƚĂůĂŶŵŦƔ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶŦŶǀĞĨĂƨŶĚĂŶƐŽŶƌĂ
ŚĂƐƚĂůŦŒŦŶŦŶĚĂĞƚŬŝƐŝLJůĞŬĞĚĞƌŝŶĚĞŶǀĞĨĂƚĞƚŵŝƔƟƌ;^ĞůąŶŝŬŠDƵƐƚĂĨĂĨĞŶĚŝϭϵϵϵϯϴͲϯϵͿŶĐĂŬ&ĞƌŝĚƵŶ
ŚŵĞĚĞLJĚĞŚŝŬąLJĞĞĚŝůĞŶŽůĂLJůĂƌŽŶƵŶǀĞĨĂƨŶŦŶ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶŦŶǀĞĨĂƚŚĂďĞƌŝŶŝŶŐŝnjůĞŶŵĞƐŝ
ŝĕŝŶďŝƌĂƌĂĕŽůĚƵŒƵ LJƂŶƺŶĚĞĚŝƌ^ŽŬƵůůƵDĞŚŵĞĚWĂƔĂ^ŝŐĞƚǀĂƌŦŶĨĞƚŚŝŶĚĞŶƐŽŶƌĂŬĂůĞŝĕŝŶĚĞ<ĂŶƵŶŝ
^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶĂĚŦŶĂďŝƌĐĂŵŝŝŶƔĂĞƫƌŵĞŬŝƐƚĞŵŝƔƟƌĂŵŝŶŝŶŝĕŝŶĚĞLJĂƉŦůĂĐĂŬŵŝŶďĞƌŝĕŝŶPƐĞŬ<ĂůĞƐŝ
ŚĂnjŝŶĞƐŝŶĚĞďƵůƵŶĂŶ ƚĂŚƚŐĞƟƌƟůŵŝƔƟƌDŝŶďĞƌŝŶ ŝŵĂůĞĚŝůĞĐĞŒŝ njĂŵĂŶĚĂŝƐĞzĂŬƵďŒĂǀĞĨĂƚĞƚŵŝƔƟƌ
ƵŶƵŶƺnjĞƌŝŶĞ^ŽŬƵůůƵDĞŚŵĞĚWĂƔĂzĂŬƵďŒĂŶŦŶǀĞĨĂƚŚĂďĞƌŝŶŝŶǀĞŶĂĂƔŦŶŦŶƚĂƔŦŶŵĂƐŦŝĕŝŶŐĞƌĞŬůŝ
ƚĂďƵƚƵŶŵŝŶďĞƌ LJĂƉŦŵŦŶĚĂŬƵůůĂŶŦůĂŶƚĂŚƩĂŶĂƌƚĂŶůĂƌĚĂŶLJĂƉŦůŵĂƐŦŐĞƌĞŬƟŒŝŚƵƐƵƐƵŶƵŽƌĚƵĂƌĂƐŦŶĚĂ
LJĂLJŦůŵĂƐŦŶŦƐĂŒůĂŵŦƔƨƌzĂŬƵďŒĂŝĕŝŶLJĂƉŦůŵĂƐŦĞŵƌĞĚŝůĞŶƚĂďƵƚ^ŝŐĞƚǀĂƌŬĂůĞƐŝŶŝŶĨĞƚŚĞĚŝůŵĞƐŝǀĞLJĞŶŝ
ƉĂĚŝƔĂŚ//^ĞůŝŵŝŶĞůŐƌĂĚĂLJĂŬůĂƔŵĂƐŦLJůĂďŝƌůŝŬƚĞĂƌƨŬ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶŝĕŝŶŬƵůůĂŶŦůĂĐĂŬƨƌƵ
ĂŵĂĕůĂƉĂĚŝƔĂŚŦŶŚĂƴLJůĂDŝƌĂŚƵƌͲŦŬĞďŠƌ&ĞƌŚĂĚŒĂLJĂLJĂnjŦůĂŶƚĞnjŬŝƌĞLJůĞďŝƌƚĂŚƚͲŦƌĞǀĂŶƚĂůĞƉĞĚŝůŵŝƔƟƌ
<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶŦŶŶĂĂƔŦ^ŽŬƵůůƵDĞŚŵĞĚWĂƔĂƚĂƌĂķŶĚĂŶŽƚĂŒͲŦŚƺŵąLJƵŶŝĕŝŶĞŐĞƟƌŝůĞŶƚĂŚƚͲŦ
ƌĞǀĂŶŦŶŝĕŝŶĞŬŽŶƵůĂƌĂŬĕŦŬĂƌŦůŵŦƔƨƌ;ƌƐůĂŶƚƺƌŬǀĞƂƌĞŬĕŝϮϬϭϮϵϳĂͲϭϬϬĂϭϵϰͲϭϵϳͿ
ąďƺƐƐĂąĚĞĂŒĂƐŦŽůĂƌĂŬǀĞĨĂƚĞĚĞŶzĂŬƵďŒĂŶŦŶĞŵůĂŬǀĞĞǀŬĂķŽŶƵŶƂŶĐĞŬŝŐƂƌĞǀůĞƌŝŶĞĚĂŝƌŝnjůĞƌ
ƐƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌzĂŬƵďŒĂŶŦŶƂŶĐĞŬŝǀĂnjŝĨĞůĞƌŝƐĂƌĂLJĚŦƔŦŶĚĂŬŝƐŽƐLJĂůŚĂLJĂƨŶĂǀĞĂůŦƔǀĞƌŝƔŝŶĞĚĞLJĂŶƐŦŵŦƔƨƌ
ƂLJůĞĐĞ ŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬ ŐƂƌĞǀŝŶŝ LJƺƌƺƚĞŶůĞƌ ƉĂĚŝƔĂŚŦŶ ĞŶ LJĂŬŦŶůĂƌŦŶĚĂŶ ďŝƌŝƐŝ ŽůŵĂŶŦŶ ŐĞƟƌĚŝŒŝ ŶƺĨƵnj
ŝůĞŚĂƌĞŬĞƚĞƚŵĞŬƚĞLJĚŝƵĂŶůĂŵĚĂ ƐĂƌĂLJĚŦƔŦŶĚĂƐŽƐLJĂů ǀĞƟĐĂƌŝŝůŝƔŬŝůĞƌ ŬƵƌŵƵƔƚƵ<ŦƌŦŵ,ĂŶůŦŒŦŶŦŶ
ŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦƐŦ ŽůĂŶ DĞŚŵĞĚ ŒĂ ĚĂ ŝƔŝŶŝŶ ŐĞƌĞŬƟƌĚŝŒŝƔĞŬŝůĚĞ ,ĂŶƐĂƌĂLJ ĚŦƔŦŶĂ ĕŦŬĂƌĂŬ 7ƐƚĂŶďƵůĂ ŬĂĚĂƌ
ŐĞůŵĞŬƚĞLJĚŝ;zĂƔĂϮϬϭϳϮϵͿDĞŚŵĞĚŒĂŝůĞzĂŬƵďŒĂĂƌĂƐŦŶĚĂŬŝĞŶďƺLJƺŬĨĂƌŬůĂƌĚĂŶďŝƌŝďŝƌŝŶĐŝƐŝŶŝŶ
ĚŦƔĂƌŦĚĂŬŝƐŽƐLJĂůŚĂLJĂƨŶĚĂŶĂLJƌŦŽůĂƌĂŬďŝƌĂŝůĞŚĂLJĂƨŶŦŶŽůŵĂƐŦĚŦƌ ŬĂŒĂůĂƌĚĂŶŽůĂŶzĂŬƵďŒĂ ŝĕŝŶ
ďƂLJůĞďŝƌķƌƐĂƚƐƂnjŬŽŶƵƐƵĚĞŒŝůĚŝ
ƔĂŒŦĚĂŬŝƚĂďůŽĚĂLJĞƌĂůĚŦŒŦƺnjĞƌĞ7ƐƚĂŶďƵůŶĂĚŽůƵǀĞZƵŵĞůŝĚĞĕĞƔŝƚůŝ LJĞƌůĞƌĚĞǀĂŬŦŇĂƌŦǀĞŵƺůŬůĞƌŝ
ďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ sĂŬŦĨ ǀĞ ŵƺůŬůĞƌŝ ĂƌĂƐŦŶĚĂ ĚŝŬŬĂƚ ĕĞŬĞŶ ŐĂLJƌŝŵĞŶŬƵůůĞƌĚĞŶ ďŝƌŝƐŝ ĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌĚŝƌ
7ŶĐĞŒŝnj <ĂƌĂƐƵĚĂ 7ƐƚĂŶďƵů <ŦƌŬĕĞƔŵĞĚĞ ĚŝƌŶĞĚĞ DĞƌŝĕ EĞŚƌŝŶĚĞ ǀĞ KƐŵĂŶĐŦŬƚĂ ĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝ
ďƵůƵŶŵĂŬƚĂLJĚŦ;d^DĚϱϭϬϰͿhŶƚĞĚĂƌŝŬŝŶŝƐĂŒůĂLJĂŶĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦŝĕŝŶŵĞŬąŶƐĂůŝůĞƟƔŝŵŝŶ
ƂŶĞŵůŝĚƵƌĂŬůĂƌŦŶĚĂŶďŝƌŝLJĚŝ;ŝůŐŝŶϮϬϬϰϮϯϱͿ
DƺůŬůĞƌŝĂƌĂƐŦŶĚĂnjŝŬƌĞĚŝůĞŶŬŽLJƵŶůĂƌŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬǀĂnjŝĨĞƐŝŶŝŝĨĂĞĚĞƌŬĞŶŬĞŶĚŝƐŝŶĞƉĂĚŝƔĂŚƚĂƌĂķŶĚĂŶ
ŚĞĚŝLJĞ ĞĚŝůĞŶůĞƌŝŶ Ɛƺƌƺ ŚĂůŝŶĞ ŐĞůŵĞƐŝLJůĞ ƚĞƔĞŬŬƺů ĞƚŵŝƔƟ EŝƚĞŬŝŵ ŵƵƞĂŬ ĞŵŝŶůĞƌŝ ƐĂƌĂLJ ŚĂůŬŦŶĂ
ƚĂŚƐŝƐĞĚŝůĞŶ ƚĂLJŝŶĂƩĂŶƉĂLJĂůŵĂŬƚĂLJĚŦƵƉĂLJĚĂŶĂůĂŶůĂƌ ĂƌĂƐŦŶĚĂŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦĚĂǀĂƌĚŦ^ĂƌĂLJĂĂůŦŶĂŶ
ŬŽLJƵŶůĂƌĚĂŶĂƌĂůĂƌŦŶĚĂŬĂƉŦĂŒĂƐŦŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦƐĂƌĂLJĂŒĂƐŦŬĂƐĂƉďĂƔŦŬĂƐĂƉůĂƌǀĞĕŽďĂŶůĂƌŦŶďƵůƵŶĚƵŒƵ
ŬŝŵƐĞůĞƌĕĞLJƌĞŬŬŽLJƵŶĂůŵĂŚĂŬŬŦŶĂƐĂŚŝƉƟ;ŝůŐŝŶϮϬϬϰϯϲͿzĂŬƵďŒĂŶŦŶ7ƐƚĂŶďƵůĚĂϮϰϱϬ7ŶĐĞŒŝnj
<ĂƌĂƐƵĚĂϴϱϬǀĞůďĂƐĂŶĚĂϴϬϬŬŽLJƵŶƵŽůŵĂŬƺnjĞƌĞƚŽƉůĂŵϯϮϱϬŬŽLJƵŶƵďƵůƵŶŵĂŬƚĂLJĚŦ^ĂƌĂLJŦŶĞƚǀĞ
ƐƺƚŝŚƟLJĂĐŦŶŦƐĂŒůĂLJĂŶŵĂŶĚĂǀĞƐƵƐŦŒŦƌŦŐŝďŝďƺLJƺŬďĂƔŚĂLJǀĂŶůĂƌŦĚĂǀĂƌĚŦ;d^DĚϱϭϬϰͿϭϱϳϬůĞƌĚĞ
,ĂƐůĂƌǀĞ^ŝůŝǀƌŝŬĂnjĂůĂƌŦŶĚĂLJŽŒƵŶůĂƔĂŶŵĂŶĚŦƌĂůĂƌƐĂƌĂLJŦŶƐƺƚƺƌƺŶůĞƌŝŶŝŬĂƌƔŦůĂŵĂŬƚĂLJĚŦ;ŝůŐŝŶϮϬϬϰ
ϳϮͿ zĂŬƵď ŒĂŶŦŶ ŵĂŶĚĂ ĕŝŌůŝŒŝ <ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ ǀĂŬķŶŦŶ ĂŬĂƌůĂƌŦŶĚĂŶ ĚĞŒŝƌŵĞŶŝŶ ĚĞ ďƵůƵŶĚƵŒƵ
^ŝůŝǀƌŝLJĂŬŦŶůĂƌŦŶĚĂŬŝ<ĂďĂŬĕŦŬƂLJƺŶĚĞLJĚŝĞůŬŝĚĞƐĂƌĂLJŦŶƐƺƚƺƌƺŶůĞƌŝǀĞĞƚŝŚƟLJĂĐŦŶŦŶďŝƌďƂůƺŵƺŬĞŶĚŝ
ƐƺƌƺůĞƌŝǀĂƐŦƚĂƐŦLJůĂƐĂŒůĂŶŵĂŬƚĂLJĚŦ
<ŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬǀĂnjŝĨĞƐŝŶŝŶƐŽƐLJĂůǀĞƟĐĂƌŝŚĂLJĂƚůĂŽůĂŶŝůŝƔŬŝƐŝĨĂƌŬůŦĂůĂŶůĂƌĚĂLJĂƨƌŦŵLJĂƉŵĂƐŦŶĂĚĂŽůĂŶĂŬ
ƚĂŶŦŵŦƔƨ Ƶ ĂůĂŶůĂƌĚĂŶ ďŝƌŝ ŐĞŵŝĐŝůŝŬ ĨĂĂůŝLJĞƚůĞƌŝLJĚŝ zĂŬƵď ŒĂŶŦŶ ƐĂŚŝƉ ŽůĚƵŒƵ ǀĞLJĂ ƐĞƌŵĂLJĞĚĂƌ
ŽůĚƵŒƵ <ĂƌĂŵƺƌƐĞů ŐĞŵŝůĞƌŝ ;d^DĚ ϱϭϬϰͿ  ƚĞĚĂƌŝŬƚĞŬƵůůĂŶŦůĂŶ ŐĞŵŝ ĕĞƔŝƚůĞƌŝ ĂƌĂƐŦŶĚĂLJĚŦ ^ĂƌĂLJŦŶ
ŝŚƟLJĂĐŦŽůĂŶŐŦĚĂůĂƌĚĂŶďĂnjŦůĂƌŦĚĞŶŝnjLJŽůƵLJůĂƚĞĚĂƌŝŬĞĚŝůŝƌŬĞŶŬƵƌƵŵĞLJǀĞŐŝďŝƺƌƺŶůĞƌŝŶŶĂŬŝůůĞƌŝ7njŵŝƌ

ůĂĂƫŶŽůƵ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϯϵ
ŝƐŬĞůĞƐŝLJŽůƵLJůĂ<ŦďƌŦƐƔĞŬĞƌŝŝƐĞŐƺǀĞŶůŝĚƂŶĞŵůĞƌĚĞŬĚĞŶŝnjLJŽůƵLJůĂƚĂƔŦŶŵŦƔƨƌĂƨŶĂĚŽůƵDĂƌŵĂƌĂ
<ĂƌĂĚĞŶŝnjŬĚĞŶŝnj DŦƐŦƌdƌĂďůƵƐƔĂŵbĂŵ ǀĞ ŐƺŶƺŵƺnjzƵŶĂŶŝƐƚĂŶŦŶĚĂŬŝƔĞŚŝƌůĞƌĚĞŶ ƚĞĚĂƌŝŬĞĚŝůĞŶ
ƺƌƺŶůĞƌ ŝĕŝŶ ĚĞ ĚĞŶŝnj LJŽůƵ ŬƵůůĂŶŦůŵĂŬƚĂLJĚŦ;ŝůŐŝŶ ϮϬϬϰ ϮϯϱͿ  DŦƐŦƌĚĂŶ <ĂƌĂŵƺƌƐĞůǀĞ ŬĂĚŦƌŐĂ Őŝďŝ
ŬƺƌĞŬůŝŐĞŵŝůĞƌϳŝůĞŬĂůLJŽŶǀĞ ďƵƌƚƵŶŐŝďŝLJĞůŬĞŶůŝůĞƌnjĂŚŝƌĞƚĂƔŦŵĂŬƚĂLJĚŦLJƌŦĐĂƚƺĐĐĂƌŐĞŵŝůĞƌŝLJůĞĚĞ
ƚĂƔŦŵĂLJĂƉŦůŵĂŬƚĂLJĚŦĂƨŶĂĚŽůƵĚĂŐĞƐĂŚŝůůĞƌŝŶĚĞŶŶĂŬůĞĚŝůĞŶ ŐĞŵŝĐŝůĞƌĂƌĂƐŦŶĚĂZƵŵƌĞŝƐůĞƌ ĚĞ
ďƵůƵŶŵĂŬƚĂLJĚŦ;ŝůŐŝŶϮϬϬϰϮϰϭϮϰϯͿzĂŬƵďŒĂďƵZƵŵŐĞŵŝĐŝůĞƌĚĞŶďŝƌŝŶŝŶŐĞŵŝƐŝŶĞƐĞƌŵĂLJĞĚĂƌ
ŽůŵƵƔƚƵ ;d^DĚ ϱϭϬϰͿ ƵŶůĂƌŦŶ ĚŦƔŦŶĚĂ ĂƔĂŒŦĚĂŬŝ ƚĂďůŽĚĂ ŐƂƌƺůĞĐĞŒŝ ƺnjĞƌĞ ŚĂŵĂŵ ĚƺŬŬąŶ
ĚĞŒŝƌŵĞŶďĂƔŚĂŶĞďŽnjĂŚĂŶĞďŽLJĂŚĂŶĞķƌŦŶĚĞďďĂŒŚĂŶĞŐŝďŝĕĞƔŝƚůŝĞŵůĂŬǀĞĞǀŬĂķďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ
dĂďůŽϭzĂŬƵďŒĂŶŦŶŵůĂŬǀĞǀŬĂķ;d^DĚϱϭϬϰͿ
ǀŬĂĨ;7ƐƚĂŶďƵůͿ ǀŬĂĨ;ZƵŵĞůŝǀĞŶĂĚŽůƵͿ
^ƵůƵDĂŶĂƐƨƌĚĂzĞŶŝ,ĂŵĂŵLJĂŶŦŶĚĂϮϳĚƺŬŬąŶϲ
ďąďŽĚĂDĞƐĐŝĚĂƔŚĂŶĞǀĞďŝƌŬĂƐĂďĂĚĂĚƺŬŬąŶ
7ŶĐĞŒŝnjLJĂŶŦŶĚĂ<ĂƌĂƐƵƺnjĞƌŝŶĚĞϳŐƂnjƐƵĚĞŒŝƌŵĞŶŝ
<ŦƌŬĕĞƔŵĞĚĞďŝƌŬƂLJĚĞĚĞŒŝƌŵĞŶǀĞLJĂŶŦŶĚĂϰďąď
ŽĚĂ
<ĂƌĂŵĂŶĚĂĕŝŌĞƉĂnjĂƌǀĞďŝƌďŽLJĂŚĂŶĞLJŝĐĂŵŝLJĞ
ǀĂŬĨĞƚŵŝƔƟƌ
^ƺůĞLJŵĂŶŝLJĞĂŵŝŝLJĂŬŦŶŦŶĚĂďŝƌķƌŦŶǀĞϲďąďŽĚĂǀĞ
ϮďąďĚƺŬŬąŶ
<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂĐĂŵŝǀĞŝŵĂƌĞƚ
^ĞƌǀŝDĂŚĂůůĞƐŝŶĚĞďŝƌŵĞŬƚĞƉŝĕŝŶĚĞĨĞǀŬĂŶŝǀĞƚĂŚͲ
ƚĂŶŝϱďąďŽĚĂǀĞϮϱŚƺĐƌĞůŝ<ĞƌǀĂŶƐĂƌĂLJ
<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬĂnjŐĂŶĚƺŬŬąŶůĂƌŚĂŵĂŵďƵnjŚĂŶĞ
;sĂŬĮLJĞĚĞďŽnjĂŚĂŶĞͿďĂƔŚĂŶĞ
ŬĚĞŶŝnjŬĞŶĂƌŦŶĚĂŬĂŶĚŝůůĞƌ <ĂƐƚĂŵŽŶƵĞǀƌĞŬĂŶŝĚĞƐĂnjůŦŬ
LJĂƐŽĨLJĂǀŬĂķŶĚĂŶdĂƐĂƌƌƵĨƵŶĚĂKůĂŶDƺůŬůĞƌ
ƐŬŝĞnjĂnjŝƐƚĂŶŬƵƌďƵŶĚĂŬƵLJƵŵĐƵƺŬŬąŶŦ
ĂĚŦƌĐŦůĂƌŝĕŝŶĚĞďŝƌďƺƚƺŶďĞƔĚƺŬŬąŶ
KŬĕƵůĂƌĂƌĚŦŶĚĂďŝƌŬĂnjĂŶĐŦĚƺŬŬąŶŦ
/ƌŐĂƚƉĂnjĂƌŦŶĚĂďŝƌŶĞĐĐąĚ;LJŽƌŐĂŶĐŦͿĚƺŬŬąŶŦ
^ƺůĞLJŵĂŶǀĞ<ĞLJǀĂŶŝƐŝŵůŝŬƵůůĂƌŦŶŦŶƚĂƐĂƌƌƵĨĞƫŒŝŝŬŝďąďĚƺŬŬąŶ
ŵůĂŬ;7ƐƚĂŶďƵů'ĂůĂƚĂŶĂĚŽůƵǀĞZƵŵĞůŝͿ
7ƐƚĂŶďƵůĚĂϭϲϱϬŬŽLJƵŶ ĚŝƌŶĞĚĞDƵƐƚĂĨĂWĂƔĂŬƂƉƌƺƐƺLJĂŶŦŶĚĂƐĞŬŝnjŐƂnjƐƵ
ĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝŽůƵƉDĞƌŝĕEĞŚƌŝƺnjĞƌŝŶĚĞĚŝƌ
'ĂůĂƚĂĚĂ<ƺƌŬĕƺŬĂƉŦƐŦŶŦŶŝĕLJƺnjƺŶĚĞŝŬŝďąďĨĞǀŬĂŶŝ
ŽĚĂ
ĚŝƌŶĞĚĞ^ĂƌĂLJͲŦĂŵŝƌĞŬƵƌďƵŶĚĂďĂŚĕĞƐŝLJůĞĞǀůĞƌǀĞ
ďŝƌďĂŚĕĞƐŝ
'ĂůĂƚĂĚĂ^ĂƌĂLJďƵƌŶƵŶĚĂďĞƌĂƚůĂƚĂƐĂƌƌƵĨĞƫŒŝŚĂͲ
ŵĂŵǀĞLJĂŶŦŶĚĂϳďąďĚƺŬŬąŶ
,ƺƌŵĞƚ;ͿŬĂƐĂďĂƐŦŶĚĂƉĂĚŝƔĂŚƚĂƌĂķŶĚĂŶƚĞŵůŝŬ
ĞĚŝůĞŶĚƂƌƚŬƂLJ
'ĂůĂƚĂĚĂdŽƉŚĂŶĞLJĂŬŦŶŦŶĚĂzĂŚƵĚŝƚĂďŝďŝŶŽŒůƵŶĚĂŶ
ĂůŦŶĂŶĞǀůĞƌǀĞďĂŚĕĞ
ůďĂƐĂŶƐĂŶĐĂŒŦŶĚĂďŝƌĕŝŌůŝŬϴŐƂnjĚĞŒŝƌŵĞŶϴϬϬ
ĂĚĞƚĚŝƔŝŬŽLJƵŶ;DĂůŬŽĕŝƐŵŝŶĚĞďŝƌŬƵůƵƚĂƐĂƌƌƵĨ
ĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌͿ
,ĂƐŬƂLJĚĞďŝƌŬŝƌĞŵŝƚķƌŦŶŦ KƐŵĂŶĐŦŬƚĂŝŬŝŐƂnjĚĞŒŝƌŵĞŶ
ŶĂĚŽůƵŚŝƐĂƌŦŶĚĂďŝƌďĂŚĕĞƐŝ 'ƂŬďƺnjĞĚĞŵƺůŬĚƺŬŬąŶůĂƌŦǀĞďŝƌĚĞďďĂŒŚĂŶĞƐŝ
7ƐƚĂŶďƵůĚĂ,ĂƌĂŵŝĚĞƌĞƐŝŶĚĞďŝƌĕŝŌůŝŬ ϯĂĚĞƚ<ĂƌĂŵƺƌƐĞůŐĞŵŝƐŝĂLJƌŦĐĂŚĂƐƐĂŐĞŵŝůĞƌŝŶĚĞŶ
ƚĂƐĂƌƌƵĨƵŶĚĂďƵůƵŶĂŶůĂƌ
<ƺĕƺŬĕĞŬŵĞĐĞĚĞĚƺŬŬąŶůĂƌ WŝƌŐŝƌŝƌĞŝƐŝŶŐĞŵŝƐŝŶĞƐĞƌŵĂLJĞĚĂƌ
,ĂƐůĂƌ<Ƃƌ;ͿŬƂLJƺŶĚĞ<ĂƌĂƐƵƺnjĞƌŝŶĚĞďŝƌŐƂnjĚĞŒŝƌͲ
ŵĞŶ
'ĞůŝďŽůƵĚĂďŝƌƌĞŝƐŝŶŐĞŵŝƐŝŶĚĞϮϬďŝŶĂŬĕĞƐĞƌŵĂLJĞƐŝ
ǀĂƌĚŦƌ
ϳ KƐŵĂŶůŦďĂŚƌŝLJĞƐŝŶŝŶŬƵůůĂŶĚŦŒŦŐĞŵŝůĞƌŝĕŝŶďŬŽƐƚĂŶ;ϭϵϵϮϴϰͲϵϱͿ

ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϰϬ
dƌĂŬĂƚLJĂŬƂLJƺŶĚĞďŝƌŵĞƐĐŝĚŝǀĞLJŝƌŵŝŬŦƚĂŵƺůŬĚĞŒŝƌͲ
ŵĞŶŝǀĂƌĚŦƌ
ŝƌĂĚĂůŦƌĞŝƐŝŶŐĞŵŝƐŝĂŒĂŶŦŶŬƵůůĂƌŦŶĚĂŶDĂŚŵƵĚƵŶ
ƚĂƐĂƌƌƵĨƵŶĚĂĚŦƌ
7ŶĐĞŒŝnj<ĂƌĂƐƵĚĂďŝƌĕŝŌůŝŬ<ĂďĂŬĕŦŬƂLJƺŶĚĞďŝƌƐƵ
ƐŦŒŦƌŦŵĂŶĚĂƐŦǀĞďŝƌŵŝŬƚĂƌƐƵƐŦŒŦƌŦǀĞϴϬϬŬŽLJƵŶ
Ͳ
zĂŬƵďŒĂŐƺŶƺŵƺnjĚĞ7ƐƚĂŶďƵůĚĂĞLJůŝŬĚƺnjƺƐŦŶŦƌůĂƌŦŝĕĞƌŝƐŝŶĚĞ,ĂƌĂŵŝĚĞƌĞƺnjĞƌŝŶĚĞLJĞƌĂůĂŶǀĞ<ĂƉŦ
ŒĂƐŦ<ƂƉƌƺƐƺŽůĂƌĂŬ ďŝůŝŶĞŶ ŬƂƉƌƺŶƺŶĚĞďĂŶŝƐŝĚŝƌLJƌŦĐĂdƌĂŬĂƚLJĂ;zĂŬƵƉůƵͿŬƂLJƺŶĚĞďŝƌĐĂŵŝŝŶƔĂ
ĞƫƌŵŝƔƟƌzĂŬƵďŒĂŶŦŶŐƺŶƺŵƺnjĚĞĞLJůŝŬĚƺnjƺŝůĕĞƐŝŶĞďĂŒůŦ ŵĂŚĂůůĞůĞƌĚĞŶďŝƌŝŽůĂŶ,ĂƌĂŵŝĚĞƌĞǀĞ
dƌĂŬĂƚLJĂŬƂLJƺŶĞLJĂƨƌŦŵůĂƌŦŶĞĚĞŶŝLJůĞďƂůŐĞŶŝŶŝƐŵŝŶŝŶzĂŬƵƉůƵŽůĂƌĂŬĚĞŒŝƔƟŒŝĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ;mƐƚƺŶ
<ŽůĂLJǀĚϮϬϭϲϲϯͲϲϰͿDƵŚĂůůĞĨĂƨŝĕŝŶĚĞ,ĂƌĂŵŝĚĞƌĞĚĞŬŝĕŝŌůŝŒŝŝůĞdƌĂŬĂƚLJĂŬƂLJƺŶĚĞďƵůƵŶĂŶŵĞƐĐŝĚŝ
ĚĞnjŝŬƌĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ;d^DĚϱϭϬϰͿ
'ƂƌƺůĚƺŒƺƺnjĞƌĞzĂŬƵďŒĂŶŦŶŵĂů ǀĂƌůŦŒŦŶŦŶƂŶĞŵůŝ ďŝƌŬŦƐŵŦ7ƐƚĂŶďƵůǀĞĕĞǀƌĞƐŝŶĚĞLJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ
sĂŬĨĞƫŒŝǀĞƐĂŚŝƉŽůĚƵŒƵŵĂůůĂƌŝĕŝŶĚĞĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌĚŝŬŬĂƚĕĞŬŵĞŬƚĞĚŝƌŝŒĞƌƚĂƌĂŌĂŶzĂŬƵď ŒĂLJĂ
ĂŝƚŽůĚƵŒƵĚƺƔƺŶƺůĞŶĂŶĐĂŬŝůŐŝůŝďĞůŐĞĚĞŬĞŶĚŝƐŝŶĞĂŝƚŽůĚƵŒƵŶĂĚĂŝƌĚĞůŝůďƵůƵŶŵĂLJĂŶďŝƌŵƵŚĂůůĞĨĂƚ
ŬĂLJĚŦŶĚĂŬĂďƌŝŶĞƚƺƌďĞLJĂƉŦůŵĂŬŝĕŝŶŵŝŵĂƌďĂƔŦŶĂϮϬďŝŶĂŬĕĞǀĞƌŝůĚŝŒŝŬĂLJĚĞĚŝůŵŝƔƟƌ;d^DĚϳϮϰϱͿ
ŶĐĂŬďƵŵƵŚĂůůĞĨĂƨŶ<ĂŅĂƐŬƂŬĞŶůŝŽůƵƉ<ŦŶŦŬůĂŬĂďŦŝůĞƚĂŶŦŶĂŶǀĞŵĞnjĂƌŦŬĞŶĚŝLJĂƉƨƌĚŦŒŦŵĞŬƚĞƉ
ŝĕŝŶĚĞďƵůƵŶĂŶ<ĂƉŦŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂLJĂ;ƂϭϱϰϳͿĂŝƚŽůŵĂŝŚƟŵĂůŝĚĞďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ;mƐƚƺŶ<ŽůĂLJǀĚ
ϮϬϭϲϲϯͲϲϰͿ
ƵŶƵŶůĂďĞƌĂďĞƌLJƵŬĂƌŦĚĂŝĨĂĚĞĞƫŒŝŵŝnjƺnjĞƌĞzĂŬƵďŒĂŶŦŶŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬǀĂnjŝĨĞƐŝLJůĞŝůŝƔŬŝůĞŶĚŝƌŝůĞďŝůĞĐĞŬ
ƚƺŬĞƟŵ ŵĂůnjĞŵĞůĞƌŝŶŝŶ ƺƌĞƟŵŝ ǀĞ ŶĂŬůŝ ŚƵƐƵƐƵŶĚĂ ŐŝƌŝƔŝŵůĞƌŝ ǀĂƌĚŦ ŝŒĞƌ ƚĂƌĂŌĂŶ ǀĂŬĨĞƫŒŝ
ŐĂLJƌŝŵĞŶŬƵůůĞƌŝĕŝŶĚĞLJĞƌĂůĂŶŚĂŵĂŵďĂƔŚĂŶĞďŽnjĂŚĞŶĞĚĞŒŝƌŵĞŶĚƺŬŬąŶƐĂnjůŦŬďŽLJĂŚĂŶĞǀĞķƌŦŶ
ďƵůƵŶĚƵŬůĂƌŦLJĞƌŝŶƐŽƐLJĂůǀĞŝŬƟƐĂĚŝŝŚƟLJĂĕůĂƌŦŶĂĐĞǀĂƉǀĞƌĞŶŵĞŬąŶůĂƌĂƌĂƐŦŶĚĂĚŦƌsĂŬĨĞƫŒŝĞƐĞƌůĞƌŝŶ
ĚĂŒŦůŦŵŦ7ƐƚĂŶďƵů<ĂƐƚĂŵŽŶƵǀĞ<ĂƌĂŵĂŶŽůĂƌĂŬƚĂƐŶŝĨŽůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌƵǀĂŬŦŇĂƌŦŶĚĂŶŽůĂŶǀĞLJƵŬĂƌŦĚĂ
njŝŬƌĞĚŝůĞŶLJĞƌůĞƌĚĞĂŬĂƌůĂƌŦďƵůƵŶĂŶŚĂLJƌĂƚůĂƌŦŶĚĂŶďŝƌŝ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝŬƺůůŝLJĞƐŝĚŝƌ
Ϯ<ĂƐƚĂŵŽŶƵzĂŬƵďŒĂsĂŬķ
zĂŬƵďŒĂ<ƺůůŝLJĞƐŝŶĞĚĂŝƌLJĂƉŦůĂŶĂŬĂĚĞŵŝŬĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦŶƂŶĞŵůŝďŝƌďƂůƺŵƺŶĚĞŬƺůůŝLJĞŶŝŶŬŦƐŦŵůĂƌŦŶŦŶ
ĮnjŝŬŝƂnjĞůůŝŬůĞƌŝƚĞŬƌĂƌĞŶŝĨĂĚĞĞĚŝůŵŝƔƟƌ<ƺůůŝLJĞLJŝŵŝŵĂƌŝĂĕŦĚĂŶƚĂŶŦŵůĂLJĂŶǀĞŬĞŶƚŵŝŵĂƌŝƐŝŶĚĞŬŝLJĞƌŝŝůĞ
ƔĞŚŝƌĐŽŒƌĂĨLJĂƐŦŶĂĞƚŬŝůĞƌŝŶŝĞůĞĂůĂŶĨĂƌŬůŦĕĂůŦƔŵĂůĂƌďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌƵŶĞĚĞŶůĞďƵƌĂĚĂďƵƂnjĞůůŝŬůĞƌŝŶ
ĚĞƚĂLJůĂƌŦŶĂŐŝƌŵĞĚĞŶŬƺůůŝLJĞŶŝŶďƵůƵŶĚƵŒƵ ŬŽŶƵŵƚĂŶŦŵůĂŶŵŦƔǀĞŝůŐŝůŝ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌĚĞŒĞƌůĞŶĚŝƌŝůŵŝƔƟƌ
ŬĂďŝŶĚĞzĂŬƵďŒĂŶŦŶǀĂŬĨĂnjĞLJůǀĂŬĮLJĞŝůĞďĂƔŬĂĂŬĂƌůĂƌĚĂƚĂŚƐŝƐĞƫŒŝŽƌƚĂLJĂŬŽLJƵůŵƵƔǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵ
zĂŬƵďŒĂsĂŬķŶŦŶƐŽŶƌĂŬŝĚƂŶĞŵůĞƌĞ ĚĂŝƌ ďŝƌĞŶǀĂŶƚĞƌŝĕŦŬĂƌŦůŵŦƔƨƌ ^ƂnjŬŽŶƵƐƵǀĂŬĮLJĞůĞƌdŽƉŬĂƉŦ
^ĂƌĂLJŦDƺnjĞƐŝƌƔŝǀŝŝĕŝŶĚĞϲϵϵϯŶƵŵĂƌĂŝůĞŬĂLJŦƚůŦĚŦƌ7ůŐŝůŝǀĂŬĮLJĞLJĞŝůŚĂŬĞĚŝůĞŶĂŬĂƌůĂƌďƵǀĂŬĮLJĞĚĞŶ
ƐŽŶƌĂƚĂŶnjŝŵĞĚŝůĞŶǀĞĂLJŶŦĂƌƔŝǀĨŽŶƵŶĚĂŝůŬǀĂŬĮLJĞŶŝŶďƵůƵŶĚƵŒƵĚŽƐLJĂŝĕŝŶĚĞďƵůƵŶĂŶnjĞLJůŶĂŵĞůĞƌĚĞ
LJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ;d^DĚϲϵϵϯͿ
ϮϬLJƺnjLJŦůŦŶďĂƔůĂƌŦŶĚĂŬƺůůŝLJĞLJĞĚĂŝƌƚĂƐǀŝƌLJĂƉĂŶůĂƌĚĂŶŝůŬŝ7ƐŵĂŝů,ĂŬŬŦhnjƵŶĕĂƌƔŦůŦĚŦƌϭϵϮϭƚĂƌŝŚŝŶĚĞ
<ĂƐƚĂŵŽŶƵsĂůŝƐŝZĞĨĞƚĞLJƔĞŚŝƌĚĞŬŝĞƐŬŝĞƐĞƌůĞƌŝƚĞƚŬŝŬĞĚĞƌĞŬďƵŚƵƐƵƐƚĂďŝƌƐĂůŶĂŵĞŚĂnjŦƌůĂƚŵŦƔƨƌ
hnjƵŶĕĂƌƔŦůŦďƵƐƺƌĞĕƚĞZĞĨĞƚĞLJŝŶ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝĞƐŬŝĞƐĞƌůĞƌŝŶƚĂŶnjŝŵŝŶĞLJƂŶĞůŝŬŝůŐŝƐŝƐŦƌĂƐŦŶĚĂŒĂ
7ŵĂƌĞƟŽůĂƌĂŬĂŶŦůĂŶ zĂŬƵďŒĂsĂŬķŶŦŶƚĞŵĞůůĞƌŝŶŝŶ,ĂůŠŵŠ ĞůĞďŝ njĂŵĂŶŦŶĚĂĂƨůĚŦŒŦŶŦƂŒƌĞŶĚŝŒŝŶŝ
ŝĨĂĚĞĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌKŶĂŐƂƌĞǀĂŬķŶŚĂƌĂƉĚƵƌƵŵƵŶĚĂŬŝŚĂůŝŶĞƟĐĞƐŝŶĚĞzĂŬƵďŒĂĂŵŝŝŶŝŝŚLJĂĞƚŵĞLJĞ
LJƂŶĞůŝŬŐŝƌŝƔŝŵůĞƌĞďĂƔůĂŶŵŦƔƨƌ;hnjƵŶĕĂƌƔŦůŦϭϵϮϭͿ
zĂŬƵďŒĂŬƺůůŝLJĞƐŝƺnjĞƌŝŶĞƔŝŵĚŝLJĞ ŬĂĚĂƌLJĂƉŦůĂŶĂƌĂƔƨƌŵĂůĂƌDĞŚŵĞĚĞŚĕĞƚŝŶ;DĞŚŵĞĚ ĞŚĕĞƚ
ϭϯϰϭ ϭϰϴͲϭϱϮͿ LJĂLJŦŶůĂŵŦƔ ŽůĚƵŒƵ ǀĂŬĮLJĞLJĞ ƌĞĨĞƌĂŶƐůĂ LJĂƉŦůŵŦƔƨƌ ĂŚĂ ƐŽŶƌĂ 'ƂŬŽŒůƵŶƵŶ ;ϭϵϱϮͿ
ĕĂůŦƔŵĂƐŦŝůĞϮϬLJƺnjLJŦůŦŶƐŽŶůĂƌŦŶĚĂŝůŝĐŝ;ϭϵϵϭͿĞŵŝƌĞƌ;ϭϵϵϲͿǀĞLJƺƉŐŝůůĞƌ;ϭϵϵϵͿƚĂƌĂķŶĚĂŶLJĂƉŦůĂŶ
ĂƌĂƔƨƌŵĂůĂƌ LJĞƌ ĂůŦƌ LJƌŦĐĂ ŐĞƌĞŬ ƐĂŶĂƚ ƚĂƌŝŚŝ ǀĞ ŵŝŵĂƌŝ ĂĕŦĚĂŶ ŐĞƌĞŬƐĞ ŬƺůůŝLJĞŶŝŶ ďŝƌ ďƂůƺŵƺŶĚĞŶ

ůĂĂƫŶŽůƵ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϰϭ
ŵƵŚƚĞůŝĨĕĂůŦƔŵĂůĂƌǀĞƐŝůĞƐŝLJůĞďĂŚƐĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ;'ƺƌďŦLJŦŬϮϬϭϱϮϯͲϱϭͿ
zƵŬĂƌŦĚĂ ŝĨĂĚĞ ĞĚŝůĚŝŒŝ ƺnjĞƌĞ <ĂƐƚĂŵŽŶƵ zĂŬƵď ŒĂ sĂŬķ ƺnjĞƌŝŶĞ LJĂƉŦůĂŶ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌ ŐĞŶĞů ŽůĂƌĂŬ
ŬƺůůŝLJĞŶŝŶ ƚĂƐǀŝƌŝŶĚĞŶ ŝďĂƌĞƫƌ Ƶ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌ ǀĂŬķŶ KƐŵĂŶůŦ ĚƂŶĞŵŝŶĚĞŬŝ ǀĂƌůŦŒŦŶŦ ĂŶůĂŵůĂŶĚŦƌŦƌŬĞŶ
ƐŽƐLJĂůǀĞŬƺůƚƺƌĞůďŝƌŵƺĞƐƐĞƐĞŽůĂƌĂŬŬƺůůŝLJĞŶŝŶLJĞƌŝŶŝƚĂŶŦŵůĂŵĂŬƚĂĚŦƌƵŶůĂƌĂƌĂƐŦŶĚĂ&ĂnjŦůŝĨĕŝŶŝŶ
<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝǀĂŬŦŇĂƌŦŶƚĂƐǀŝƌŝŶŝLJĂƉƨŒŦŝŬŝĐŝůƚůŝŬĞƐĞƌŝĚŝŬŬĂƚĕĞŬĞƌŝĨĕŝďƵĕĂůŦƔŵĂƐŦŶĚĂzĂŬƵďŒĂ
<ƺůůŝLJĞƐŝLJůĞŝůŐŝůŝDĞŚŵĞĚĞŚĕĞƚĞƌĞĨĞƌĂŶƐůĂďŝůŐŝůĞƌǀĞƌŝƌŚŵĞƚ<ĂŶŬĂů;ϮϬϬϰͿƚĂƌĂķŶĚĂŶƚĞůŝĨĞĚŝůĞŶ
ǀĞϭϱŝůĂϭϴLJƺnjLJŦůůĂƌĂƌĂƐŦŶĚĂ<ĂƐƚĂŵŽŶƵƔĞŚŝƌŚĂLJĂƨŶŦƚĂŶŦŵůĂLJĂŶĕĂůŦƔŵĂƚĂŚƌŝƌĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĞƌĞĨĞƌĂŶƐůĂ
ǀĂŬĨĂĂŝƚďĂƔŚĂŶĞŐŝďŝďĂnjŦĂŬĂƌůĂƌŦŶŐĞůŝƌůĞƌŝŶŝŝnjĂŚĞƚŵĞƐŝďĂŬŦŵŦŶĚĂŶƂŶĞŵůŝĚŝƌƂƔĞŵĞƚĂƔŦŶƔĞƌŝLJLJĞ
ƐŝĐŝůůĞƌŝŶĞ ŐƂƌĞ ϭϴ LJƺnjLJŦůŦŶ ŝůŬ LJĂƌŦƐŦŶĚĂ <ĂƐƚĂŵŽŶƵLJƵ ƚĂǀƐŝĨ ĞƫŒŝ ĚŽŬƚŽƌĂ ƚĞnjŝŶĚĞ ŝƐĞ zĂŬƵď ŒĂ
sĂŬķŶŦŶŐƂƌĞǀůŝůĞƌŝǀĞŐĞůŝƌŬĂLJŶĂŬůĂƌŦLJůĂŝůŐŝůŝƉƌŽďůĞŵůĞƌŝůĞďƵŬĂLJŶĂŬůĂƌŦŶƚĂŵŝƌŝŚƵƐƵƐƵŶĚĂďŝůŐŝůĞƌ
LJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ;ƂƔĞŵĞƚĂƔϮϬϭϵͿĂŵŝŶŝŶŬŝƚĂďĞůĞƌŝŶĚĞLJĞƌĂůĂŶzĂŬƵďŒĂŶŦŶŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦǀĞŚĂnjŝŶĞ
ƌĞŝƐŝŽůŵĂƐŦǀĞǀĂŬĮLJĞƐŝŶĚĞŬŝƐĂƌĂLJĂŒĂƐŦƵŶǀĂŶŦhLJƐĂů;ϮϬϬϱϲϯϭͿƚĂƌĂķŶĚĂŶƐŽƌŐƵůĂŶŵŦƔƨƌ
ZĞƐŝŵϭzĂŬƵďŒĂĂŵŝŝ<ŝƚĂďĞƐŝ;ϮϬϮϭͿ
,ĂnjƌĞƚͲŝzĂŬƵďŒĂƌĞŠƐƺůͲŚąnjŝŶŠŶ
ąŵŝŝͲŝĞƫŵŝƐůͲŝĮƌĚĞǀƐͲŝďĞƌŠŶ
'ƂƌƺďĞŶďƵąŵŝŝŶƚĂŵŠƌŝŶŝ
<ŦůĚŦůĂƌnjƺŚŚąĚƺƵďďąĚĂĨĞƌŝŶ
ĞĚŝďŝƌƔŠƌŝŶͲƐƺŚĂŶƚąƌŠŚŝŶŝ
ąƌͲŦƚĂŚŵŠĚƺŵĂŬąŵͲŦĞŚůͲŝĚŠŶϵϱϰ
sĂŬŦĨƺnjĞƌŝŶĞLJĂƉŦůĂŶĂƌĂƔƨƌŵĂůĂƌŦŶďĂnjŦůĂƌŦŶĚĂŝƐŵŝŶŝŶŚĂůŬƚĂƌĂķŶĚĂŶŒĂ7ŵĂƌĞƟŽůĂƌĂŬďŝůŝŶŵĞƐŝŶĞ
ďŝŶĂĞŶŬƺůůŝLJĞĚĞŬŝŝŵĂƌĞƟŶzĂŬƵďŒĂƚĂƌĂķŶĚĂŶƚĞƐŝƐĞĚŝůĚŝŒŝŶĞĚĂŝƌďŝůŐŝůĞƌLJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ,ĂƩĂďĂnjŦ
ĂƌĂƔƨƌŵĂůĂƌŝŵĂƌĞƚĞĚĂŝƌĨĂƌŬůŦ ďŝƌǀĂŬĮLJĞŽůŵĂƐŦŐĞƌĞŬƟŒŝŚƵƐƵƐƵŶƵĚŝůĞ ŐĞƟƌŵĞŬƚĞĚŝƌ ŶĐĂŬǀĂŬķŶ
ŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞŝŵĂƌĞƚĞǀĞLJĂŝŵĂƌĞƚŐƂƌĞǀůŝůĞƌŝŶĞĚĂŝƌďŝƌďŝůŐŝďƵůƵŶŵĂŵĂŬƚĂĚŦƌ7ůĂǀĞƚĞŶzĂŬƵď
ŒĂǀĂŬķƚĞƐŝƐĞƫŬƚĞŶ ƐŽŶƌĂ ǀĂŬĮLJĞLJĞďŝƌnjĞLJůŚĂnjŦƌůĂƚŵŦƔƨƌ ϭϱϱϴ ƚĂƌŝŚůŝ ǀĂŬĮLJĞĚĞ ŝŵĂƌĞƚŚĂŶĞĚĞŶ
ďĂŚƐĞĚŝůŵĞŵĞŬůĞ ďŝƌůŝŬƚĞ ĚĂŚĂ ƐŽŶƌĂ ƚĂŶnjŝŵ ĞĚŝůĞŶ njĞLJŝůŶĂŵĞůĞƌĚĞ ĚĞ ƐƂnj ŬŽŶƵƐƵ ŝŵĂƌĞƚ LJĞƌ
ĂůŵĂŵĂŬƚĂĚŦƌŝŒĞƌƚĂƌĂŌĂŶŵƵŚĂůůĞĨĂƨŶĚĂLJĞƌĂůĂŶĞŵůĂŬǀĞĞǀŬĂĨŬĂLJŦƚůĂƌŦŶĚĂ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂďŝƌĐĂŵŝ
ǀĞŝŵĂƌĞƟŽůĚƵŒƵLJĂnjŵĂŬƚĂĚŦƌsĞLJĂŚƵƚŝĨĕŝŶŝŶŝĚĚŝĂĞƫŒŝƺnjĞƌĞ;ϮϬϭϴϭϬϳͿĂLJƌŦďŝƌǀĂŬĮLJĞƐŝǀĂƌŝƐĞ

ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϰϮ
ŝŵĂƌĞƟŶǀĂƌůŦŒŦŶŦŶŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞŝĨĂĚĞĞĚŝůŵĞƐŝŐĞƌĞŬŝƌĚŝŝŒĞƌƚĂƌĂŌĂŶŝŵĂƌĞƚŬĂǀƌĂŵŦŐĞŶĞů
ŽůĂƌĂŬĐĂŵŝǀĞŬƺůůŝLJĞůĞƌŝ ŝnjĂĨĞĞƚŵĞŬůĞďŝƌůŝŬƚĞƂnjĞůŽůĂƌĂŬǀĂŬĮLJĞƐŝŶĚĞŬŝƔĂƌƚĂďŝŶĂĞŶLJĞŵĞŬƐƵŶĂŶ
ĂƔĞǀůĞƌŝŶŝ ŵƵŬĂďĞůĞ ĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌ ;ƌƚƵŒ ϮϬϬϬ ϮϭϵͿ ƵŶĂ ŐƂƌĞ ďĞůŐĞĚĞ LJĞƌ ĂůĂŶ ŝŵĂƌĞƚ ŬĞůŝŵĞƐŝŶŝŶ
ŬƺůůŝLJĞLJŝƚĞƔŵŝůĞĚĞŶďŝƌŬĂǀƌĂŵŽůĚƵŒƵĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌŶĐĂŬŝŵĂƌĞƟŶǀĂŬķŶďƵŐƺŶŬƺLJĞƌŝŶĚĞ,ĂůŠŵŠ
ĞůĞďŝƚĂƌĂķŶĚĂŶŬƵƌƵůĚƵŒƵ ;ďĚƺůŬĂĚŝƌŽŒůƵϭϵϵϳ ϯϰϯͲϯϰϰͿĂƌƔŝǀŬĂLJŦƚůĂƌŦLJůĂĚĂƚĂƐĚŝŬĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ
<ƺƌĞ ŬĂĚŦƐŦ ŶĞnjĚŝŶĚĞ ŵƵŚĂƐĞďĞƐŝ LJĂƉŦůĂŶ ,ĂůŠŵŠ ĞůĞďŝ 7ŵĂƌĞƟŶĞ ĚĂŝƌ ϭϱϭϴ ƚĂƌŝŚůŝ ŬĂLJŦƩĂ ŝŵĂƌĞƟŶ
ŵƵƞĂŬŬŝůĞƌǀĞĚŝŒĞƌŐŝĚĞƌůĞƌŝϭϰϲϬϬĂŬĕĞŽůĂƌĂŬLJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ;d^DĞϰϮϬϯϵͿƵŶƵŶůĂďĞƌĂďĞƌ
zĂŬƵƉŒĂsĂŬķŶŦŶϭϳLJƺnjLJŦůĂĂŝƚďŝƌŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌŝŶĚĞƚĂĂŵŚĂƚƌĂŵLJĂŶŝƐƺƚůƺďƵůĂŵĂĕŽůĂƌĂŬƚĂďŝƌ
ĞĚŝůĞŶďŝƌŵĂƐƌĂĨŬĂůĞŵŝďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌƵLJĞŵĞŬnjŝŬƌĞĚŝůĚŝŒŝŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌŝŶĚĞǀĂŬĨĂĂŝƚƐĂnjůŦŬůĂƌĚĂ
ĕĂůŦƔĂŶŦƌŐĂƚůĂƌĂŐŝĚĞƌŬĂůĞŵŝŽůĂƌĂŬŬĂLJĚĞĚŝůŵŝƔŽůƵƉŽŶůĂƌŝĕŝŶŚĂnjŦƌůĂŶŵŦƔŽůĚƵŒƵĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ;d^
DĚ ϯϱϮϵͿϴ ϭϴ LJƺnjLJŦůĚĂ ŝƐĞ ďƵ LJĞŵĞŬ ƚĂĂŵŝLJĞͲŝ ŦƌŐĂĚŝLJĞ ƔĞŬůŝŶĚĞ ĚĞŒŝƔŵŝƔƟƌ ϭϳϰϴĚĞ ƐĂnjůŦŬůĂƌĚĂ
ĕĂůŦƔĂŶůĂƌŝĕŝŶĞŬŵĞŬƉŝƌŝŶĕƐĂĚĞLJĂŒĂƌƉĂŬƵƌďĂŶ ǀĞŬĂŚǀĞƐĂƨŶĂůŦŶĂŶƚƺŬĞƟŵŵĂůnjĞŵĞůĞƌŝŽůĂƌĂŬ
ĚŝŬŬĂƚĕĞŬĞƌ;d^DĚϴϲϱϬͿϭϵ LJƺnjLJŦůĂĚĂŝƌŝŶĐĞůĞŶĞŶŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞŝŵĂƌĞƚǀĞŵƵƞĂŒŦŶĂ
ĚĂŝƌďŝƌŐŝĚĞƌŬĂůĞŵŝLJĞƌĂůŵĂŵĂŬƚĂĚŦƌ
bĞŚŝƌŵĞƌŬĞnjŝŶĚĞŶŬĂůĞLJĞĕŦŬĂŶ<ĞĨĞůŝLJŽŬƵƔƵŶƵŶĂLJŦƌĚŦŒŦLJŽůƺnjĞƌŝŶĚĞŬŝLJƺŬƐĞŬďŝƌ LJĞƌĞŬŽŶƵŵůĂŶĂŶ
ŬƺůůŝLJĞŶŝŶ ďƵůƵŶĚƵŒƵ ŵĂŚĂůůĞ ϭϱϴϮ ƚĂƌŝŚŝŶĚĞ ŬƺůůŝLJĞLJĞ ĂƞĞŶ ďŝƌ ŵĞŶƐƵďŝLJĞƚ ŵĞŬąŶŦ ŽůĂƌĂŬ
njŝŬƌĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌƂLJůĞĐĞĂŵŝͲŝ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝŶĂŵͲŦĚŝŒĞƌzĂŬƵďŒĂDĂŚĂůůĞƐŝϭϱϴϮƚĂƌŝŚŝŶĚĞŐƂƌƺůƺƌŬĞŶ
ϭϳLJƺnjLJŦůĂǀĂƌŦnjŬĂLJŦƚůĂƌŦŶĚĂǀĞĚĂŚĂƐŽŶƌĂŬŝƚĂƌŝŚůĞƌĚĞďŝƌŵĂŚĂůůĞŽůĂƌĂŬLJĞƌĂůŵĂŵĂŬƚĂĚŦƌ;<ƵŶĚĂŬĕŦ
ϮϬϮϬϮϮϯͲϮϮϳϮϯϮͿbĞŚŝƌ ŶƺĨƵƐƵŶƵŶϵͲϭϬďŝŶĐŝǀĂƌŦŶĚĂ ŽůĚƵŒƵϭϲLJƺnjLJŦůĚĂŵĂŚĂůůĞĚĞ ϭϲ ŶĞĨĞƌ ϱ
ŚĂŶĞ ϵ ŵƺĐĞƌƌĞĚ ďƵůƵŶŵĂŬƚĂLJĚŦ ;<ĂŶŬĂů ϮϬϬϰ ϲϭͿ ŝŒĞƌ ŵĂŚĂůůĞ ŶƺĨƵƐůĂƌŦLJůĂ ŬĂƌƔŦůĂƔƨƌŦůĚŦŒŦŶĚĂ
zĂŬƵďŒĂDĂŚĂůůĞƐŝϭϱϴϮƚĂƌŝŚŝŶĚĞĞŶŬƺĕƺŬŵĂŚĂůůĞŽůĂƌĂŬŬĂƌƔŦŵŦnjĂĕŦŬŵĂŬƚĂĚŦƌbĞŚŝƌĚĞŬŝŵĂŚĂůůĞ
ƐŦŶŦƌůĂƌŦŶŦŶĚĞŒŝƔŵĞƐŝŶĚĞŶĚŽůĂLJŦďĂnjŦŵĞƐĐŝƚǀĞĐĂŵŝůĞƌŝŶĚąŚŝůŽůĚƵŒƵ ŵĂŚĂůůĞůĞƌnjĂŵĂŶůĂĚĞŒŝƔŝŬůŝŬ
ŐƂƐƚĞƌŵŝƔƟƌPƌŶĞŒŝŶůƉĂƐůĂŶDĞƐĐŝĚŝŬĞŶĚŝĂĚŦLJůĂĂŶŦůĂŶŵĂŚĂůůĞĚĞLJĞƌĂůŦƌŬĞŶnjĂŵĂŶůĂDƵƐĂ&ĂŬŝŚ
DĂŚĂůůĞƐŝ ƐŦŶŦƌůĂƌŦŶĂ ĚąŚŝů ŽůŵƵƔƚƵƌ ;<ĂŶŬĂů ϮϬϬϰ ϮϵϴͿ ^ŽŶƌĂŬŝ LJƺnjLJŦůůĂƌĚĂ ďĂnjŦ ŵĂŚĂůůĞ ŝƐŝŵůĞƌŝŶŝŶ
njŝŬƌĞĚŝůŵĞŵĞƐŝ <ĂŶŬĂůŦŶ ŚĂůŬŦŶ ŵĂĚĚŝ ĚƵƌƵŵƵŶĂ ďŝŶĂĞŶ ĂǀĂƌŦnjŚĂŶĞ ƌĂŬĂŵůĂƌŦŶŦŶ ĂƔĂŒŦLJĂ ĕĞŬŝůŵĞ
ŝŚƟŵĂůŝ ŝĚĚŝĂƐŦLJůĂ ŝůŐŝůŝ ŽůŵĂůŦĚŦƌ ;<ĂŶŬĂů ϮϬϬϰ ϮϵϴͿ ƵŶĂ ďŝŶĂĞŶ ƔĞŚƌŝŶ ďĂƔŬĂ ďƂůŐĞůĞƌŝŶĚĞ LJĞŶŝ
ŵĂŚĂůůĞůĞƌƚĞƔĞŬŬƺůĞĚĞƌŬĞŶĂŵŝͲŝ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝŶĂŵͲŦĚŝŒĞƌzĂŬƵďŒĂDĂŚĂůůĞƐŝĂnjĂůĂŶŶƺĨƵƐĂŽƌĂŶůĂ
ďĂƔŬĂŵĂŚĂůůĞůĞƌĞĚąŚŝůŽůŵƵƔƚƵƌ
ϮϭsĂŬĮLJĞƐŝ
zĂŬƵď ŒĂ ǀĂŬĮLJĞƐŝŶĚĞ ƐĞƌǀĞƚ ďŝƌŝŬƟƌŵĞŶŝŶ ǀĞ njĞŶŐŝŶůŝŒŝŶ ŐĞĕŝĐŝ ďŝƌ ĚƵƌƵŵ ŽůĚƵŒƵŶƵ ŝĨĂĚĞ ĞĚĞƌĞŬ
ďĂŚƔĞĚŝůĞŶ ŵĂůůĂƌŦŶ ŚĂLJŦƌ ŝůĞ ƐĂƌĨ ŽůƵŶŵĂƐŦ ŐĞƌĞŬƟŒŝŶŝŶ ƺnjĞƌŝŶĚĞ ĚƵƌŵĂŬƚĂĚŦƌ ƵŶĂ ďŝŶĂĞŶ ĚĞ
ŬŝƔŝůĞƌŝŶĚƺŶLJĂŶŝŵĞƚůĞƌŝŶĞĂůĚĂŶŵĂĚĂŶĂŚŝƌĞƚŚĂLJĂƨŝĕŝŶŐĞƌĞŬůŝĂnjŦŬůĂƌŦŶŦŚĂLJŦƌŝůĞƐĂŒůĂŵĂůĂƌŦŶŦƐĂůŦŬ
ǀĞƌŵĞŬƚĞĚŝƌ;d^DĚϲϵϵϯϰĂͲϱďͿWĂĚŝƔĂŚŦŶĞŶLJĂŬŦŶůĂƌŦŶĚĂŶďŝƌŝƐŝ ŽůĂŶzĂŬƵďŒĂďƂLJůĞĐĞ<ĂŶƵŶŝ
^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶŦŶƚĞƔǀŝŬŝLJůĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝƚĂƌĂķŶĚĂŶLJĂƉƨƌŦůĂŶĐĂŵŝŶŝŶŚĂƌĂƉŽůŵĂƐŦŶĂ
ďŝŶĂĞŶ ŝůĂǀĞ ĞƫŒŝ ǀĂŬŦŇĂƌůĂ ŬƺůůŝLJĞŶŝŶ ƚĞƔĞŬŬƺůƺŶƺ ƐĂŒůĂŵŦƔƨƌ ,ĂůŠŵŠ ĞůĞďŝŶŝŶ njĞǀĐĞƐŝ ZƵŬŝLJĞ
,ĂƚƵŶƵŶĐĂŵŝŶŝŶƚĂŵŝƌĞĚŝůŵĞƐŝŝƐƚĞŒŝĚĞzĂŬƵďŒĂŶŦŶŐŝƌŝƔŝŵŝŶŝŶŶĞĚĞŶŝŶĞŵƺnjĂŚŝƌĚŝƌ'ĞƌĕĞŬƚĞŶĚĞ
,ĂnjŝƌĂŶϭϱϰϳƚĂƌŝŚŝŶĚĞĐĂŵŝŶŝŶƚĂŵŝƌŝŶĞŐŝƌŝƔŝůŵŝƔĂŶĐĂŬŝƔĞLJĂƌĂŵĂŵŦƔƨƌƵŶĂŝƐƟŶĂĚĞŶ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ
^ƺůĞLJŵĂŶŦŶ ƚĂůŝŵĂƨLJůĂ LJĞŶŝ ďŝƌ ƚĂŵŝƌĂƚ ŐŝƌŝƔŝŵŝ ŝĕŝŶ zĂŬƵď ŒĂ ƚĞƔǀŝŬ ĞĚŝůŵŝƔƟƌ;d^D Ğ ϭϬϰϬͲϭϳͿ
ĂŵŝŶŝŶŬŝƚĂďĞůĞƌŝLJůĞĚĞƵLJƵŵůƵŽůĂŶďƵĚƵƌƵŵĂŐƂƌĞzĂŬƵďŒĂƚĂŵŝƌĂƚŝƔŝŶŝƚĂŵĂŵůĂĚŦŬƚĂŶďŝƌƐƺƌĞ
ƐŽŶƌĂǀĂŬĮLJĞŶŝŶƚĂŶnjŝŵŝŶŝŐĞƌĕĞŬůĞƔƟƌŵŝƔƟƌ
zĂŬƵďŒĂ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝǀĂŬķŶŦƚĞƐŝƐĞƚŵĞĚĞŶƂŶĐĞǀĂŬķŶŐĞůŝƌŬĂLJŶĂŬůĂƌŦŝĕŝŶĕĞƔŝƚůŝĞŵůĂŬĂůŦŵůĂƌŦ
ϴ KƐŵĂŶůŦƌƔŝǀŝŶĚĞďƵŬŽĚůĂƚĂƐŶŝĨĞĚŝůŵŝƔĨĂƌŬůŦƚĂƌŝŚůĞƌŝŝŚƟǀĂĞĚĞŶďŝƌĚĞŶĨĂnjůĂŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌŝďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ

ůĂĂƫŶŽůƵ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϰϯ
LJĂƉŵŦƔŚĂƩĂ<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶƚĂƌĂķŶĚĂŶďĂnjŦŵƺůŬůĞƌŬĞŶĚŝƐŝŶĞƚĞŵůŝŬĞĚŝůŵŝƔƟƌĞǀƌĞŬĂŶŝĚĞ
ďƵůƵŶĂŶƐĂnjůŦŬďƵŶůĂƌĂƌĂƐŦŶĚĂĚŦƌ;d^DĚϲϵϵϯϰϰďϰϲĂͿ
dĂďůŽϮ,ĂLJƌĂƨ;d^DĚϲϵϵϯͿ
zĞƌŝ ,ĂLJƌĂƚ
<ĂƐƚĂŵŽŶƵDƵƐĂ&ĂŬŝŚDĂŚĂůůĞƐŝ Ăŵŝ
<ĂƐƚĂŵŽŶƵDƵƐĂ&ĂŬŝŚDĂŚĂůůĞƐŝ DĞĚƌĞƐĞ
<ĂƐƚĂŵŽŶƵDƵƐĂ&ĂŬŝŚDĂŚĂůůĞƐŝ DĞŬƚĞƉ
<ĂƐƚĂŵŽŶƵDƵƐĂ&ĂŬŝŚDĂŚĂůůĞƐŝ <ŝƚĂƉůĂƌ;ϭϱĂĚĞƚͿ
ZĞƐŝŵϮzĂŬƵďŒĂ<ƺůůŝLJĞƐŝ;ϮϬϮϭͿ
ϵϲϱ;ϭϱϱϴͿƚĂƌŝŚůŝǀĂŬĮLJĞLJĞŐƂƌĞŬƺůůŝLJĞĐĂŵŝŵĞĚƌĞƐĞǀĞŵĞŬƚĞƉƚĞŶŽůƵƔŵĂŬƚĂĚŦƌĂŵŝǀĞŵĞĚƌĞƐĞŶŝŶ
ďŝƌĂƌĂĚĂLJĞƌĂůĚŦŒŦŬƺůůŝLJĞĚĞƐŦďLJĂŶŵĞŬƚĞďŝ<ĞĨĞůŝLJŽŬƵƔƵŶĚĂŬƺůůŝLJĞŶŝŶŬĂƌƔŦƐŦŶĚĂ;ĨŽƚŽŒƌĂŌĂƐŽůĚĂͿ
LJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌDĞĚƌĞƐĞĚĞŽŬƵƚƵůŵĂŬƺnjĞƌĞƚĂůĞďĞůĞƌĞǀĂŬĨĞĚŝůĞŶŬŝƚĂƉůĂƌĚĂďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌDĞǀůĂŶĂ
DƵŚĂŵŵĞĚĞůĞďŝŝďŶ ,ĂƐĂŶ ĞůĞďŝĚĞǀĂŬķŶ ŝůŬŵƺƚĞǀĞůůŝƐŝŽůĂƌĂŬ ƚĂLJŝŶĞĚŝůŵŝƔƟƌ;d^DĚϲϵϵϯ
ϮϯďͿ
dĂŶnjŝŵĞĚŝůĞŶŝůŬǀĂŬĮLJĞLJĞŐƂƌĞĂŬĂƌůĂƌŦ ĂƌĂƐŦŶĚĂ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂ ďŝƌ ŚĂŵĂŵ ďĂƔŚĂŶĞǀĞďŽnjĂŚĂŶĞƐŝ
ŽůĂŶǀĂŬķŶ>ĂƌĞŶĚĞLJĞďĂŒůŦ<ĞĨĞƌLJĂĚŬƂLJƺŶĚĞďŽLJĂŚĂŶĞďĞnjŝƐƚĂŶĚƺŬŬąŶůĂƌŦǀĞŬĂƉĂŶŦďƵůƵŶŵĂŬƚĂLJĚŦ
7ůĂǀĞƚĞŶ^ŝůŝǀƌŝŬĂnjĂƐŦŶĂďĂŒůŦ<ĂďĂŬĕŦŬƂLJƺŶĚĞ<ĂƌĂƐƵEĞŚƌŝƺnjĞƌŝŶĚĞƺĕŐƂnjĚĞŒŝƌŵĞŶŝǀĂƌĚŦĂŚĂƐŽŶƌĂ
ǀĂŬķŶĂŬĂƌůĂƌŦŶĚĂzĂŬƵďŒĂƚĂƌĂķŶĚĂŶnjĞLJŝůŶĂŵĞůĞƌůĞĚĞŒŝƔŝŬůŝŬLJĂƉŦůŵŦƔLJĞŶŝĂŬĂƌůĂƌŝůĂǀĞĞĚŝůŵŝƔƟƌ
ƵŚƵƐƵƐĂĂƔĂŒŦĚĂƚĞŵĂƐĞĚŝůŵŝƔƟƌ
dĂďůŽϯsĂŬķŶ'Ğůŝƌ<ĂLJŶĂŬůĂƌŦ;d^DĚϲϵϵϯϭďͲϮϵĂͿ
zĞƌ ŬĂƌŦŶŝŶƐŝ PnjĞůůŝŬůĞƌŝ
<ĂƐƚĂŵŽŶƵDƵƐĂ&ĂŬŝŚDĂŚĂůůĞƐŝ ,ĂŵĂŵ ĂŵĞŬąŶůŦŬƺůŚĂŶŦǀĂƌ,ĂŵĂŵŦŶ
ďŝƌƚĂƌĂķdĞůůĂŬDƵŚLJŝĚĚŝŶŝŶďĂŚͲ
ĕĞƐŝŶĞŬŽŵƔƵ
<ĂƐƚĂŵŽŶƵdĂŚŦůWĂnjĂƌŦ ĂƔŚĂŶĞ EĂƐƌƵůůĂŚ<ĂĚŦ,ĂŵĂŵŦLJĂŬŦŶŦŶĚĂ
<ĂƐƚĂŵŽŶƵ ŽnjĂŚĂŶĞ ŝƌƚĂƌĂķ'ĂnjŝůĞƌŵĞnjĂƌůŦŒŦŶĂŬŽŵƔƵ
>ĂƌĞŶĚĞ<ĞĨĞƌLJĂĚ<ƂLJƺ ŽLJĂŚĂŶĞ ŽLJĂŚĂŶĞŵĂŚƐƵůƺŶƺŵƺƚĞǀĞůůŝLJĞ
ƚĞƐůŝŵĞĚĞŶŬŝŵƐĞLJĞLJŦůůŦŬϱϬϬĂŬĕĞ
>ĂƌĞŶĚĞ<ĞĨĞƌLJĂĚ<ƂLJƺ <ĂƉĂŶ Ͳ

ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϰϰ
>ĂƌĞŶĚĞ<ĞĨĞƌLJĂĚ<ƂLJƺ ĞnjŝƐƚĂŶ Ͳ
>ĂƌĞŶĚĞ<ĞĨĞƌLJĂĚ<ƂLJƺ ƺŬŬąŶůĂƌ ĞnjŝƐƚĂŶĂďŝƟƔŝŬ
^ŝůŝǀƌŝ<ĂnjĂƐŦ<ĂďĂŬĕŦ<ƂLJƺ ^ƵĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝ <ĂƌĂƐƵEĞŚƌŝƺnjĞƌŝŶĚĞϯŐƂnj
ϮϮDĞĚƌĞƐĞLJĞsĂŬĨĞĚŝůĞŶ<ŝƚĂƉůĂƌ
<ĂŶƵŶŝ ^ƵůƚĂŶ ^ƺůĞLJŵĂŶ ĚƂŶĞŵŝŶĚĞŶ ŝƟďĂƌĞŶ ĐĂŵŝ ǀĞ ŵĞĚƌĞƐĞůĞƌ ŝůĞ ƂnjĞů ƚĞƔĞďďƺƐůĞƌ ƔĞŬůŝŶĚĞ
ƚĞƔŬŝůĞĚŝůĞŶǀĂŬŦĨ ŬƺƚƺƉŚĂŶĞůĞƌ ĂƌĂĐŦůŦŒŦLJůĂƚĂůĞďĞůĞƌďĂƔƚĂ ŽůŵĂŬƺnjĞƌĞƚŽƉůƵŵƵŶ ŬŝƚĂƉůĂƌĂƵůĂƔŵĂƐŦ
ƐĂŒůĂŶŵŦƔƨƌ;ƌƺŶƐĂů ϮϬϭϱϯϵϱͿDĞĚƌĞƐĞůĞƌĚĞďƵůƵŶĂŶǀĂŬŦĨŬƺƚƺƉŚĂŶĞůĞƌŝůŵŠĨĂĂůŝLJĞƚůĞƌŝŶĚĞǀĂŵŦ
ŝĕŝŶƂŶĞŵůŝďŝƌŵƺĞƐƐĞƐĞŽůĂƌĂŬLJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌDĞĚƌĞƐĞůĞƌĞǀĂŬĨĞĚŝůĞŶŬŝƚĂƉůĂƌŦŶŐĞŶĞůůŝŬůĞƚĂůĞďĞŶŝŶ
ŬƵůůĂŶŦŵŦŝĕŝŶ ƔĂƌƚŬŽƔƵůĚƵŒƵŐƂƌƺůŵĞŬƚĞĚŝƌƵŶĚĂŶďĂƔŬĂŬŝƚĂƉůĂƌŦŶ ŬƵůůĂŶŦŵǀĞƂĚƺŶĕƔĂƚůĂƌŦŶĂĚĂŝƌ
ĕĞƔŝƚůŝŝďĂƌĞůĞƌĚĞǀĂŬĮLJĞůĞƌĚĞ ďƵůƵŶĂďŝůŵĞŬƚĞLJĚŝ;7ƉƔŝƌůŝϮϬϮϭϯϯϮͲ ϯϯϰͿ zĂŬƵďŒĂ ĚĂŵĞĚƌĞƐĞĚĞ
ŽŬƵƚƵůŵĂŬƺnjĞƌĞŵƺĚĞƌƌŝƐǀĞ ƚĂůĞďĞŶŝŶŬƵůůĂŶŦŵŦŝĕŝŶ ŬŝƚĂƉůĂƌǀĂŬĨĞƚŵŝƔƟƌ <ŝƚĂƉůĂƌŦŶŵƵŚĂĨĂnjĂƐŦŝĕŝŶ
ƐŽŶƌĂĚĂŶŚĂķnjͲŦŬƺƚƺďƚĂLJŝŶĞĚŝůĚŝŒŝŐƂƌƺůŵĞŬƚĞĚŝƌ;ŒŝůŵĞnjKŒƵƌǀĚϮϬϮϬϯϭϵͲϯϮϬƂƔĞŵĞƚĂƔϮϬϭϵ
ϭϳϰͲϭϳϱͿ
KƐŵĂŶůŦŵĞĚƌĞƐĞůĞƌŝŶĚĞLJŝƌŵŝůŝŽƚƵnjůƵŬŦƌŬůŦĞůůŝůŝĂůƚŵŦƔůŦƔĞŬůŝŶĚĞŵƺĚĞƌƌŝƐůĞƌŝŶLJĞǀŵŝLJĞůĞƌŝŶĞ,ąƔŝLJĞͲŝ
dĞĐƌŠĚDŝŌĂŚdĞůǀŝŚŐŝďŝŬŝƚĂƉĂĚůĂƌŦŶĂǀĞ,ĂƌŝĕąŚŝů^ĂŚŶůƚŵŦƔůŦ^ƺůĞLJŵĂŶŝLJĞǀĞĂƌƺůŚĂĚŝƐŽůŵĂŬ
ƺnjĞƌĞƐƚĂƚƺLJĞŐƂƌĞďŝƌĚĞƌĞĐĞůĞŶĚŝƌŵĞƐƂnjŬŽŶƵƐƵĚƵƌ Ƶ ƺĕĚĞƌĞĐĞůĞŶĚŝƌŵĞƔĞŬůŝ ďŝƌďŝƌůĞƌŝLJůĞ ŝůŝƔŬŝůŝ
ŽůƵƉϭϳLJƺnjLJŦůƐŽŶůĂƌŦŶĚĂƚĞŬƌĂƌĚĞŒŝƔŵŝƔǀĞĚĞǀůĞƟŶLJŦŬŦůŦƔŦŶĂŬĂĚĂƌĚĞǀĂŵĞƚŵŝƔƟƌ;7ƉƔŝƌůŝϮϬϮϭϯϯϭ
hnjƵŶĕĂƌƔŦůŦϮϬϭϰďϭϳͲϭϴ ϮϱͿƵŵĞĚƌĞƐĞůĞƌĚĞŚĂŌĂŶŦŶ ďĞƔŐƺŶƺĚĞƌƐǀĞƌŝůŝƌ ^ĂůŦǀĞƵŵĂŐƺŶůĞƌŝ
ƚĂƟů ŽůƵƌĚƵ ;7ƉƔŝƌůŝ ϮϬϮϭ ϯϯϲͿ zĂŬƵď ŒĂ ƚĂůĞďĞůĞƌŝŶ ďĞůŝƌůŝ ŐƺŶůĞƌĚĞŶ ďĂƔŬĂ ĚĞƌƐůĞƌĞ ĚĞǀĂŵƐŦnjůŦŬ
LJĂƉŵĂŵĂůĂƌŦŶŦ ƔĂƌƚ ŬŽƔĂƌŬĞŶ ;d^DĚ ϲϵϵϯ ϭϳĂďͿ ďĂLJƌĂŵ ŐƺŶůĞƌŝ ŚĂƌŝĐŝŶĚĞ ŚĂŶŐŝ ŐƺŶůĞƌŝŶ ƚĂƟů
ŽůĂĐĂŒŦ ŚƵƐƵƐƵŶƵ ŵĞĚƌĞƐĞŶŝŶ ŵƺĚĞƌƌŝƐŝ ǀĞ ǀĂŬķŶ ŵƺƚĞǀĞůůŝƐŝŶŝŶ ƚĂŬĚŝƌŝŶĞ ďŦƌĂŬŵŦƔƨƌ DĞĚƌĞƐĞůĞƌĚĞ
ĚĞƌƐ ŐƺŶůĞƌŝŶĚĞ ƚĂůĞďĞůĞƌ ƂŶĐĞĚĞŶ ďĞůŝƌůĞŶĞŶ ŬŝƚĂƉůĂƌŦ ƚĂŬŝƉ ĞƚŵĞŬƚĞŚŽĐĂůĂƌŦLJůĂ ŬŽŶƵůĂƌŦ ƚĂƌƨƔĂƌĂŬ
ƂŒƌĞŶŵĞŬƚĞLJĚŝƂLJůĞĐĞŵĞĚƌĞƐĞůĞƌĚĞƚĂůĞďĞůĞƌĚĞƌƐůĞƌŝƚĂŬƌŝƌĞĚĞƌĞŬƂŒƌĞŶŝƌĚŝϭϲLJƺnjLJŦůĚĂKƐŵĂŶůŦ
ŵĞĚƌĞƐĞůĞƌŝŶĚĞŽŬƵƚƵůĂŶĚĞƌƐůĞƌůĞŝůŐŝůŝdĂƔŬƂƉƌŠnjąĚĞŬĞŶĚŝƂŒƌĞŶŝŵƐƺƌĞƐŝŶĞĚĂŝƌĚĞƚĂLJůĂƌǀĞƌŵĞŬƚĞĚŝƌ
ƵŶĂŐƂƌĞŽŶƵŶ ďƵĚĞƌƐůĞƌĞĚĂŝƌ ǀĞƌĚŝŒŝďŝůŐŝůĞƌzĂŬƵď ŒĂDĞĚƌĞƐĞƐŝŶĚĞŽŬƵƚƵůŵĂŬŝĕŝŶ ǀĂŬĨĞĚŝůĞŶ
ŬŝƚĂƉůĂƌůĂ ďĞŶnjĞƌůŝŬ ŐƂƐƚĞƌŵĞŬƚĞĚŝƌ dĂƔŬƂƉƌŠnjąĚĞ ϭϱϮϰͲϭϱϰϱ ƚĂƌŝŚůĞƌŝ ĂƌĂƐŦŶĚĂ ĂƔĂŒŦĚĂŶ LJƵŬĂƌŦLJĂ
ŵĞĚƌĞƐĞŚŝLJĞƌĂƌƔŝƐŝŶĚĞŬĞůąŵĚĂŶ,ąƔŝLJĞͲŝ dĞĐƌŠĚbĞƌŚͲŝ DĞǀąŬŦĨķŬŦŚ ĂůĂŶŦŶĚĂbĞƌŚͲŝ &Ğƌąŝnj^ĂĚƌƺƔͲ
bĞƌŠĂǀĞ,ŝĚąLJĞ ƵƐƵůͲŝ ķŬŦŚƚĂŶ dĂǀnjŠŚ ǀĞ dĞůǀŠŚ ŚĂĚŝƐ ĂůĂŶŦŶĚĂ DĞƐąďŠŚ ǀĞ DĞƔąƌŝŬ ƚĞĨƐŝƌ ĂůĂŶŦŶĚĂ
ĞLJnjąǀŠďĞůĂŐĂƩĂŝƐĞDƵƚĂǀǀĞůǀĞbĞƌŚͲŝDŝŌąŚŦŽŬƵĚƵŒƵŶƵďĞůŝƌƚŵĞŬƚĞĚŝƌƵŶƵŶůĂďĞƌĂďĞƌĨĞůƐĞĨĞ
ŵĂƚĞŵĂƟŬǀĞŵƺŚĞŶĚŝƐůŝŬǀĞƨƉĂůĂŶŦŶĚĂŬŝĞƐĞƌůĞƌĚĞŽŬƵƚƵůŵĂŬƚĂLJĚŦŶĐĂŬdĂƔŬƂƉƌŠnjąĚĞϭϱϰϬůĂƌĚĂŶ
ŝƟďĂƌĞŶďƵĂůĂŶĚĂŬŝĚĞƌƐůĞƌŝŶŵĞĚƌĞƐĞůĞƌĚĞƚĂůĞƉŐƂƌŵĞĚŝŒŝŶŝŝĨĂĚĞĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌ;7ƉƔŝƌůŝϮϬϮϭϯϮϳͲϯϮϴͿ
dĂďůŽϰDĞĚƌĞƐĞLJĞsĂŬĨĞĚŝůĞŶ<ŝƚĂƉůĂƌ
DƵƚĂǀǀĞů
;ϮĂĚĞƚͿ
,ąƔŝLJĞͲŝdĞĐƌŠĚ
;ϮĂĚĞƚͿ
bĞƌŚͲŝdĞĐƌŠĚ ,ąƔŝLJĞͲŝ,ƺƐƌĞǀŝ
,ĂƐĂŶĞůĞďŝ <ąŵƸƐ ^ŦŚąŚͲŝĞǀŚĞƌŠ sŝŬąLJĞͲŝ7ďŶDĞůĞŬŠ
DĞƔąƌŝŬŠ DĞƔąƌŝŬͲŝ7ďŶDĞůĞŬŠ DĞƔąƌŝŬͲŝŬŵĞů ^ĂĚƌƺƔͲbĞƌŝą
sŝŬąLJĞͲͲͲ
zĂŬƵďŒĂŵĞĚƌĞƐĞĚĞŝůŝŵƚĂŚƐŝůĞĚĞĐĞŬϳƚĂůĞďĞŝĕŝŶǀĂŬĮLJĞĚĞLJĞƌĂůĚŦŒŦ ƔĞŬůŝLJůĞŵƵƚĞďĞƌ ƐĂLJŦůĂŶ
ŬŝƚĂƉůĂƌĚĂŶ ǀĂŬĨĞƚŵŝƔƟƌ sĂŬĮLJĞĚĞŬŝ ƔĂƌƚĂ ŐƂƌĞ ƐƂnj ŬŽŶƵƐƵ ŬŝƚĂƉůĂƌ ŵĞĚƌĞƐĞŶŝŶ ŵƺĚĞƌƌŝƐŝŶĞ ǀĞ
ƚĂůĞďĞƐŝŶĞŵĂŚƐƵƐŽůƵƉĚŦƔĂƌŦĚĂŶŬŝŵƐĞLJĞƂĚƺŶĕǀĞƌŝůŵĞLJĞĐĞŬƟƌ;d^DĚϲϵϵϯϮϮďͿzĂŬƵďŒĂŶŦŶ
ŵĞĚƌĞƐĞĚĞŐƂƌĞǀLJĂƉĂĐĂŬŵƺĚĞƌƌŝƐŝŶĞǀƐĂķŶŦďĞůŝƌƟƌŬĞŶŽŶƵŶŝůŵŠLJĞƚĞƌůŝůŝŒŝŶŝĂŬůŝǀĞŶĂŬůŝŝůŝŵůĞƌĚĞ
ŵĂŚŝƌŽůƵƉĚŝŶŝŝůŝŵůĞƌĞĚĞŚĞƌLJƂŶĚĞŶŬĂĚŝƌŽůŵĂŬůĂƐŦŶŦƌůĂŵĂŬƚĂĚŦƌ;d^DĚϲϵϵϯϭϲďͲϭϳĂͿŝŒĞƌ
ƚĂƌĂŌĂŶĂƔĂŒŦĚĂŝĨĂĚĞĞĚŝůĞĐĞŒŝƺnjĞƌĞŐƂƌĞǀLJĂƉĂĐĂŬŵƺĚĞƌƌŝƐĂLJŶŦnjĂŵĂŶĚĂǀĂŬķŶŚĂƐďŠŶąnjŦƌŦŽůĂĐĂŬƨƌ

ůĂĂƫŶŽůƵ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϰϱ
;d^DĚϲϵϵϯϮϭĂͿEŝƚĞŬŝŵKƐŵĂŶůŦǀĂŬŦĨŬƵƌƵŵƵŝĕŝŶĚĞŐĞůŝƔĞŶŵĞĚƌĞƐĞůĞƌŝŶŝƔůĞLJŝƔŝǀĂŬĮLJĞƐŝŶĚĞ
ďĞůŝƌƟůĞŶƔĂƌƚůĂƌĚąŚŝůŝŶĚĞŽůŵĂŬƚĂǀĞĚĞǀůĞƚƚĂƌĂķŶĚĂŶĚĂƚĞŌŝƔŝLJĂƉŦůŵĂŬƚĂLJĚŦƺLJƺŬŐĞůŝƌůĞƌŝŽůŵĂLJĂŶ
ŵĞĚƌĞƐĞůĞƌŝŶŵƺĚĞƌƌŝƐůĞƌŝŽǀĂŬķŶƚĞǀůŝLJĞƚǀĂnjŝĨĞƐŝŶŝĚĞ ŝĚĂŵĞĞƫƌŵĞŬƚĞLJĚŝ;7ƉƔŝƌůŝϮϬϮϭ ϯϯϮͲϯϯϰͿ
zĂŬƵď ŒĂ ĚĂ ǀĂŬķŶ ŵƺƚĞǀĞůůŝ ǀĞ ĐąďŠƐŝŶŝŶ ŚĞƌ ƐĞŶĞ ďĂƔŦŶĚĂ ŵƵŚĂƐĞďĞůĞƌŝŶŝ ŵƺĚĞƌƌŝƐ ŵĂƌŝĨĞƟLJůĞ
ŐĞƌĕĞŬůĞƔƟƌŵĞůĞƌŝŶŝƔĂƌƚŬŽƔŵƵƔƚƵ;d^DĚϲϵϵϯϮϭĂͿ
DĞĚƌĞƐĞLJĞǀĂŬĨĞĚŝůĞŶǀĞŽŬƵƚƵůĂĐĂŬŬŝƚĂƉůĂƌDƵƚĂǀǀĞů,ąƔŝLJĞͲŝdĞĐƌŠĚbĞƌŚͲŝdĞĐƌŠĚ,ąƔŝLJĞͲŝ,ƺƐƌĞǀŠ
,ĂƐĂŶĞůĞďŝ <ąŵƸƐ^ŦŚąŚͲŦĞǀŚĞƌŠsŝŬąLJĂͲŝ7ďŶDĞůĞŬŝDĞƔąƌŝŬǀĞDĞƔąƌŝŬͲŝ7ďŶDĞůĞŬŝDĞƔąƌŝŬͲŝ
ŬŵĞů^ĂĚƌƺƔͲbĞƌŝĂǀĞsŝŬąLJĞĚŝƌ;d^DĚϲϵϵϯϮϭďͲϮϮďͿzĂŬƵďŒĂŶŦŶŵĞĚƌĞƐĞĚĞŽŬƵƚƵůŵĂŬƺnjĞƌĞ
ǀĂŬĨĞƫŒŝďƵĞƐĞƌůĞƌKƐŵĂŶůŦŵĞĚƌĞƐĞůĞƌŝŶĚĞŽŬƵƚƵůĂŶĞƐĞƌůĞƌĚĞŶŽůƵƉŚĂƚƐĂŶĂƨƌĂƉĚŝůŝǀĞďĞůĂŐĂƨ
ķŬŦŚŚĂĚŝƐǀĞŬĞůĂŵĂůĂŶůĂƌŦŶŦŝŚƟǀĂĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌƔĂŒŦĚĂďƵĞƐĞƌůĞƌŝŶŬƺŶLJĞůĞƌŝLJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ
ͲDƵƚĂǀǀĞůdĞŌąnjąŶŠ;ƂϭϯϵϬͿƚĂƌĂķŶĚĂŶďƸzĂŬƻďĞƐͲ^ĞŬŬąŬŠŶŝŶ;ƂϲϮϲϭϮϮϵͿƌĂƉŐƌĂŵĞƌŝǀĞ
ďĞůąŐĂƨŶĂĚĂŝƌĞƐĞƌŝŶĞLJĂnjĚŦŒŦƔĞƌŚƟƌ;ĞŶůŝϮϬϬϱϮϬͲϮϭhnjƵŶĕĂƌƔŦůŦϮϬϭϰďϮϳͿ
Ͳ,ąƔŝLJĞͲŝdĞĐƌŠĚEĂƐŠƌƺĚĚŠŶͲŝdƸƐŠLJĞ;ƂϭϮϳϰͿĂŝƚdĞĐƌŠĚƺůͲ<ĞůąŵĂĚůŦĞƐĞƌĞbĞŵƐĞĚĚŝŶĞůͲ7ƐĨĂŚąŶŠ
ĞƔͲbĞƌ܄ƵůͲ<ĂĚŠŵ ŝƐŵŝLJůĞ ƔĞƌŚ LJĂnjĂƌĂŬ ŽŶƵŶ ŝŵĂŵĞƚ ĂŶůĂLJŦƔŦŶŦ ĞůĞƔƟƌŵŝƔƟƌ 7ƐĨĂŚąŶŠŶŝŶ ĞƐĞƌŝŶĞ
ŚĂƔŝLJĞůĞƌLJĂnjŦůŵŦƔŽůƵƉďƵŶůĂƌĚĂŶĞŶŵĞƔŚƵƌƵ ^ĞLJLJŝĚbĞƌŠĨĞůͲƺƌĐąŶŠLJĞ;ƂϭϰϭϯͿ Ăŝƫƌ ,ąƔŝLJĞͲŝ
dĞĐƌŠĚŝƐŝŵůŝĞƐĞƌŝKƐŵĂŶůŦŵĞĚƌĞƐĞůĞƌŝŶĚĞĚĞƌƐŬŝƚĂďŦŽůĂƌĂŬŽŬƵƚƵůŵƵƔƚƵƌ;dŽƉĂůŽŒůƵϮϬϭϭϮϱϬͲ
ϮϱϭhnjƵŶĕĂƌƔŦůŦϮϬϭϰďϯϬͿ
Ͳ bĞƌŚͲŝ dĞĐƌŠĚ EĂƐŠƌƺĚĚŠŶ dƸƐŠŶŝŶ dĞĐƌŠĚƺůͲ<Ğůąŵ ŝƐŝŵůŝ ĞƐĞƌŝŶĞ LJĂƉŦůĂŶ ƔĞƌŚůĞƌĚĞŶĚŝƌ ůͲ,ŝůůŠ
;Ƃ ϭϯϮϱͿ 7ƐĨĂŚąŶŠ ǀĞ ůŝ <ƵƔĕƵŶƵŶ ;Ƃ ϭϰϮϰͿ ƔĞƌŚůĞƌŝ ďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ ;dŽƉĂůŽŒůƵ ϮϬϭϭ ϮϱϬͲ
ϮϱϭͿƵŶůĂƌĚĂŶ7ƐĨĂŚąŶŠŶŝŶ;ƂϭϯϰϵͿdĞƔLJŠĚƺůͲŬĂǀąŝĚıƔĞƌ܄ŝdĞĐƌŠĚŝůͲĂ܌ąŝĚŝƐŝŵůŝĞƐĞƌŝ KƐŵĂŶůŦ
ŵĞĚƌĞƐĞůĞƌŝŶĚĞĞŶĕŽŬŽŬƵƚƵůĂŶůĂƌĂƌĂƐŦŶĚĂĚŦƌ;ĞŵŝƌĐŝϮϬϬϬϱϬϵͲϱϭϵͿ
Ͳ,ąƔŝLJĞͲŝ,ƺƐƌĞǀŠ&ĂƟŚ^ƵůƚĂŶDĞŚŵĞĚƚĂƌĂķŶĚĂŶnjĂŵĂŶŦŶďƺLJƺŬąůŝŵůĞƌŝŶĚĞŶďŝƌŝƐŝŽůĂƌĂŬƚĂŬĚŝƌ
ĞĚŝůĞŶǀĞKƐŵĂŶůŦŝůŵŝLJĞƚĞƔŬŝůĂƨŶŦŶŬƵƌƵůƵƔƵŶĚĂƂŶĞŵůŝƌŽůůĞƌŝďƵůƵŶĂŶDŽůůĂ,ƺƐƌĞǀ;ƂϭϰϵϬͿ
ķŬŦŚķŬŦŚƵƐƵůƺ ǀĞĚŝůǀĞĞĚĞďŝLJĂƚĂůĂŶŦŶĚĂĞƐĞƌůĞƌǀĞƌŵŝƔƟƌƵĞƐĞƌůĞƌĚĞŶ ďĂnjŦůĂƌŦǀĞďƵŶůĂƌŦŶ
ŚĂƔŝLJĞůĞƌŝKƐŵĂŶůŦŵĞĚƌĞƐĞůĞƌŝŶĚĞĚĞƌƐŬŝƚĂďŦŽůĂƌĂŬŽŬƵƚƵůŵƵƔƚƵƌ;hnjƵŶĕĂƌƔŦůŦϮϬϭϰďϮϴ<ŽĐĂ
ϮϬϬϱϮϱϮͲϮϱϰͿ
Ͳ ,ĂƐĂŶ ĞůĞďŝ KƐŵĂŶůŦ ŚĂƩĂƚůĂƌŦŶĚĂŶ ďŝƌŝƐŝ ŽůĂŶ ,ĂƐĂŶ ĞůĞďŝ ;Ƃ ϭϱϵϰͿ ĞƌŬĞnj ĂƐŦůůŦ ŽůƵƉ ŚĂƚ
ƺƐƚĂƚůĂƌŦŶĚĂŶŚŵĞĚbĞŵƐĞĚĚŝŶ<ĂƌĂŚŝƐąƌŠŶŝŶ;ƂϭϱϱϲͿĂnjĂƚůŦŬƂůĞůĞƌŝŶĚĞŶĚŝƌ<ĂƌĂŚŝƐąƌŠŵĂŶĞǀŝ
ĞǀůĂĚŦŽůĂƌĂŬŐƂƌĚƺŒƺ,ĂƐĂŶĞůĞďŝŶŝŶLJĞƟƔŵĞƐŝŶŝǀĞŚĂƚƐĂŶĂƨŶĚĂŝůĞƌůĞŵĞƐŝŶŝƐĂŒůĂŵŦƔƨƌ,ĂƐĂŶ
ĞůĞďŝ ĚĂŚĂ ƐŽŶƌĂ KƐŵĂŶůŦ ŚĂƚ ĞŬŽůůĞƌŝŶĚĞŶ bĞLJŚ ,ĂŵĚƵůůĂŚ ĞŬŽůƺŶƺ ďĞŶŝŵƐĞŵŝƔƟƌ ;ĞƌŵĂŶ
ϭϵϵϳϯϭϮͲϯϭϯͿ
Ͳ<ąŵƸƐ &ŠƌƸnjąďąĚŠŶŝŶ ;ƂϭϰϭϱͿĞůͲ<ąŵƸƐƺůͲDƵŚŠƚŝƐŝŵůŝ ĞƐĞƌŝ ŵĞƔŚƵƌŽůĚƵŬƚĂŶƐŽŶƌĂŬĂŵƵƐ
;ŽŬLJĂŶƵƐͿ ŬĞůŝŵĞƐŝ ƐƂnjůƺŬ ŵĂŶĂƐŦŶĚĂ ĚĂ ŬƵůůĂŶŦůŵĂLJĂ ďĂƔůĂŶŵŦƔƨƌ ;<ŦůŦĕ ϮϬϬϭ ϮϴϳͿ zĂŬƵď ŒĂ
DĞĚƌĞƐĞƐŝŶĞǀĂŬĨĞĚŝůĞŶŬĂŵƵƐƵŶŚĂŶŐŝƐŝŽůĚƵŒƵĂĕŦŬĚĞŒŝůĚŝƌ
Ͳ ^ŦŚąŚͲŦ ĞǀŚĞƌŠ ďƸ EĂƐƌ 7ƐŵąŠů ď ,ĂŵŵąĚ ĞůͲĞǀŚĞƌŠŶŝŶ ;Ƃ ϭϬϬϵͿ dąĐƺůͲ>ƵŐĂ ǀĞ ^ŦŚąŚƵůͲ
ƌĂďŝLJLJĞŝƐŝŵůŝƌĂƉĕĂƐƂnjůƺŒƺĚƺƌ <ĞŶĚŝŶĞƂnjŐƺƐƂnjůƺŬ ĚŝnjŝůŝŵŝĂĕŦƐŦŶĚĂŶƚĞůŝĨĞĚŝůĚŝŒŝĚƂŶĞŵĚĞ
ƐƂnjůƺŬďŝůŝŵŝŶĞďŝƌLJĞŶŝůŝŬŐĞƟƌŵŝƔƟƌ;<ŦůŦĕϭϵϵϯϳ<ŦůŦĕϮϬϭϬϯϱϲͲϯϱϳͿŝŒĞƌƚĂƌĂŌĂŶďƵƐƂnjůƺŬ
sĂŶŬƵůƵ;ƂϭϱϵϮͿƚĂƌĂķŶĚĂŶKƐŵĂŶůŦĐĂLJĂƚĞƌĐƺŵĞĞĚŝůŵŝƔƟƌǀĞdĞƌĐƺŵĞͲŝ^ŦŚąŚͲŦĞǀŚĞƌŠŽůĂƌĂŬ
ĂŶŦůŵŦƔƨƌ ;<ĂĕĂůŝŶ ϮϬϭϮ ϱϭϯͿ DĞĚƌĞƐĞLJĞ ǀĂŬĨĞĚŝůĞŶ ĞƐĞƌŝŶ ĂƐůŦŶŦŶ ŵŦ LJŽŬƐĂ ƚĞƌĐƺŵĞƐŝŶŝŶ ŵŝ
ŽůĚƵŒƵŶĂĚĂŝƌďŝƌŝnjĂŚĂƚLJŽŬƚƵƌ
ͲsŝŬąLJĞͲŝ7ďŶDĞůĞŬŠ7ďŶDĞůĞŬŝŶ;ƂϭϰϭϴͿďƸďĚŝůůąŚdąĐƺƔƔĞƌŠĂŶŦŶ,ĂŶĞĮŵĞnjŚĞďŝŶŝŶƚĞŵĞů

ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϰϲ
ŵĞƟŶůĞƌŝŶĚĞŶďŝƌŝƐĂLJŦůĂŶĞƐĞƌŝŶĞLJĂƉƨŒŦƔĞƌŚƟƌ;ĂŬƨƌϭϵϵϵϭϳϱͲϭϳϲͿ
ͲDĞƔąƌŝŬͲŝŬŵĞů ƐĞƌŝŶŵƺĞůůŝĮŬŵĞůƺĚĚŠŶąďĞƌƢĚŝƌ ;ƂϭϯϴϰͿƐͲ^ąŐąŶŠŶŝŶ;ƂϭϮϱϮͿ ŚĂĚŝƐ
ĂůĂŶŦŶĚĂ LJĂnjĚŦŒŦ DĞƔąƌŝŬƵůͲŶǀąƌ ŝƐŝŵůŝ ĞƐĞƌŝŶĞ dƵŚĨĞƚƺůͲďƌąƌ ŽůĂƌĂŬ ďŝůŝŶĞŶ LJĂƉƨŒŦ ƔĞƌŚƟƌ
^ąŐąŶŠŶŝŶĞƐĞƌŝĕŽŬďƺLJƺŬŝůŐŝ ŐƂƌŵƺƔƉĞŬ ĕŽŬƔĞƌŚǀĞŚĂƔŝLJĞLJĂƉŦůŵŦƔƨƌ7ƐůĂŵĚƺŶLJĂƐŦŶĚĂĚĞƌƐ
ŬŝƚĂďŦ ŽůĂƌĂŬ ŽŬƵƚƵůŵƵƔƚƵƌ ŬŵĞůƺĚĚŠŶ ąďĞƌƢŶŝŶ ďƵ ĞƐĞƌĞ LJĂƉƨŒŦ ƔĞƌŚ ŽůĂŶ dƵŚĨĞƚƺůͲďƌąƌ
bĞƌŚƵůͲDĞƔąƌŝŬǀĞLJĂbĞƌŚƵDĞƔąƌŝŬŝůͲŶǀąƌƔĞŬůŝŶĚĞĚĞĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ;ĞLJůĞƌϮϬϭϲϭϲϬͲϭϲϲͿ
Ͳ^ĂĚƌƺƔͲbĞƌŠĂ,ĂŶĞĮĨĂŬŝŚŝǀĞŬĞůĂŵąůŝŵŝŽůĂŶ^ĂĚƌƺƔͲbĞƌŠĂ;ƂϭϯϰϲͿ,ĂŶĞĮķŬŚŦŶŦŶĞŶƚĞŵĞů
ŵĞƟŶůĞƌŝŶĚĞŶďŝƌŝŽůĂƌĂŬŐƂƌƺůĞŶǀĞ ĚĞĚĞƐŝƵƌŚąŶƺƔͲƔĞƌŠĂDĂŚŵƸĚƵŶsŝŬąLJĞƚƵƌͲZŝǀąLJĞŝƐŝŵůŝ
ĞƐĞƌŝŶĞLJĂƉƨŒŦƔĞƌŚĞ bĞƌŚƵůͲsŝŬąLJĞŝƐŵŝŶŝǀĞƌŵŝƔƟƌƵĞƐĞƌŬĞŶĚŝĂĚŦLJůĂ^ĂĚƌƺƔͲbĞƌŝĂŽůĂƌĂŬĚĂ
ĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ;PnjĞŶϮϬϬϴϰϮϳͲϰϯϭĞĚŝƌϮϬϭϯϭϬϲͲϭϬϴͿ
Ͳ sŝŬąLJĞ dĂŵ ĂĚŦ sŝŬąLJĞƚƺƌͲƌŝǀąLJĞ ı DĞƐąŝůŝůͲ,ŝĚąLJĞ ŽůĂŶ ĞƐĞƌ ĞůͲǀŝŬąLJĞ ŽůĂƌĂŬ ďŝůŝŶŵĞŬƚĞĚŝƌ
ƵƌŚąŶƺƔͲƔĞƌŠĂ DĂŚŵƸĚ ď ^ĂĚƌƺƔͲbĞƌŠĂ ;Ƃ ϭϯϬϵͿ ƚĂƌĂķŶĚĂŶ ƚĞůŝĨ ĞĚŝůĞŶ ĞƐĞƌ ,ĂŶĞĮ ķŬŚŦŶŦŶ
ƚĞŵĞůŵĞƟŶůĞƌŝŶĚĞŶďŝƌŝ ŽůĂƌĂŬŬĂďƵů ĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ;PnjĞŶϮϬϬϴϰϮϳͲϰϯϭĞĚŝƌϮϬϭϯϭϬϲͲϭϬϴͿ
ĞƌƐŬŝƚĂƉůĂƌŦŶŦŶďĂnjŦůĂƌŦŶŦŶĞnjďĞƌůĞŶŵĞƐŝŐĞƌĞŬƟŒŝŝĕŝŶďƵĚĞƌƐůĞƌĚĞŬƵůůĂŶŦůĂŶŬĂLJŶĂŬůĂƌŵĂŶnjƵŵ
ĞƐĞƌŚĂůŝŶĞŐĞƟƌŝůŵŝƔƟƌ Ƶ ĞƐĞƌŝŶ ŵĂŶnjƵŵďŝƌƚĞƌĐƺŵĞƐŝĞǀůĞƚŽŒůƵzƵƐƵĨ;Ƃ ϭϰϮϰͿ ƚĂƌĂķŶĚĂŶ
LJĂƉŦůŵŦƔƨƌ;PnjŬĂŶϭϵϵϰϮϰϯͲϮϰϰͿ
sĂŬĨĞĚŝůĞŶŬŝƚĂƉůĂƌĂƌĂƐŦŶĚĂLJĞƌĂůĂŶ ,ąƔŝLJĞͲŝdĞĐƌŠĚŝƐŝŵůŝĞƐĞƌKƐŵĂŶůŦŵĞĚƌĞƐĞŚŝLJĞƌĂƌƔŝƐŝŶĚĞĞŶĂůƚ
ďĂƐĂŵĂŬƚĂŬŝŵĞĚƌĞƐĞůĞƌĚĞŽŬƵƚƵůĂŶĞƐĞƌůĞƌĂƌĂƐŦŶĚĂLJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌƵŶĂŵƵŬĂďŝů<ĂƐƚĂŵŽŶƵzĂŬƵď
ŒĂDĞĚƌĞƐĞƐŝŵƺĚĞƌƌŝƐŝŶŝŶĂůĚŦŒŦϮϬĂŬĕĞůŝŬLJĞǀŵŝLJĞLJĞďŝŶĂĞŶϮϬůŝŵĞĚƌĞƐĞůĞƌĂƌĂƐŦŶĚĂLJĚŦ;d^DĚ
ϲϵϵϯϭϲďͿ
ϮϯĞLJŝůŶĂŵĞůĞƌ
ϭϱϱϴ LJŦůŦŶĚĂ ǀĂŬĮLJĞ ƚĂŶnjŝŵ ĞĚŝůĚŝŬƚĞŶ ƐŽŶƌĂ ǀĂŬĨĂ LJĞŶŝ ĂŬĂƌůĂƌ ƚĂŚƐŝƐ ĞĚŝůŵĞƐŝ ŝĕŝŶ ŝŬŝ njĞLJŝůŶĂŵĞ
ŚĂnjŦƌůĂŶŵŦƔƨƌzĂŬƵďŒĂϵϲϲ;ϭϱϱϵͿƚĂƌŝŚůŝďŝƌŝŶĐŝnjĞLJŝůŶĂŵĞLJĞŐƂƌĞĂůĂƚ<ĂƉŦƐŦ<ĞŶĞǀŝnjDĂŚĂůůĞƐŝŶĚĞ
LJĞƌĂůĂŶďŝƌĂƚĚĞŒŝƌŵĞŶŝŶŝǀĞ,ĂƐŬƂLJĚĞLJŦůůŦŬϰϬϬĂŬĕĞŵƵŬĂƚĂĂƐŦďƵůƵŶĂŶďŝƌŬŝƌĞŵŝƚķƌŦŶŦŶŦǀĂŬĨĞƚŵŝƔƟƌ
7ŶĐĞŒŝnjLJĂŬŦŶůĂƌŦŶĚĂŬŝĚĞŒŝƌŵĞŶŝŶŵĂŚƐƵůƺŶƺŐĞƟƌĞŶŬŝŵƐĞLJĞLJŦůĚĂϮϬϬĂŬĕĞKƐŵĂŶĐŦŬƚĂŬŝĚĞŒŝƌŵĞŶŝŶ
ŵĂŚƐƵůƺŶƺ ŐĞƟƌĞŶĞ ŝƐĞ ϭϱϬ ĂŬĕĞ ƚĂŚƐŝƐ ĞƚŵŝƔƟƌ LJƌŦĐĂ ƂŶĐĞŬŝ ǀĂŬĮLJĞĚĞ ĂŬĂƌ ŽůĂƌĂŬ ƚĞƐĐŝů ĞĚŝůĞŶ
>ĂƌĞŶĚĞĚĞŬŝďŽLJĂŚĂŶĞŵĂŚƐƵůƺŶƺŐĞƟƌĞŶĞLJŦůůŦŬϱϬϬĂŬĕĞǀĞƌŝůĞĐĞŒŝďƵnjĞLJŝůŶĂŵĞĚĞďĞůŝƌƟůŵŝƔƟƌ;d^
DĚϲϵϵϯϯϮďͲϯϲďͿ
dĂďůŽϱ,ϵϲϲ;ϭϱϱϵͿdĂƌŝŚůŝĞLJŝůŶĂŵĞ;d^DĚϲϵϵϯϮϵĂͲϰϬĂͿ
zĞƌ ŬĂƌŦŶŝŶƐŝ PnjĞůůŝŬůĞƌŝ
7ƐƚĂŶďƵůĂůĂƚ<ĞŶĞǀŝnjDĂŚĂůůĞƐŝ ƚĞŒŝƌŵĞŶŝ ŚŦƌŦŵĂŚnjĞŶŝŽĚĂƐŦƐƵŬƵLJƵƐƵĂŶďĂƌŦŬĞŶĞĮǀĞ
ŬĂnjŒĂŶŦďƵůƵŶŵĂŬƚĂĚŦƌ
7ƐƚĂŶďƵůĂůĂƚ<ĞŶĞǀŝnjDĂŚĂůůĞƐŝ ŬŵĞŬ&ŦƌŦŶŦ zĂŚƵĚŝ^ĂďĞƚĂLJŝůĞ,ŦƌŝƐƟLJĂŶdŽŵĂŶŦŶŵƺůŬůĞƌŝŶĞ
ŬŽŵƔƵĚƵƌ
7ƐƚĂŶďƵů,ĂƐŬƂLJ <ŝƌĞŵŝƚ&ŦƌŦŶŦ zŦůůŦŬϰϬϬĂŬĕĞŵƵŬĂƚĂĂƐŦǀĂƌĚŦƌ<ƵnjĞLJĚĞŶƐĂŚŝůĞ
ŬŽŵƔƵĚƵƌ
KƐŵĂŶĐŦŬ ĞŒŝƌŵĞŶ 'ĞůŝƌŝŶŝŵƺƚĞǀĞůůŝLJĞƚĞƐůŝŵĞĚĞŶĞLJŦůůŦŬϭϱϬĂŬĕĞ
7ŶĐĞŒŝnj ĞŒŝƌŵĞŶ 'ĞůŝƌŝŶŝŵƺƚĞǀĞůůŝLJĞƚĞƐůŝŵĞĚĞŶĞLJŦůůŦŬϮϬϬĂŬĕĞ
Ƶ njĞLJŝůŶĂŵĞĚĞŶ ƐŽŶƌĂ zĂŬƵď ŒĂ ǀĂŬķŶĂ LJĞŶŝ ĂŬĂƌůĂƌ ƚĂŚƐŝƐ ĞƚŵĞŬ ŝƐƚĞŵŝƔ ǀĞ ϵϳϭ ƚĂƌŝŚůŝ ŝŬŝŶĐŝ ďŝƌ
njĞLJŝůŶĂŵĞŚĂnjŦƌůĂƚŵŦƔƨƌƵŝŬŝŶĐŝnjĞLJŝůŶĂŵĞĚĞŶ ƂŶĐĞŬĞŶĚŝƐŝƚĂƌĂķŶĚĂŶŚĂnjŦƌůĂŶĚŦŒŦĚƺƔƺŶƺůĞŶƚĞƐĐŝů
ĞĚŝůŵĞŵŝƔ ďŝƌ ǀĂŬĮLJĞ ŝƐĞ <ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ ǀĂŬķŶĂ ƚĂŚƐŝƐ ĞƫŒŝ LJĞŶŝ ĂŬĂƌůĂƌŦ njŝŬƌĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌ ;d^DĚ

ůĂĂƫŶŽůƵ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϰϳ
ϱϱϴϴͿ ŶĐĂŬ ŝŬŝŶĐŝ njĞLJŝůŶĂŵĞĚĞŶ ƂŶĐĞ ŚĂnjŦƌůĂŶĂŶ ďƵ ďĞůŐĞ ĂŬĂƌůĂƌŦŶ ƚƺŵƺŶĞ LJĞƌ ǀĞƌŵĞŵĞŬƚĞĚŝƌ
ƂLJůĞĐĞzĂŬƵďŒĂǀĂŬķŶĂLJĞŶŝĂŬĂƌůĂƌƚĂŚƐŝƐĞƫŬƚĞŶƐŽŶƌĂŝůĂǀĞďĂƔŬĂĂŬĂƌůĂƌŦĚĂǀĂŬĨĞƚŵĞŬŝƐƚĞŵŝƔ
ǀĞŬĞŶĚŝƐŝƚĂƌĂķŶĚĂŶŵƺƚĞĨĞƌƌŝŬŽůĂƌĂŬŚĂnjŦƌůĂŶĂŶďĞůŐĞůĞƌďŝƌĂƌĂLJĂŐĞƟƌŝůĞƌĞŬŝŬŝŶĐŝnjĞLJŝůŶĂŵĞƚĞƔŬŝů
ĞĚŝůŵŝƔƟƌŝƌĂŝůŬǀĂŬĮLJĞŝůĞďŝƌŝŶĐŝnjĞLJŝůŶĂŵĞĚĞLJĞƌĂůŵĂLJĂŶ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĞǀƌĞŬĂŶŝĚĞďƵůƵŶĂŶǀĞ<ĂŶƵŶŝ
^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶƚĂƌĂķŶĚĂŶzĂŬƵďŒĂLJĂƚĞŵůŝŬĞĚŝůĞŶďŝƌƐĂnjůŦŬŝŬŝŶĐŝnjĞLJŝůŶĂŵĞĚĞLJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ
dĂďůŽϲ,ϵϳϭ;ϭϱϲϰͿdĂƌŝŚůŝĞLJŝůŶĂŵĞ;d^DĚϲϵϵϯϰϬďͲϱϭďͿ
zĞƌ ŬĂƌŦŶŝŶƐŝ PnjĞůůŝŬůĞƌŝ
^ŝůŝǀƌŝ<ĂďĂŬĕŦŬƂLJƺ ĞŒŝƌŵĞŶ 7ŬŝŐƂnj<ĂƌĂƐƵEĞŚƌŝƺnjĞƌŝŶĚĞĚŝƌ'ŦnjĐŦŝƐŵŝLJůĞ
ŵĞƔŚƵƌĚƵƌ
DĞƌŚƵŵDĞŚŵĞĚŒĂŶŦŶĚĞŒŝƌͲ
ŵĞŶŝĂůƨŶĚĂ
ĞŒŝƌŵĞŶ 7ŬŝŐƂnjŵĞƌŚƵŵ7ďƌĂŚŝŵWĂƔĂŶŦŶĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝ
ƉĂĚŝƔĂŚƚĂƌĂķŶĚĂŶƚĞŵůŝŬĞĚŝůŵŝƔƟƌ,ĞƌĚĂŵĚĂ
ŝŬŝƔĞƌŐƂnjǀĂƌĚŦƌ
^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶ7ŵĂƌĞƟŶŝŶLJĂŬŦͲ
ŶŦŶĚĂ
&ŦƌŦŶǀĞŽĚĂ ϲďąďǀĞŵƺƔƚĞŵŝůĂƨ
^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶ7ŵĂƌĞƟŶŝŶLJĂŬŦͲ
ŶŦŶĚĂ
EĂůďĂŶĚĚƺŬŬąŶŦ Ͳ
^ĞƌǀŝDĂŚĂůůĞƐŝ KĚĂ ϮϱďąďǀĞĂůƚůĂƌŦŶĚĂŬŝĂŚƵƌ
'ĂůĂƚĂ<ƵůŽŒůƵDĂŚĂůůĞƐŝ ,ĂŵĂŵ
'ĂůĂƚĂ<ƵůŽŒůƵDĂŚĂůůĞƐŝ &ŦƌŦŶ
'ĂůĂƚĂ<ƵůŽŒůƵDĂŚĂůůĞƐŝ ƺŬŬąŶ ϴďąďǀĞŵƺƔƚĞŵŝůĂƨ
^ƵůƵŵĂŶĂƐƨƌ ,ĂŵĂŵ
^ƵůƵŵĂŶĂƐƨƌ ƺŬŬąŶ ϭϱ
ĞǀƌĞŬĂŶŝ ^ĂnjůŦŬ WĂĚŝƔĂŚƚĂƌĂķŶĚĂŶƚĞŵůŝŬ
DƵƐƚĂĨĂWĂƔĂŶŦŶ^ƵůƵŵĂŶĂƐƨƌĚĂŬŝ
ďŽƐƚĂŶŦŶŦŶŵƵŬĂƚĂĂƐŦ
ϲĂLJĚĂϲϮϱĂŬĕĞǀĞƌŝůĞĐĞŬƟƌ
7ŬŝŶĐŝ njĞLJŝůŶĂŵĞĚĞ ǀĞ ƚĞƐĐŝů ĞĚŝůŵĞŵŝƔ ǀĂŬĮLJĞĚĞ LJĞƌ ĂůĂŶ ŚĂLJŦƌ ƔĂƌƚůĂƌŦ ĂƌĂƐŦŶĚĂ 7ƐƚĂŶďƵůĚĂ mĕůĞƌ
DĞƐĐŝĚŝŝŵĂŵŦŶĂ ŵƺĞnjnjŝŶŝŶĞŵƺŵŝŶůĞƌĞǀĞŚĂƐŦƌŦŶĂŐƺŶůƺŬϱĂŬĕĞƐĂƌĨĞĚŝůĞĐĞŒŝ LJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ;d^
DĚ ϲϵϵϯ ϰϲďͿ dĞƐĐŝů ĞĚŝůŵĞŵŝƔ ǀĂŬĮLJĞĚĞ ďƵ ƔĂƌƚ ƐĂĚĞĐĞ ŝŵĂŵ ǀĞ ŵƺĞnjnjŝŶ ŽůĂƌĂŬĂŶŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ
ƵďĞůŐĞĚĞLJĞƌĂůĂŶ <ĂůĂŵƵĕďƵƌŶƵŶĚĂŬŝ ĨĞŶĞƌŝŶŬĂŶĚŝůŝŶĞLJĂŒŬŽŶƵůŵĂƐŦƔĂƌƨŝƐĞŝŬŝŶĐŝnjĞLJŝůŶĂŵĞĚĞ
,ĂƌŵĂŶŬĂLJĂĚĂŬŝ ĨĂŶƵƐƵŶ LJĂŬŦůŵĂƐŦ ŽůĂƌĂŬ ĚĞŒŝƔŵŝƔƟƌ <ĂŶĚŝůŝ LJĂŬŦƉ ƐƂŶĚƺƌĞŶĞ ŐƺŶůƺŬ ϱ ĂŬĕĞ ƚĂŚƐŝƐ
ĞƚŵŝƔƟƌŝŒĞƌƚĂƌĂŌĂŶǀĂŬĮLJĞĚĞ<ĂďĂŬĕŦŬƂLJƺŶĚĞƺĕŐƂnjŽůĂŶĚĞŒŝƌŵĞŶŝŬŝŶĐŝnjĞLJŝůŶĂŵĞĚĞŝŬŝŐƂnjŽůĂƌĂŬ
njŝŬƌĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ7ŬŝŶĐŝnjĞLJŝůŶĂŵĞŝůĞƚĞƐĐŝůĞĚŝůŵĞŵŝƔǀĂŬĮLJĞŝůĞŽƌƚĂŬĂŬĂƌůĂƌŝƐĞ^ĞƌǀŝDĂŚĂůůĞƐŝŶĚĞǀĞ
^ƵůƚĂŶ7ŵĂƌĞƟLJĂŶŦŶĚĂŬŝŽĚĂůĂƌķƌŦŶǀĞŶĂůďĂŶĚĚƺŬŬąŶŦĚŦƌ
dĂďůŽϳdĞƐĐŝůĚŝůŵĞŵŝƔsĂŬĮLJĞLJĞ'ƂƌĞŬĂƌůĂƌ;d^DĚϱϱϴϴͿ
zĞƌ ŬĂƌŦŶŝŶƐŝ PnjĞůůŝŬůĞƌŝ
^ĞƌǀŝDĂŚĂůůĞƐŝ;7ƐƚĂŶďƵůͿ KĚĂ Ϯϱďąď
^ƵůƚĂŶ;^ƺůĞLJŵĂŶͿ7ŵĂƌĞƟLJĂŶŦŶĚĂ KĚĂ ϲďąď
^ƵůƚĂŶ;^ƺůĞLJŵĂŶͿ7ŵĂƌĞƟLJĂŶŦŶĚĂ &ŦƌŦŶ Ͳ
^ƵůƚĂŶ;^ƺůĞLJŵĂŶͿ7ŵĂƌĞƟLJĂŶŦŶĚĂ EĂůďĂŶĚĚƺŬŬąŶŦ Ͳ
7ŶĐĞŒŝnj ĞŒŝƌŵĞŶ 7Ŭŝďąď
<ĂǀĂŬĚĞŒŝƌŵĞŶŝŶĚĞŶLJƵŬĂƌŦ ĞŒŝƌŵĞŶ ƌĂďĂĐŦĚĂŶƐĂƨŶĂůŵĂ
<ŦƌŬĕĞƔŵĞĂLJĂŒŦ ^ƵĚĞŒŝƌŵĞŶŝ 'ĞůŝƌŝŶĚĞŶmĕůĞƌDĞƐĐŝĚŝŝŵĂŵŦǀĞŵƺĞnjnjŝŶŝŶĞϱ
ĂŬĕĞ

ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϰϴ
<ŦƌŬĕĞƔŵĞĂLJĂŒŦ ^ƵĚĞŒŝƌŵĞŶŝ 'ĞůŝƌŝŶĚĞŶ<ĂůĂŵƵĕďƵƌŶƵŶĚĂǀĂŬŝ&ĞŶĞƌŬƵůĞƐŝ
LJĂŒŦŶĂǀĞŬĂŶĚŝůLJĂŬŦƨŶĂϱĞƌĂŬĕĞ
ŝŒĞƌ ƚĂƌĂŌĂŶ ŝŬŝŶĐŝ njĞLJŝůŶĂŵĞĚĞ ĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝŶ ŵĂŚƐƵůƺŶƺ ŐĞƟƌĞŶůĞƌĞ ƚĂŚƐŝƐ ĞĚŝůĞŶ ƺĐƌĞƚ ƔĂƌƨ
njŝŬƌĞĚŝůŝƌŬĞŶŝůŐŝůŝĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝŶnjĂƚĞŶĚĂŚĂƂŶĐĞĚĞŶǀĂŬĨĂĂŬĂƌŽůĂƌĂŬƚĂŚƐŝƐĞĚŝůĚŝŒŝĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌƵ
ĚĂŝůŬǀĂŬĮLJĞŶŝŶƚĞƐĐŝůŝŶĚĞŶƐŽŶƌĂnjĞLJŝůŶĂŵĞůĞƌĚĞŶƂŶĐĞďĂƔŬĂŚƺĐĐĞƚůĞƌůĞǀĂŬķŶĂŬĂƌůĂƌŦŶĚĂĚĞŒŝƔŝŬůŝŬ
LJĂƉŦůĚŦŒŦŶŦ ŐƂƐƚĞƌŵĞŬƚĞĚŝƌ sĂŬķŶ ŐĞůŝƌ ŬĂLJŶĂŬůĂƌŦŶŦŶ ƚĂŚůŝů ĞĚŝůĚŝŒŝ ĂƔĂŒŦĚĂŬŝ ƚĂďůŽůĂƌĚĂŶ ĂŶůĂƔŦůĂĐĂŒŦ
ƺnjĞƌĞnjĂŵĂŶůĂŐĞůŝƌŬĂLJŶĂŬůĂƌŦŶĚĂĚĂĚĞŒŝƔŝŬůŝŬLJĂƉŦůŵŦƔƨƌƵĚĞŒŝƔŝŬůŝŬůĞƌzĂŬƵďŒĂŶŦŶƔĂƌƨŶĂŐƂƌĞ
ŶąnjŦƌŽůĂŶŬĂƉŦĂŒĂƐŦƚĂƌĂķŶĚĂŶŐĞƌĕĞŬůĞƔƟƌŝůŵŝƔƟƌ
ϮϰsĂŬķŶ7ĚĂƌĞƐŝ
zĂŬƵďŒĂǀĂŬĮLJĞƐŝŶĚĞŬĞŶĚŝƐŝŶĚĞŶƐŽŶƌĂŶąnjŦƌůĂƌŦŶŬĂƉŦĂŒĂůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂŶĂƚĂŶŵĂƐŦŶŦƔĂƌƚŬŽƔŵƵƔƚƵƌ
DĞĚƌĞƐĞŶŝŶ ŵƺĚĞƌƌŝƐŝ ŝƐĞ ǀĂŬķŶ ŚĂƐďŠ ŶąnjŦƌůŦŒŦŶŦ LJĂƉĂĐĂŬƨƌ Ƶ ĂŶůĂŵĚĂ ŵĞĚƌĞƐĞ ŵƺĚĞƌƌŝƐŝ ǀĂŬķŶ
ŝĚĂƌĞƐŝŚƵƐƵƐƵŶĚĂŶąnjŦƌŽůĂŶŬĂƉŦĂŒĂƐŦŝůĞŵƵŚĂƚĂƉŽůĂĐĂŬŬŝƔŝĚŝƌ;d^DĚϲϵϵϯϭϮĂͲϭϱĂͿ
dĂďůŽϴsĂŬķŶ7ĚĂƌŝWĞƌƐŽŶĞůŝ
7ĚĂƌĞĐŝůĞƌ ĚĞƚ mĐƌĞƚ
;ĂŬĕĞLJĞǀŵŝLJĞͿ
DƺƚĞǀĞůůŝ ϭ ϭϬ
EąnjŦƌ ϭ ϯ
ąďŝ ϭ Ϯ
<ąƟƉ ϭ Ͳ
sĂŬķŶ ƚĞǀůŝLJĞƚ ǀĂnjŝĨĞƐŝŶŝ ĞŚůŝLJĞƚůŝ ĂnjĂƚůŦ ŬƂůĞůĞƌŝŶĚĞŶ ďŝƌŝƐŝ LJƺƌƺƚĞĐĞŬƟƌ dĞǀůŝLJĞƚ ǀĂnjŝĨĞƐŝŶŝ ƺƐƚůĞŶĞŶ
ŬŝŵƐĞŶŝŶ ŶĞƐůŝŶĚĞŶ ŐĞůĞŶůĞƌĞ ďƵ ŐƂƌĞǀ ĂŬƚĂƌŦůĂĐĂŬƨƌ sĂnjŝĨĞLJŝ ƺƐƚůĞŶĞŶ ĂnjĂƚůŦ ŬƂůĞƐŝŶŝŶ ƐŽLJƵ ŝŶŬŦƌĂnj
ĞĚĞƌƐĞ ǀĂŬŦĨ ŶąnjŦƌŦ ƚĂƌĂķŶĚĂŶ ƚĂLJŝŶ ĞĚŝůĞĐĞŬ ĞŚůͲŝ ŬĂůĞŵ ŝƔůĞƌŝŶĚĞ ŐĂLJƌĞƚŬĞƔ ĚŝŶĚĂƌ ďŝƌŝƐŝ ƚĞǀůŝLJĞƚ
ǀĂnjŝĨĞƐŝŶŝŝĐƌĂĞĚĞĐĞŬƟƌąďŠůŝŬǀĂnjŝĨĞƐŝŶŝƺƐƚůĞŶĞĐĞŬŬŝƔŝĚĞLJƵŬĂƌŦĚĂŬŝŶŝƚĞůŝŬůĞƌŝƚĂƔŦLJĂŶďŝƌŝƐŝŽůƵƉŚĞƌ
ƐĞŶĞďĂƔŦŶĚĂǀĂŬķŶŐĞůŝƌůĞƌŝŶŝ ŵƵŚĂƐĞďĞĞĚĞĐĞŬƟƌ zĂŬƵďŒĂ ǀĂŬķŶĞŶƂŶĞŵůŝ ŐŝĚĞƌ ŬĂůĞŵŝŽůĂƌĂŬ
,ĂůŠŵŠĞůĞďŝƚĂƌĂķŶĚĂŶŝŶƔĂĞƫƌŝůĞŶĐĂŵŝǀĞŵĞŬƚĞďŝŶǀĂnjŝĨĞůŝůĞƌŝŶŝŶŵĂĂƔůĂƌŦŶŦŐƂƌŵĞŬƚĞĚŝƌsĂŬĮLJĞĚĞ
ĐĂŵŝǀĞŵĞĚƌĞƐĞLJĞĂƞĞŶ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝnjŝŬƌĞĚŝůŵĞŬƚĞǀĞŬĞŶĚŝƐŝĨĞƌŠĚͲŝͲĂƐƌǀĞǀĂŚŠĚͲŝĚĞŚƌ;njĂŵĂŶŦŶĞƔŝ
ďƵůƵŶŵĂnjƚĞŬŝŶƐĂŶŦͿŽůĂƌĂŬƚĂǀƐŝĨĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ;d^DĚϲϵϵϯϭϰĂͲϭϲďͿsĂŬķŶƉĞƌƐŽŶĞůůĞƌŝŶĚĞŶŬąƟƉ
ϵϲϱƚĂƌŝŚůŝǀĂŬĮLJĞĚĞLJĞƌĂůŵĂnjŬĞŶϵϳϭƚĂƌŝŚůŝnjĞLJŝůŶĂŵĞĚĞĚąŚŝůŽůŵƵƔƚƵƌ;d^DĚϲϵϵϯϰϳĂͿ
ϮϱWĞƌƐŽŶĞů'ŝĚĞƌůĞƌŝǀĞbĂƌƚůĂƌŦ
sĂŬŦĨ ŬƵƌƵĐƵůĂƌŦ ƚĞƐŝƐ ĞƚŵŝƔ ŽůĚƵŬůĂƌŦ ŵƺĞƐƐĞƐĞůĞƌŝŶĞ ŬŽLJĚƵŬůĂƌŦ ƔĂƌƚůĂƌ ĚąŚŝůŝŶĚĞ ƉĞƌƐŽŶĞů ƚĂLJŝŶ
ĞĚŝůŵĞůĞƌŝŶŝƐĂŒůĂŵŦƔƨƌzĂŬƵďŒĂǀĂŬŦĨƉĞƌƐŽŶĞůŝŶĚĞĂƌĂŶĂĐĂŬƔĂƌƚůĂƌŦƔƂLJůĞƐŦƌĂůĂŵŦƔƨƌ
sĂŬķŶĂLJŶŦnjĂŵĂŶĚĂŚĂƐďŠŶąnjŦƌŦŽůĂŶ ŵƺĚĞƌƌŝƐĂŬůŝǀĞŶĂŬůŝŝůŝŵůĞƌĚĞŵĂŚŝƌŽůƵƉ ĚŝŶŝŝůŝŵůĞƌĞĚĞŚĞƌ
LJƂŶĚĞŶŬĂĚŝƌŽůŵĂůŦĚŦƌDĞĚƌĞƐĞƚĂůĞďĞůĞƌŝŶŝŶŚĞƌďŝƌŝŶĞϭĂŬĕĞŽůŵĂŬƺnjĞƌĞƚŽƉůĂŵϳĂŬĕĞǀĞƌŝůĞĐĞŬƟƌ
ƵŶĂ ŐƂƌĞ ŵĞĚƌĞƐĞĚĞ ϳ ƚĂůĞďĞ ŝůŝŵ ƚĂŚƐŝů ĞĚĞĐĞŬ ŽůƵƉ ďƵŶůĂƌŦŶ ƂnjƺƌƐƺnj ĚĞǀĂŵƐŦnjůŦŬ LJĂƉŵĂŵĂůĂƌŦ
ŐĞƌĞŬŵĞŬƚĞĚŝƌ;d^DĚϲϵϵϯϭϲďϮϬďͿ
ĂŵŝĚĞƵŵĂǀĞďĂLJƌĂŵ ŐƺŶůĞƌŝŶĚĞĞnjĂŶĚĂŶƐŽŶƌĂ ŐƺnjĞůƐĞƐůŝĞĚŝďƐĂůŝŚǀĞ ĨĂnjŦůďŝƌŬŝŵƐĞŚĂƟƉůŝŬ
LJĂƉĂĐĂŬƨƌKŶƵŶůĂďŝƌůŝŬƚĞĐĂŵŝĚĞŐƂƌĞǀLJĂƉĂĐĂŬŝŵĂŵŝƐĞŶĂŵĂnjŦŶƔĂƌƚůĂƌŦǀĞĞƌŬĂŶŦŚƵƐƵƐƵŶĚĂąůŝŵ
ďŝƌŝƐŝ ŽůŵĂůŦĚŦƌ ;d^DĚ ϲϵϵϯ ϭϳďͿ sĂŬĮLJĞĚĞ ŐƂƌĞǀ ƚĂŶŦŵŦLJůĂ ŝůŐŝůŝ ďŝůŐŝ ďƵůƵŶŵĂLJĂŶ ďŝƌŝƐŝ ŝƔĂƌĞƚ

ůĂĂƫŶŽůƵ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϰϵ
ĞĚŝůŵĞŬƚĞĚŝƌ ƵŬŝƔŝŶŝŶŚŽƔǀĞLJƺŬƐĞŬƐĞƐůŝŽůŵĂƐŦ ƔĂƌƚŬŽƔƵůŵĂŬƚĂǀĞ ŚŽƔŚąŶϵŽůĂƌĂŬǀĂnjŝĨĞLJĂƉĂĐĂŒŦ
ďĞůŝƌƟůŵĞŬƚĞĚŝƌ Ƶ ŐƂƌĞǀůŝŶŝŶ ĐĂŵŝůĞƌĚĞ ŐƂƌĞǀ LJĂƉĂŶ ŵĞǀůŝĚŚĂŶŦŶ ŝĐƌĂ ĞƫŒŝ ďĞŶnjĞƌ ďŝƌ ŐƂƌĞǀŝ ŝĨĂ
ĞƫŒŝĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌsĂŬĮLJĞLJůĞĐĂŵŝLJĞŚĞƌŬĞƐƚĂƌĂķŶĚĂŶŵĂŬďƵůŽůĂŶǀĞŶĂŵĂnjǀĂŬŝƚůĞƌŝŶŝďĞůŝƌůĞŵĞ
ŚƵƐƵƐƵŶĚĂ ƚĞĐƌƺďĞůŝ ŝŬŝ ŵƺĞnjnjŝŶ ƚĂLJŝŶ ĞĚŝůŵŝƔƟƌ ĂŵŝŶŝŶ ƚĞŵŝnjůĞŶŵĞƐŝ ŝĕŝŶ ŐƺnjĞů ŚƵLJůƵ ŝŬŝ ŬĂLJLJŦŵ
ŐƂƌĞǀůĞŶĚŝƌŝůŵŝƔƟƌƵŶůĂƌŶƂďĞƚůĞƔĞŐƂƌĞǀLJĂƉĂĐĂŬůĂƌĚŦƌƂƌƚŬąƌŠŶŝŶ;ŬƵƌĂŶŽŬƵLJƵĐƵͿŐƂƌĞǀLJĂƉĂĐĂŒŦ
ĐĂŵŝĚĞƵŵĂŶĂŵĂnjůĂƌŦŶĚĂŶƂŶĐĞ ŚĞƌďŝƌŝĂƔƌͲŦƔĞƌŠĨŽŬƵLJĂĐĂŬƨƌƵŶůĂƌĚĂŶďŝƌŝƐŝ ƐĞƌŵĂŚĮůŽůĂĐĂŬƨƌ
;d^DĚϲϵϵϯϭϴďͲϭϵĂͿ7Ŭŝ ŬŝƔŝ ĐƺnjŚĂŶ ŽůĂƌĂŬǀĂnjŝĨĞLJĂƉĂĐĂŬŽůƵƉ ďƵŶůĂƌĚĂŶďŝƌŝƐŝƐĂďĂŚǀĞŝŬŝŶĚŝ
ŶĂŵĂnjŦŶĚĂŶ ƐŽŶƌĂ ĚŝŒĞƌŝ ŝƐĞ ƂŒůĞŶ ǀĞ ŝŬŝŶĚŝ ŶĂŵĂnjŦŶĚĂŶ ƐŽŶƌĂ <ƵƌąŶ ŽŬƵLJĂĐĂŬƨƌ ĂŵŝŶŝŶ ŝŵĂŵŦ
ĂLJŶŦnjĂŵĂŶĚĂ ƐŦďLJĂŶŵĞŬƚĞďŝŶĚĞŵƵĂůůŝŵůŝŬLJĂƉĂĐĂŬƨƌ;d^DĚϲϵϵϯϭϵĂďͿƵ ŐƂƌĞǀŝŬĂƌƔŦůŦŒŦŶĚĂ
ŬĞŶĚŝƐŝŶĞ ĂLJƌŦ ďŝƌ ƺĐƌĞƚ ƚĂŚƐŝƐ ĞĚŝůŵŝƔƟƌ sĂŬĨĂ ďŝƌ ŵĞƌĞŵŵĞƚĕŝ ;ƚĂŵŝƌĐŝͿ ǀĞ ďĞǀǀąď ;ŬĂƉŦĐŦͿ ƚĂLJŝŶ
ĞĚŝůŵŝƔƟƌ;d^DĚϲϵϵϯϭϳďϮϬďͿ
dĂďůŽϵsĂŬŦĨŝŚĞƚůĞƌŝ
ŝŚĞƚ ĚĞƚ mĐƌĞƚŬĕĞzĞǀŵŝLJĞ PnjĞůůŝŬůĞƌŝ
DƺƚĞǀĞůůŝ ϭ ϭϬ njĂƚůŦŬƂůĞůĞƌŝŶĚĞŶďŝƌŝƐŝ
EąnjŦƌ ϭ ϯ <ĞŶĚŝƐŝŶĚĞŶƐŽŶƌĂŬĂƉŦĂŒĂƐŦŽůĂŶůĂƌĂŵĞƔƌƵƚ
ąďŝ ϭ Ϯ Ͳ
<ąƟƉ ϭ Ͳ Ͳ
DƺĚĞƌƌŝƐ ϭ ϮϬ ŬůŝǀĞŶĂŬůŝŝůŝŵůĞƌĚĞŵĂŚŝƌĚŝŶŠŝůŝŵůĞƌĞŬĂĚŝƌ
dĂůĞďĞ ϳ ϭ;ƚŽƉůĂŵϳĂŬĕĞͿ DĞĚƌĞƐĞĚĞƐĂŬŝŶŽůĂĐĂŬůĂƌ
Ăǀǀąď ϭ ϭ Ͳ
,ĂƟď ϭ ϱ ĚŝďďĞůĂŐĂƨŬƵǀǀĞƚůŝǀĞŐƺnjĞůƐĞƐůŝŽůŵĂůŦƵŵĂǀĞ
ďĂLJƌĂŵŶĂŵĂnjůĂƌŶĚĂŶƐŽŶƌĂŚĂƟƉůŝŬLJĂƉĂĐĂŬƨƌ
DƺĞnjnjŝŶ Ϯ ŝƌŝƐŝϯĚŝŒĞƌŝϮĂŬĕĞ;ƚŽƉͲ
ůĂŵϱĂŬĕĞͿ
7ůŵͲŝŵŠŬąƚŵĂŬĂŵĂƩĂƚĞĐƌƺďĞůŝ
ƺnjŚąŶ Ϯ Ϯ;ƚŽƉůĂŵϰĂŬĕĞͿ ,ĞƌŐƺŶŝŬŝƔĞƌĐƺnjŽŬƵLJĂĐĂŬůĂƌĚŦƌŝƌŝƐŝƐĂďĂŚǀĞŝŬŝŶĚŝ
ĚŝŒĞƌŝƂŒůĞŶǀĞŝŬŝŶĚŝŶĂŵĂnjůĂƌŦŶĚĂŶƐŽŶƌĂŽŬƵLJĂĐĂŬƨƌ
7ŵĂŵ ϭ ϲ ƌŬąŶͲŦƐĂůĂǀĂƩĂąůŝŵƐĂůŝŚďŝƌŝƐŝ
,ŽƔŚąŶ ϭ Ϯ EĞĨƐŝŶĚĞŶďĞƌŠ
<ĂLJLJŦŵ Ϯ ϭ;ϮĂŬĕĞͿ 'ƺnjĞůŚƵLJůƵĚƺƌƺƐƚǀĞŝƔůĞƌŝďĞŒĞŶŝůĞŶŬŝƔŝůĞƌŶƂďĞƚůĞƔĞ
ŐƂƌĞǀLJĂƉĂĐĂŬƨƌ
<ąƌŠ;<ƵƌĂŶ
ŽŬƵLJƵĐƵͿ
ϰ ^ĞƌͲDĂŚĮůŽůĂŶϮĚŝŒĞƌͲ
ůĞƌŝϭĞƌĂŬĕĞ;ƚŽƉůĂŵϱ
ĂŬĕĞͿ
ƺƌƺƐƚǀĞĚŝŶĚĂƌŽůŵĂůŦƵŵĂŶĂŵĂnjŦŶĚĂŶƂŶĐĞďŝƌĞƌ
ĂƔŦƌŬŦƌĂĂƚĞĚĞĐĞŬůĞƌĚŝƌ
DĞƌĞŵͲ
ŵĞƚĕŝ
ϭϮ Ͳ
DƵĂůůŝŵ
;7ŵĂŵůŦŬ
ǀĂnjŝĨĞƐŝŝůĞ
ŵƺƔƚĞƌĞŬͿ
ϭ Ϯ ^ŦďLJĂŶůĂƌĂąĚĂďǀĞ<ƵƌąŶƚĂůŝŵĞƫƌĞĐĞŬƟƌƵŐƂƌĞǀ
ĐĂŵŝŶŝŶŝŵĂŵŦŶŦŶƺnjĞƌŝŶĚĞĚŝƌ
^ĂůŝŚďŝƌ
ŬŝŵƐĞ
ϭϮ Ͳ
ĚĞƚ Ϯϵ ϳϴ Ͳ
^ŽŶŽůĂƌĂŬƐĂůŝŚŽůĚƵŒƵďŝůŝŶĞŶďŝƌŬŝŵƐĞLJĞǀĂŬŦĨŐĞůŝƌůĞƌŝŶĚĞŶŐƺŶůƺŬϮĂŬĕĞǀĞƌŝůĞĐĞŬƟƌƵŶĂŐƂƌĞϮϵ
ŬŝƔŝŶŝŶLJĞǀŵŝLJĞƐŝŽůĂƌĂŬϳϴĂŬĕĞƂĚĞŶĞĐĞŬƟƌ;d^DĚϲϵϵϯϮϬďͲϮϭĂͿƵŶůĂƌŚĂƌŝĐŝŶĚĞǀĂŬķŶŽůĂŒĂŶ
ϵ  7LJŝ ŽŬƵLJƵĐƵ ƵƐƸůͲŝ ŬŦƌĂĂƚĂąƔŝŶĂ ŽůĂŶ ŬŝŵƐĞ ;>ƵŐĂƚͲŦ ZĞŵnjŝ ŵĂĚĚĞƐŝ Ɛ ϱϭϴ ŚƩƉƐƌĞŵnjŝĐĂŐĚĂƐƐŽnjůƵŬĐŽŵ
ďƵLJƵŬͲŽƐŵĂŶůŝĐĂͲƐŽnjůƵŬͲŵĂĚĚĞͲϭϯϴϭϭŚƚŵů

ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϱϬ
ŐŝĚĞƌůĞƌŝŶĚĞŶŬĂŶĚŝůLJĂŒŦŝĕŝŶŐƺŶůƺŬϭĂŬĕĞĂLJƌŦůŵŦƔƨƌŝŬƌŽůƵŶĂŶŵĂƐƌĂŌĂŶŬĂůĂŶŵŝŬƚĂƌůĂƌŵƺƚĞǀĞůůŝ
ĞůŝŶĚĞĚƵƌŵĂLJŦƉŵƺŚƺƌůƺƐĂŶĚŦŬůĂǀĂŬķŶŶąnjŦƌŦŬĂƉŦĂŒĂƐŦŶĂƚĞƐůŝŵĞĚŝůĞĐĞŬƟƌ;d^DĚϲϵϵϯϭϲďͲϮϭĂͿ
ŒŝůŵĞnj ǀĞ KŒƵƌƵŶ <ĂƐƚĂŵŽŶƵ ,ƵƌƵĨĂƚ ĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞŶ ĞůĚĞ ĞƫŒŝ ǀĞƌŝůĞƌĞ ŐƂƌĞ ϭϲϵϵͲϭϴϮϮ LJŦůůĂƌŦ
ĂƌĂƐŦŶĚĂ zĂŬƵď ŒĂ <ƺůůŝLJĞƐŝŶĞ ŽƚƵnj ĐŝǀĂƌŦŶĚĂ ƚĞǀĐŝŚĂƚ LJĂƉŦůŵŦƔƨƌ Ƶ ĚƂŶĞŵĚĞ ĐĂŵŝĚĞ ƚĞŵĐŝĚŚĂŶ
ĚĞǀŝƌŚĂŶǀĞŶĂĂƚŚĂŶŽůĂƌĂŬĐŝŚĞƚŝŚĚĂƐĞĚŝůŵŝƔƟƌ;ŒŝůŵĞnjǀĞKŒƵƌϮϬϮϬϮϳϳͲϮϳϵͿ
ϯDƵŚĂƐĞďĞĞŌĞƌůĞƌŝŶĞ'ƂƌĞsĂŬķŶ'Ğůŝƌ<ĂLJŶĂŬůĂƌŦ
sĂŬŦŇĂƌŦŶ KƐŵĂŶůŦ ƐŽƐLJĂů ǀĞ ĞŬŽŶŽŵŝŬ ŚĂLJĂƨŶŦŶ ŚĞƌ ĂůĂŶŦŶĂ LJĂƉƨŒŦ ŬĂƚŬŦůĂƌ ďƵŐƺŶ ĂƌƔŝǀůĞƌŝŵŝnjĚĞ
ďƵůƵŶĂŶŵƵŚĂƐĞďĞŬĂLJŦƚůĂƌŦǀĂƐŦƚĂƐŦLJůĂŝŶĐĞůĞŶĞďŝůŵĞŬƚĞĚŝƌŝƌĂŝĞŬŽŶŽŵŝƔĞŚŝƌůĞƔŵĞƐŽƐLJĂůŐƺǀĞŶůŝŬ
ǀĞĚĂLJĂŶŦƔŵĂǀĞďƵŶůĂƌŦŶŐĞŶĞůŝŬƟƐĂĚŝĨĂĂůŝLJĞƚůĞƌŝĕŝŶĚĞŬŝŽƌĂŶůĂƌŦƐĂŒůŦŬĚŝŶǀĞĞŒŝƟŵŚŝnjŵĞƚůĞƌŝŐŝďŝ
ƉĞŬĕŽŬĂůĂŶǀĂŬŦĨŵƵŚĂƐĞďĞŬĂLJŦƚůĂƌŦĂƌĂĐŦůŦŒŦLJůĂĂLJĚŦŶůĂƨůŵĂŬƚĂĚŦƌ;KƌƵĕǀĞKƌďĂLJϮϬϭϰϭͿĂƌŬĂŶŦŶ
ďƵĂůĂŶĚĂŬŝƂŶĐƺĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦƐĂLJĞƐŝŶĚĞŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶŝŶƐĂĚĞĐĞǀĂŬŦŇĂƌŦŶďƺƚĕĞůĞƌŝŶŝŶĚĞŒŝůĂLJŶŦ
njĂŵĂŶĚĂŽǀĂŬķŶŝĕŝŶĚĞďƵůƵŶĚƵŒƵ ƔĞŚƌŝŶƐŽƐLJĂůǀĞĞŬŽŶŽŵŝŬĚƵƌƵŵƵŶƵŶ ŝĨĂĚĞĞĚŝůŵĞƐŝ ŝĕŝŶĚĞďŝƌ
ĂƌĂĕŽůĚƵŒƵĂŶůĂƔŦůŵŦƔƨƌ;ĂƌŬĂŶϭϵϲϮͲϲϯϮϰϯͲϮϰϲͿ
zĂŬƵďŒĂƚĂƌĂķŶĚĂŶŬĂƉŦĂŒĂůĂƌŦŶĂƚĞǀĚŠĞĚŝůĞŶŶąnjŦƌůĂƌǀĂŬŦĨƔĂƌƨŶĂŐƂƌĞǀĂŬķŶĂŬĂůĂƌŦŶĚĂĚĞŒŝƔŝŬůŝŬ
LJĂƉŵĂŚĂŬŬŦŶĂŚĂŝnjĚŝƵŶĂŐƂƌĞǀĂŬķŶĂŬĂƌůĂƌŦŶĚĂnjĂŵĂŶůĂLJĂƉŦůĂŶĚĞŒŝƔŝŬůŝŬůĞƌŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞ
LJĞƌ ĂůĂŶ ŐŝĚĞƌ ŬĂůĞŵůĞƌŝŶĞ LJĂŶƐŦŵŦƔƨƌ DƵŚĂƐĞďĞ ĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞŶ ĞůĚĞ ĞĚŝůĞŶ ǀĞƌŝůĞƌ ƚĂďůŽůĂƌ ŚĂůŝŶĚĞ
ŽůƵƔƚƵƌƵůƵƌŬĞŶƂŶĐĞŬŝƐĞŶĞůĞƌĚĞLJĞƌĂůĂŶďĞŶnjĞƌŵĂƐƌĂĨŬĂůĞŵůĞƌŝŬĂƌƔŦůŦŬůŦLJĂnjŦůŵĂLJĂĕĂůŦƔŦůŵŦƔƨƌĂnjŦ
ĚƵƌƵŵůĂƌĚĂďŝƌ ŵĂƐƌĂĨŬĂůĞŵŝďŝƌĚĞŶĨĂƌŬůŦƚƺƌĚĞŶŵĂƐƌĂŇĂƌĂŝnjĂĨĞƚĞŶĨĂnjůĂLJĂnjŦůĚŦŒŦŝĕŝŶĞƔůĞƔƟƌŵĞĚĞ
njŽƌůƵŬůĂƌƐƂnjŬŽŶƵƐƵĚƵƌ
<ƵƌƵůĚƵŬƚĂŶďŝƌŬĂĕLJŦůƐŽŶƌĂƚĞƔĞŬŬƺůĞĚĞŶŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĞŐƂƌĞǀĂŬķŶϰϬďŝŶĂŬĕĞLJĞLJĂŬůĂƔĂŶ
ŐĞůŝƌŝ ďĞƔ LJŦů ƐŽŶƌĂ ŶĞƌĞĚĞLJƐĞ LJĂƌŦLJĂ ĚƺƔŵƺƔƚƺƌ  sĂŬķŶ ϭϱϲϬͲϭϱϲϭ ƚĂƌŝŚůŝ ŵƵŚĂƐĞďĞ ĚĞŌĞƌŝŶĞ ŐƂƌĞ
ƚŽƉůĂŵ ŐĞůŝƌŝŶ LJƺnjĚĞ ϰϬĂ LJĂŬŦŶŦ ĚƺŬŬąŶ ŚĂŵĂŵ ĚĞŒŝƌŵĞŶ ďŽnjĂŚĂŶĞ ǀĞ ƐĞƌŚĂŶĞ ŐĞůŝƌůĞƌŝŶĚĞŶ
ŵĞLJĚĂŶĂŐĞůŵĞŬƚĞLJĚŝ;d^DĚϴϯϳϵͿdĂŬŝƉĞĚĞŶLJŦůůĂƌŝĕŝŶĚĞŚĂŵĂŵǀĞĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌĚĞŶĞůĚĞĞĚŝůĞŶ
ŐĞůŝƌůĞƌŝŶ ĚƺnjĞŶůŝ ƔĞŬŝůĚĞ ĚĞǀĂŵ ĞƫŒŝ ŐƂƌƺůƺƌŬĞŶ ĚƺŬŬąŶ ďŽnjĂŚĂŶĞ ǀĞ ƐĞƌŚĂŶĞ ŐĞůŝƌůĞƌŝŶĚĞ ĚƺƔƺƔ
ŐƂnjůĞŶŵĞŬƚĞĚŝƌŽnjĂŚĂŶĞǀĞƐĞƌŚĂŶĞŐĞůŝƌŝϭϱϲϬͲϭϱϲϭƚĂƌŝŚŝŶĚĞϳϭϬϬĂŬĕĞŝŬĞŶ;d^DĚϴϯϳϵͿϭϱϲϯͲ
ϭϱϲϰƚĂƌŝŚůĞƌŝŶĚĞϭϭϯĂŬĕĞĚŝƌ;d^DĚϯϱϮϵͿϭϱϴϮƚĂƌŝŚŝŶĚĞ;<ĂŶŬĂůϮϬϬϰϭϬϱͿŝƐĞƐĂĚĞĐĞƐĞƌŚĂŶĞ
ŐĞůŝƌŝ ϭϲϱϬ ĂŬĕĞLJĞ LJƺŬƐĞůŵŝƔƟƌ ϭϳ LJƺnjLJŦůĚĂ ƐĞƌŚĂŶĞ ǀĞ ďŽnjĂŚĞŶĞ ŐĞůŝƌ ŬĂůĞŵůĞƌŝ LJĞƌ ĂůŵĂŵĂŬƚĂĚŦƌ
^ŽŶƌĂŬŝLJŦůůĂƌĚĂŬĂŚǀĞŚĂŶĞŶŝŶǀĂŬķŶĂŬĂƌůĂƌŦŽůĂƌĂŬƂŶĞŵůŝŐĞůŝƌŬĂLJŶĂŒŦŽůĂƌĂŬLJĞƌĂůĚŦŒŦŐƂƌƺůĞĐĞŬƟƌ
ŝƌĂ ŬĂŚǀĞŚĂŶĞůĞƌŝŶ LJĂLJŐŦŶůĂƔŵĂƐŦŶĚĂŶ ƂŶĐĞ ďŽnjĂŚĂŶĞůĞƌ KƐŵĂŶůŦ ƐŽƐLJĂů ŚĂLJĂƨŶĚĂ ŚĂůŬŦŶ ďŝƌ ĂƌĂLJĂ
ŐĞůĞƌĞŬĞŒůĞŶĐĞŬƺůƚƺƌƺŽůƵƔƚƵƌĚƵŒƵLJĞƌůĞƌĂƌĂƐŦŶĚĂLJĚŦDĂLJĂůĂŶŵŦƔĚĂƌŦŚĂŵƵƌƵŶĚĂŶƺƌĞƟůĞŶŵĂLJŚŽƔ
ďŝƌŝĕĞĐĞŬŽůĂŶďŽnjĂŶŦŶŝŵĂůĞĚŝůĞƌĞŬƐĞƌǀŝƐĞĚŝůĚŝŒŝLJĞƌůĞƌŽůĂŶďŽnjĂŚĂŶĞůĞƌĚĂŚĂĕŽŬĚĞǀůĞƚƚĞŬĞůŝŶĚĞ
ŽůƵƉ ŝůƟnjĂŵ ƵƐƵůƺLJůĞ ŝƔůĞƟůŵĞŬƚĞLJĚŝ ;<ĂŶŬĂů ϮϬϬϰ ϭϬϲͲϭϬϳͿ zĂŬƵď ŒĂŶŦŶ ƂŶĞŵ ǀĞƌĚŝŒŝ ĂŶůĂƔŦůĂŶ
LJĂƨƌŦŵ ĂƌĂĕůĂƌŦŶĚĂŶ ďŝƌŝƐŝ ĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌĚŝƌ ^ĂƌĂLJĚĂ ŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦ ǀĂnjŝĨĞƐŝŶŝ ŝĨĂ ĞĚĞƌŬĞŶ ƚĞŵĞů ŝŚƟLJĂĕ
ŵĂĚĚĞůĞƌŝŶĚĞŶ ŽůĂŶ ƵŶƵŶ ǀĞ ďƵŶĚĂŶ ŵĂŵƵů ƺƌƺŶůĞƌŝŶ ƂŶĞŵŝŶĞ ďŝŶĂĞŶ ĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝ LJĂƨƌŦŵ ĂƌĂĐŦ
ŽůĂƌĂŬŐƂƌŵƺƔƚƺĞŒŝƌŵĞŶůĞƌ ĂƌĂƐŦŶĚĂ ďŝƌŝŶĐŝ njĞLJŝůŶĂŵĞĚĞnjŝŬƌĞĚŝůĞŶKƐŵĂŶĐŦŬĚĞŒŝƌŵĞŶŝŶŝŶ ϭϱϲϭͲ
ϭϱϲϮ ǀĞ ϭϱϲϯͲϭϱϲϰ ŵƵŚĂƐĞďĞůĞƌŝŶĚĞ ŐĞůŝƌ ŬĂůĞŵŝ ŽůĂƌĂŬ LJĞƌ ĂůĚŦŒŦ ŐƂƌƺůŵĞŬƚĞĚŝƌ ;d^DĚ ϯϱϮϵͿ
'ĞŶĞůŽůĂƌĂŬŝůŬŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌŝŝůĞϭϳLJƺnjLJŦůĂĂŝƚŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌŝŶĚĞƐƂnjŬŽŶƵƐƵĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝŶƚĞŬ
ŬĂůĞŵĚĞnjŝŬƌĞĚŝůĚŝŒŝĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌĞŒŝƌŵĞŶĕĞƔŝƚůĞƌŝŽůĂƌĂŬĂƚǀĞ ƐƵĚĞŒŝƌŵĞŶŝďƵůƵŶŵĂŬƚĂLJĚŦƵ
ĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝŶƚƺƌƺŝƐĞŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞnjŝŬƌĞĚŝůĞŶLJĞƌĞŶŝƐƉĞƚůĞďĞůŝƌůĞŶŵŝƔƟƌŶĐĂŬLJĞƌŝǀĞLJĂ
ƚƺƌƺďĞůŝƌƟůŵĞLJĞŶůĞƌĚĞŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞŐĞůŝƌŬĂůĞŵŝŽůĂƌĂŬLJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌzĂŬƵďŒĂŝůŬƚĞƐĐŝů
ĞƫƌĚŝŒŝǀĂŬĮLJĞƐŝŶĚĞ^ŝůŝǀƌŝĚĞ <ĂƌĂƐƵEĞŚƌŝƺnjĞƌŝŶĚĞƺĕŐƂnjĚĞŒŝƌŵĞŶ ǀĂŬĨĞƚŵŝƔƟƌ ;d^DĚ ϲϵϵϯͿ
^ƵĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝŶŝŶĕĂůŦƔŵĂƐƺƌĞůĞƌŝŶĞŚŝƌĚĞĂŬĂŶƐƵLJƵŶŬĂLJŶĂŒŦŶŦŶĚĞǀĂŵůŦůŦŒŦŶĂŐƂƌĞĚĞŒŝƔŵĞŬƚĞLJĚŝ
Ƶ ŶĞĚĞŶůĞ ƐƵ ĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝŶĚĞŶ ĞůĚĞ ĞĚŝůĞŶ ŐĞůŝƌ ŵŝŬƚĂƌůĂƌŦ ŚĂǀĂ ƔĂƌƚůĂƌ ŚĂŬŬŦŶĚĂ ĚĂ ďŝůŐŝůĞƌ ŝŚƟǀĂ
ĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌ ^Ğů ďĂƐŬŦŶůĂƌŦ ƚĂƔŬŦŶůĂƌ ǀĞLJĂ ďĂƔŬĂ ƐĞďĞƉůĞƌůĞ ŬƵůůĂŶŦůĂŵĂnj ŚĂůĞ ŐĞůĞŶ ĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝŶ
ŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞŐŝĚĞƌŬĂůĞŵŝŽůĂƌĂŬŵĂƐƌĂŇĂƌŦĚĂLJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ;zƂƌƺŬϮϬϭϰϲϰϭͲϲϰϮͿƵŶĂ
ŬĂƌƔŦŶĂƚĚĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝŚĂǀĂƔĂƌƚůĂƌŦŶĚĂŶĞƚŬŝůĞŶŵĞŵĞŬƚĞǀĞƔĞŚŝƌŵĞƌŬĞnjůĞƌŝŶĚĞĚĂŚŝŬƵůůĂŶŦůĂŶĂŶĐĂŬ
ƺƌĞƟŵŵĂůŝLJĞƟĨĂnjůĂŽůĂŶĚĞŒŝƌŵĞŶƚƺƌůĞƌŝĂƌĂƐŦŶĚĂLJĚŦ;PnjĐĂŶϮϬϭϲϭϵϳͿ

ůĂĂƫŶŽůƵ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϱϭ
dĂďůŽϭϬ<ĂƐƚĂŵŽŶƵzĂŬƵďŒĂsĂŬķŶŦŶ'Ğůŝƌ<ĂLJŶĂŬůĂƌŦ;ϭϲzƺnjLJŦůͿ
ŬĂƌ
ϭϱϲϬͲϭϱϲϭ
ŬĕĞ ŬĂƌ
ϭϱϲϭͲϭϱϲϮ
ŬĕĞ ŬĂƌ
ϭϱϲϯͲϭϱϲϰ
ŬĕĞ
ĞŚƌĂŵĞLJ
LJĞĚŝŶĚĞ
ϲϬϬϬ PŶĐĞŬŝƐĞŶĞĚĞŶ ϭϬϳϳϰ PŶĐĞŬŝƐĞŶĞĚĞŶ ϭϭϱϱϬ
ĞŒŝƌŵĞŶůĞƌ ϳϱϬ KƐŵĂŶĐŦŬƚĂŬŝ
ĚĞŒŝƌŵĞŶ
ϮϲϰϬ KƐŵĂŶĐŦŬƚĂŬŝ
ĚĞŒŝƌŵĞŶ
ϮϬϬϬ
ŽLJĂďĂĚ>ŝǀĂƐŦ
,ŦŶƚĂŵĂŚƐƵůƺ
ϭϴϬ zĂŬƵďŵŝŶ
ĚĞŒŝƌŵĞŶŝ
ϱϮϭ <ĂƉĂŶ ϭϬϬϬ
ŽLJĂďĂĚ>ŝǀĂƐŦ
hƌnj;WŝƌŝŶĕͿ
ŵĂŚƐƵůƺ
DŝŶ
ϭϱϴ
<ŦLJŵĞƚ
ϭϴϳϰ
^ĂnjŵĂŚƐƵůƺ ϭϮϬϬϬ hƌnj;WŝƌŝŶĕͿ
ŵĂŚƐƵůƺ
ϲϴϲ
ĞǀƌĞŬĂŶŝ
ŵĂŚƐƵůƺ
ϭϴϭϬ ĂLJŦƌŵĂŚƐƵůƺ ϭϬϬϬ ĂLJŦƌDĂŚƐƵůƺ ϭϬϬ
ƺŬŬąŶůĂƌ ϭϵϲϮ ƺŬŬąŶůĂƌǀĞ
ŬĂnjŒĂŶŝLJĂŶ
ŐĞůŝƌůĞƌŝ
ϮϮϭϰ ƺŬŬąŶůĂƌǀĞ
ŬĂnjŒąŶŝLJąŶ
ŐĞůŝƌůĞƌŝ
ϮϬ
,ĂŵĂŵ ϯϮϰϬ ,ĂŵĂŵ ϯϮϰϬ ,ĂŵĂŵ ϯϰϲϱ
ŽnjĂŚĂŶĞǀĞ
^ĞƌŚĂŶĞ
ϳϭϬϬ ^ĞƌŚĂŶĞ ϲϲϬ ^ĞƌŚĂŶĞ ϯϬ
<ĂŵŦƔŵĂŚƐƵůƺ ϭϲϬϬϬ ůŝĞLJŝƞůŝŒŝ ϴϬϰ ^ĞƌŚĂŶĞƺŬͲ
ŬąŶůĂƌŦ
Ϯϰ
DĂŚƐƵůͲŝĞŵŝŶ
,ƺƐĞLJŝŶĞLJ
ϯϯϲ DĂŚƐƵůͲŝŝŌůŝŬ
,ƺƐĞLJŝŶĞLJ
ϴϬ ŽnjĂŚĂŶĞ ϴϮ
Ͳ Ͳ ^ĂŚŝďͲŝ^ĂĂͲ
ĚĞƚ,ĂnjƌĞƚůĞƌŝ
LJĞĚŝŶĚĞ
ϯϬϬϬ Ͳ Ͳ
zĞŬƸŶ ϯϵϮϱϮ zĞŬƸŶ 36933 zĞŬƸŶ ϭϴϵϱϳ
ϭϳLJƺnjLJŦůĚĂǀĂŬķŶĞŶďƺLJƺŬŐĞůŝƌŬĂůĞŵŝƐĂnjŐĞůŝƌůĞƌĚŝƌ;d^DĚϯϱϮϵͿƵĚƵƌƵŵϭϴLJƺnjLJŦůĚĂĚĂĚĞǀĂŵ
ĞƚŵŝƔƟƌ^ƵůĂŬĂƌĂnjŝLJĞŝŚƟLJĂĕĚƵLJĂŶƐĂnjůŦŬůĂƌĚĂƺƌĞƟůĞŶŬĂŵŦƔůĂƌŚĂƐŦƌǀĞƐĞŵĞƌLJĂƉŦŵŦŶĚĂǀĞŝŶƔĂĂƚůĂƌĚĂ
ŬƵůůĂŶŦůĂŶƺƌƺŶůĞƌĚĞŶďŝƌŝĚŝƌϭϴLJƺnjLJŦůĚĂ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂƐĞŵĞƌĐŝůĞƌŝůĞǀĂŬŦĨŵƺƚĞǀĞůůŝůĞƌŝĂƌĂƐŦŶĚĂǀĂŬĨĂ
Ăŝƚ ƐĂnjůŦŬůĂƌĚĂŶ ĚŽůĂLJŦ ŚƵƐƵŵĞƚ ŵĞLJĚĂŶĂ ŐĞůŵŝƔƟƌ ,ĂƩĂ ďƵ ĂŵĂĕůĂ ŵƺƚĞǀĞůůŝůĞƌ 7ƐƚĂŶďƵůĂ ŐŝĚĞƌĞŬ
,ĂƌĞŵĞLJŶŵƺĨĞƫƔŝŶŝŶŚƵnjƵƌƵŶĂĕŦŬŵŦƔůĂƌĚŦƌ;d^DĚϴϲϱϬͿϭϳϰϮLJŦůŦŶĚĂǀĂŬķŶŵƺƚĞǀĞůůŝƐŝ,ĂĐŦůŝ
ϭϱϲϭLJŦůŦŶĚĂŶďĞƌŝ<ĂƐĂƉůĂƌŬƂLJƺŝůĞŽnjŬŽĐĂŬƂLJůĞƌŝŶĚĞŬŝƐĂnjůŦŬůĂƌŦŶǀĂŬĨĂĂŝƚŽůĚƵŒƵŶƵďŝůĚŝƌŵŝƔƟƌϭϳϰϮ
ƚĂƌŝŚŝŶĚĞąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦ7ďƌĂŚŝŵŒĂ<ĂƐĂƉůĂƌŬƂLJƺŶĚĞǀĂŬĨĂĂŝƚƐĂnjůŦŒŦŐĂƐƉĞĚĞŶǀĞϭϯϬŬƵƌƵƔůƵŬ
ƐĂnjŦĚĂnjŝLJĂŶĞĚĞŶƂŶĚƺ,ĂƚƵŶĂǀŝLJĞƐŝŵƺƚĞǀĞůůŝƐŝ<ƂƐĞDĞŚŵĞĚŝŬĂůĞLJĞŚĂƉƐĞƫƌŵŝƔƟƌĂŚĂƐŽŶƌĂ
zĂŬƵďŒĂsĂŬķŵƺƚĞǀĞůůŝƐŝŝůĞƐƵůŚŽůƵƉƐĂůŦǀĞƌŝůŵŝƔƟƌ;ƂƔĞŵĞƚĂƔϮϬϭϵϭϳϲͿ<ƂƐĞDĞŚŵĞĚŝŶǀĂŬķŶ
ƐĂnjůŦŬůĂƌŦŶĂLJƂŶĞůŝŬŝůŬƚĂƐĂůůƵƚƵďƵĚĞŒŝůĚŝƌPŶĐĞĚĞŶďƵŚƵƐƵƐƚĂŠǀąŶͲŦ,ƺŵąLJƵŶĂƔŝŬąLJĞƚĞĚŝůŵŝƔŬĞŶ
ĂLJŶŦ LJŦů ŽnjŬŽĐĂ ŬƂLJƺŶĚĞŬŝ <ƵƚůƵ DĞůŝŬ njĂǀŝLJĞĚĂƌŦ ŽůĂƌĂŬ ǀĂŬķŶ ƐĂnjůŦŒŦŶĂ ŵƺĚĂŚĂůĞ ĞƚŵĞLJĞ ĚĞǀĂŵ
ĞƚŵŝƔƟƌ;sE^,<ĚϭϳϲϯϮϳͿ
ϭϴLJƺnjLJŦůĚĂŚĂŵĂŵĚĞŒŝƌŵĞŶƐĂnjůŦŬǀĞĚƺŬŬąŶůĂƌǀĂŬķŶĂŬĂƌůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂLJĞƌĂůŵĂLJĂĚĞǀĂŵĞƚŵŝƔƟƌ
ƵŶĂ ŬĂƌƔŦŶ ƐĞƌŚĂŶĞ ǀĞ ďŽnjĂŚĂŶĞ ŐĞůŝƌ ŬĂůĞŵůĞƌŝ ĂƌĂƐŦŶĚĂ LJĞƌ ĂůŵĂŵĂŬƚĂĚŦƌ ϭϳϰϴͲϭϳϱϬ LJŦůůĂƌŦŶĚĂ
ŚĂŵĂŵŦŶ ƺĕ LJŦůůŦŬ ϮϰϬ ŬƵƌƵƔ ŐĞůŝƌŝ ǀĂƌĚŦƌ Ƶ ĚƂŶĞŵĚĞ ŬƵƌĂŬ ŐĞĕĞŶ LJŦůůĂƌĚĂ ƐĂnj ŐĞůŝƌůĞƌŝ ŽůŵĂŵŦƔƨƌ
;d^DĚϴϲϱϬͿϭϳϰϱLJŦůŦŶĚĂϭϰϲŬƵƌƵƔŽůĂŶƐĂnjŐĞůŝƌŝϭϳϰϴLJŦůŦŶĚĂϮϯϬϭϳϰϵͲϭϳϱϬLJŦůůĂƌŦŶĚĂŝƐĞϭϯϬ
ŬƵƌƵƔƚƵƌ;d^DĚϴϲϱϬd^DĚϲϴϰϴͿ

ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϱϮ
dĂďůŽϭϭ<ĂƐƚĂŵŽŶƵzĂŬƵďŒĂsĂŬķŶŦŶ'Ğůŝƌ<ĂLJŶĂŬůĂƌŦ;ϭϳǀĞϭϴzƺnjLJŦůͿ
ŬĂƌ
ϭϲϯϵͲϭϲϰϬ
ŬĕĞ ŬĂƌ
ϭϳϰϴͲϭϳϱϬ
<ƵƌƵƔ
^Ănj'ĞůŝƌůĞƌŝ;ĞǀƌĞŬĂŶŝͿ ϴϬϬ ^ĂnjŐĞůŝƌůĞƌŝ ϯϲϬ
,ĂŵĂŵ ϮϬϬϬ ,ĂŵĂŵ ϮϰϬ
ĞŒŝƌŵĞŶůĞƌ ϯϬϬϬ ĞŒŝƌŵĞŶ ϰ
<ƺƌĞͲŝDĂŵƵƌĞ^ĂnjůŦŬ
'ĞůŝƌůĞƌŝ
ϮϰϬϬ Ͳ Ͳ
^ĂnjůŦŬ'ĞůŝƌůĞƌŝ
;<ĂƐƚĂŵŽŶƵͿ
ϯϮϬϬϬ Ͳ Ͳ
ĂLJŦƌDĂŚƐƵůƺ ϭϱϬϬ Ͳ Ͳ
ƺŬŬąŶŬŝƌĂůĂƌŦ ϯϲϬϬ Ͳ Ͳ
<ĂŵŦƔDĂŚƐƵůƺ ϯϬϬϬ Ͳ Ͳ
^ĂnjůŦŬ'ĞůŝƌůĞƌŝ;dĂƔŬƂƉƌƺͿ ϯϲϱϬ Ͳ Ͳ
<ĂƌĂŬƂLJ<ĂŵŦƔDĂŚƐƵůƺ ϭϮϱϬ Ͳ Ͳ
zĞŬƸŶ ϱϯϮϬϬ ϲϬϰ
ϭϵLJƺnjLJŦůĚĂǀĂŬķŶĂŬĂƌŬĂůĞŵůĞƌŝŶĚĞďŝƌĚƺnjĞŶƐƂnjŬŽŶƵƐƵĚƵƌƵŶƵŶůĂďĞƌĂďĞƌLJƺnjLJŦůŦŶŝŬŝŶĐŝLJĂƌŦƐŦŶĚĂ
ǀĂŬŦĨŐĞůŝƌůĞƌŝŶĚĞLJƺnjĚĞϭϴϬĞǀĂƌĂŶĂƌƨƔŽůŵƵƔƚƵƌĞŒŝƌŵĞŶŚĂŵĂŵǀĞĚƺŬŬąŶůĂƌǀĂŬķŶĚƺnjĞŶůŝĂŬĂƌůĂƌŦ
ĂƌĂƐŦŶĚĂŬŝLJĞƌŝŶŝŬŽƌƵƌŬĞŶŬĂŵŦƔnjŝƌĂĂƨĚĂĚĞǀĂŵĞƚŵŝƔƟƌ;sĚϭϭϮϰϰsĚϭϰϵϵϵsĚϭϱϬϭϵͿ
dĂďůŽϭϮ<ĂƐƚĂŵŽŶƵzĂŬƵďŒĂsĂŬķŶŦŶ'Ğůŝƌ<ĂLJŶĂŬůĂƌŦ;ϭϵzƺnjLJŦůͿ
ŬĂƌ
ϭϴϰϰ
<ƵƌƵƔ ŬĂƌ
ϭϴϱϰ
<ƵƌƵƔ ŬĂƌ
ϭϴϱϳͲϭϴϱϴ
<ƵƌƵƔ
ĞǀƌĞŬĂŶŝĚĞ
<ĂŵŦƔŝĐĂƌŦ
ϲϬϬ ,ĂƐŦůĂͲŦ<ĂŵŦƔ ϵϯϮ ƔĂƌďĞĚĞůĂƨ ϭϬϲϬ
,ĂŵĂŵŬŝƌĂƐŦ ϭϴϬ ,ĂŵĂŵŬŝƌĂƐŦ ϲϬϬ ,ĂŵĂŵŬŝƌĂƐŦ ϲϬϬ
<ĂŚǀĞŚĂŶĞŬŝƌĂƐŦ ϭϬϬ <ĂŚǀĞŚĂŶĞŬŝƌĂƐŦ ϭϬϬ <ĂŚǀĞŚĂŶĞŬŝƌĂƐŦ ϭϱϬ
ĞǀƌĞŬĂŶŝĚĞ
ĞŒŝƌŵĞŶŚĂƐŦůŦ
ϮϮϬ ĞŒŝƌŵĞŶŬŝƌĂƐŦ ϰϮϬ ĞŒŝƌŵĞŶŬŝƌĂƐŦ ϭϬϬϬ
ƺŬŬąŶŬŝƌĂůĂƌŦ
ϭϬĂĚĞƚ
Ϯϳϱ ƺŬŬąŶŬŝƌĂůĂƌŦ ϱϬϬ ƺŬŬąŶŬŝƌĂͲ
ůĂƌŦsĞŚĂLJǀĂŶ
ŬŝƌĂůĂƌŦ;ďĂŠƌͲŝ
ŵĞŬŬąƌͿ
ϴϬϬ
Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ 7ĐĂƌĞͲŝbĞƌďĞƌĐŝ
EƵŚąƐ
ϮϱϬ
zĞŬƸŶ ϭϯϳϱ zĞŬƸŶ ϮϱϱϮ zĞŬƸŶ ϯϴϲϬ
ϯϭsĂŬķŶ'ŝĚĞƌůĞƌŝ
sĂŬŦĨŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞƂŶĐĞůŝŬůĞ ǀĂŬķŶĂŬĂƌůĂƌŦLJĂŶŝŐĞůŝƌůĞƌŝnjŝŬƌĞĚŝůŝƌĂƌĚŦŶĚĂŶŐŝĚĞƌŬĂůĞŵůĞƌŝ
LJĞƌĂůŦƌ'ŝĚĞƌŬĂůĞŵůĞƌŝŶĚĞǀĂŬķŶŵĂĂƔƂĚĞŵĞůĞƌŝǀĞƌĂŬĂďĞƐŝŶĞLJƂŶĞůŝŬŵĂƐƌĂŇĂƌŝůĞǀĂŬķŶƂĚĞŵĞƐŝ
ŐĞƌĞŬĞŶŚĂƌĕůĂƌ njŝŬƌĞĚŝůŝƌzĂŬƵďŒĂ<ƺůůŝLJĞƐŝ ǀĞĂŬĂƌůĂƌŦLJƺnjLJŦůůĂƌŝĕŝŶĚĞ ĕĞƔŝƚůŝ ƚĂŵŝƌĂƚůĂƌŐĞĕŝƌŵŝƔƟƌ
Ƶ ƚĂŵŝƌĂƚůĂƌĚĂŶ ďŝƌ ŬŦƐŵŦ ŝůŐŝůŝ ůŝƚĞƌĂƚƺƌ ŝĕŝŶĚĞ LJĞƌ ĂůŦƌŬĞŶ ďŝƌ ŬŦƐŵŦ ĂƌƔŝǀĞ ĚĂLJĂůŦ ĕĂůŦƔŵĂůĂƌĂ ŬŽŶƵ
ŽůŵƵƔƚƵƌϭϳLJƺnjLJŦůŦŶƐŽŶƵŝůĞϭϴLJƺnjLJŦůŦŶďĂƔŦŶĚĂĐĂŵŝǀĞŵĞĚƌĞƐĞĚĞĕĞƔŝƚůŝƚĂŵŝƌĂƚLJĂƉŦůŵŦƔƨƌ7ůĂǀĞƚĞŶ
ŵĞĚƌĞƐĞŶŝŶϭϳϱϳͲϭϳϱϴǀĞ ϭϴϲϲͲϭϴϲϳĚĞďŝƌ ƚĂŵŝƌĂƨƐƂnjŬŽŶƵƐƵĚƵƌ ;ŝůŝĐŝϭϵϵϭϯϮ'ƂŬŽŒůƵ ϭϵϱϮ
ϮϬϵϯϰϯͿϭϲϵϳLJŦůŦŶĚĂ ĐĂŵŝĚĞƚĂŵŝƌĂƚLJĂƉŦůŦƌŬĞŶ;<ĂŶŬĂůϮϬϬϰ ϯϯϳͿϭϳϯϭƚĂƌŝŚŝŶĚĞĐĂŵŝ ĚƵǀĂƌůĂƌŦ
ĚĞŵŝƌĐŝĚƺŬŬąŶŦƔĂĚŦƌǀĂŶǀĞŚĂŵĂŵƚĂŵŝƌĞĚŝůŵŝƔƟƌϭϴϵŬƵƌƵƔƚƵƚĂŶďƵƚĂŵŝƌĂƩĂŶƐŽŶƌĂϭϳϰϵLJŦůŦŶĚĂ
ĚĂĂLJŶŦLJĞƌůĞƌĞŝůĂǀĞƚĞŶǀĂŬķŶĂŬĂƌůĂƌŦŶĚĂŶŬĂŚǀĞŚĂŶĞLJĂƉŦůŵŦƔƨƌƵƚĂƌŝŚƚĞŶƐŽŶƌĂĨĂƌŬůŦĚƂŶĞŵůĞƌĚĞ

ůĂĂƫŶŽůƵ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϱϯ
ŚĂŵĂŵŦŶǀĞĐĂŵŝŶŝŶĕĞƔŝƚůŝďƂůƺŵůĞƌŝŝŚƟLJĂĐĂďŝŶĂĞŶLJĞŶŝůĞŶŵŝƔƟƌ;ƂƔĞŵĞƚĂƔϮϬϭϵϴϬͲϴϭϭϳϱϮϮϬͿ
zĂŬƵď ŒĂ sĂŬķŶŦŶ ϭϲ LJƺnjLJŦůĚĂŬŝ ŐŝĚĞƌůĞƌŝ ĚĂŚĂ ĕŽŬ ŐƂƌĞǀůŝůĞƌ ŝůĞ ĐĂŵŝLJĞ LJĂƉŦůĂŶ ŵĂƐƌĂŇĂƌŦ ŝŚƟǀĂ
ĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌ ϭϱϲϬͲϭϱϲϭ ƚĂƌŝŚůŝ ŵƵŚĂƐĞďĞ ĚĞŌĞƌŝŶĞ ŐƂƌĞ ŐŝĚĞƌůĞƌŝŶ ďƺLJƺŬ ŬŦƐŵŦ ǀĂŬŦĨ ŐƂƌĞǀůŝůĞƌŝ ŝůĞ
ĐŝŚĞƚůĞƌŝŶĞĂLJƌŦůŵŦƔƨƌƵŝƐĞŐĞůŝƌůĞƌŝŶLJĂŬůĂƔŦŬLJƺnjĚĞϲϱŝŶĞƚĞŬĂďƺůĞƚŵĞŬƚĞĚŝƌ;d^DĚϴϯϳϵͿ^ŽŶƌĂŬŝ
LJŦůůĂƌĚĂĚĂŐŝĚĞƌŬĂůĞŵŝŶĚĞŬŝĂŒŦƌůŦŒŦĚĞǀĂŵĞƚŵŝƔƟƌ
dĂďůŽϭϯ<ĂƐƚĂŵŽŶƵzĂŬƵďŒĂsĂŬķŶŦŶ'ŝĚĞƌůĞƌŝ;ϭϲzƺnjLJŦůͿ
'ŝĚĞƌ ϭϱϲϬͲϭϱϲϭ
;ŬĕĞͿ
ϭϱϲϭͲϭϱϲϮ
;ŬĕĞͿ
ϭϱϲϯͲϭϱϲϰ
;ŬĕĞͿ
ĂŵŝZĂŬĂďĞŐŝĚĞƌŝ ϲϴϱ ϭϮϵϱ ϭϯϰϳ
ĞŒŝƌŵĞŶ ϲϱϰ ϭϬϬϮ ϭϮϮϰ
ŽnjĂŚĂŶĞ^ĞƌŚĂŶĞ,ĂͲ
ŵĂŵǀĞĞƔŵĞ
ϭϮϭϱ ^ĂĚĞĐĞ^ĞƌŚĂŶĞǀĞĂƔŚĂͲ
ŶĞŐŝĚĞƌŝ
ϲϱϯ
,ĂŵĂŵŐŝĚĞƌŝ
ϯϮϯ
hƌnj;WŝƌŝŶĕͿǀĞƵnjĞLJƌ
;ŬĞƚĞŶƚŽŚƵŵƵLJĂŒŦͿĂůŦŵŦ
ǀĞŵĞĚƌĞƐĞƚĂŵŝƌŝ
ϲϲϰ Ͳ Ͳ
ĂŵŝǀĞŵĞĚƌĞƐĞ
ŐƂƌĞǀůŝůĞƌŝǀĞƚĂůĞďĞ
LJĞǀŵŝLJĞůĞƌŝ
Ϯϱϰϲϳ Ϯϱϱϴϲ ϭϰϰϲϱ
ZĞŬnjͲŝůĞŵ ϰϱϯ Ͳ Ͳ
^ĂnjůŦŬǀĞĞŒŝƌŵĞŶ Ͳ Ͳ ϰϮϭ
bĞLJŚbĂďĂŶͲŦsĞůŝĂŵŝŝ
ŐƂƌĞǀůŝLJĞǀŵŝLJĞůĞƌŝ
Ͳ Ͳ ϭϯϵϬ
,ĂƌĐͲŦPƔƌ Ͳ Ͳ ϳϱϲ
zĞŬƸŶ Ϯϵϭϯϴ ϮϳϮϰϭ ϭϵϵϮϲ
ϭϲϯϵͲϭϲϰϬƚĂƌŝŚŝŶĚĞŚĂŵĂŵŐŝĚĞƌůĞƌŝĞŶLJƺŬƐĞŬŬĂůĞŵŽůĂƌĂŬLJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ;d^DĚϯϱϮϵͿ,ĂůǀĞƚ
ĐĂŵĞŬąŶƐŽĨĂǀĞŬƺůŚĂŶŦďƵůƵŶĂŶŚĂŵĂŵϭϵϵϬLJŦůŦŶĚĂŽƌƚĂĚĂŶŬĂůŬĂƌŬĞŶϮϬϬϰLJŦůŦŶĚĂŬĂůĂŶƚĞŬŬƵďďĞƐŝ
ĚĞƚĂŵĂŵĞŶLJŦŬŦůŵŦƔƨƌ;LJƺƉŐŝůůĞƌϭϯϰͿϭϲϯϵͲϭϲϰϬƚĂƌŝŚůĞƌŝŶĚĞŚĂŵĂŵŦŶϯϬϱϵϰĂŬĕĞƚƵƚĂŶŬĂƉƐĂŵůŦ
ďŝƌƚĂŵŝƌĂƚŐĞĕŝƌĚŝŒŝĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌƵĚĞŌĞƌĚĞĚŝŬŬĂƚĕĞŬĞŶĞŶƂŶĞŵůŝŚƵƐƵƐůĂƌĚĂŶďŝƌŝĚĞŌĞƌĞƚĂĂŵ
ŚĂƚƌĂŵŽůĂƌĂŬŬĂLJĚĞĚŝůĞŶƐƺƚůƺďƵůĂŵĂĕŐŝĚĞƌŝĚŝƌ;d^DĚϯϱϮϵͿ/ƌŐĂƚůĂƌŝĕŝŶŬĞƐŝůĞŶŬƵƌďĂŶǀĞLJĂƉŦůĂŶ
ĚŝŒĞƌLJĞŵĞŬůĞƌŝŝŚƟǀĂĞĚĞŶďƵŐŝĚĞƌϭϴLJƺnjLJŦůĚĂƚĂĂŵŝLJĞͲŝŦƌŐĂĚŝLJĞŽůĂƌĂŬLJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ;d^DĚϴϲϱϬͿ
zĂŬƵďŒĂ<ƺůůŝLJĞƐŝŶĚĞŝŵĂƌĞƟŶǀĂƌůŦŒŦŵĞǀĐƵƚŽůĂŶďŝŶĂƐŦŶĂ ŵĞďŶŝŽůŵĂŬůĂďŝƌůŝŬƚĞďƵŵƵƞĂŒĂĚĂŝƌ
ŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞŐƂƌĞǀůŝůĞƌŝŶnjŝŬƌĞĚŝůŵĞŵĞƐŝǀĞƚƺŬĞƟŵŵĂůnjĞŵĞůĞƌŝŶĞĚĂŝƌďŝƌŐŝĚĞƌŬĂůĞŵŝŶŝŶ
ŽůŵĂŵĂƐŦŝŵĂƌĞƩĞǀĂŬķŶƐĂnjůŦŬůĂƌŦŶĚĂĕĂůŦƔĂŶŦƌŐĂƚůĂƌĂLJĞŵĞŬŚĂnjŦƌůĂŶĚŦŒŦŬĂŶĂĂƟŶŝƵLJĂŶĚŦƌŵĂŬƚĂĚŦƌ
/ƌŐĂƚůĂƌĂLJĞĚŝƌŵĞŬƺnjĞƌĞŬƵƌďĂŶůĂƌŦŶĚĂŬĞƐŝůĚŝŒŝĚĞŌĞƌĚĞŶĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌϭϴLJƺnjLJŦůĚĂĚĂďƵƵƐƵůƺŶ
ĚĞǀĂŵĞƫŒŝĂŶůĂƔŦůŦƌŬĞŶϭϵLJƺnjLJŦůĚĂ<ĂƐƚĂŵŽŶƵǀŬĂĨĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞnjŝŬƌĞĚŝůĚŝŒŝƺnjĞƌĞŬƺůůŝLJĞŒĂ7ŵĂƌĞƟ
ŽůĂƌĂŬĂŶŦůŵĂLJĂďĂƔůĂŶŵŦƔƨƌ;sĚϭϭϮϰϰͿDƵŚƚĞŵĞůĞŶϭϳ LJƺnjLJŦůĚĂ ďĂƔůĂLJĂŶƵLJŐƵůĂŵĂĚĂnjĂŵĂŶůĂ
ŵƵƞĂŬƚĂƉŝƔĞŶLJĞŵĞŬƚĞŶ ĕĞǀƌĞƐĂŬŝŶůĞƌŝĚĞŝƐƟĨĂĚĞĞƚŵŝƔƟƌ bĞŚŝƌĚĞďƵůƵŶĂŶ7ƐŵĂŝůĞLJ 7ŵĂƌĞƟŶŝŶ
ĨŽŶŬƐŝLJŽŶƵŐƂnjƂŶƺŶĞĂůŦŶĚŦŒŦŶĚĂzĂŬƵďŒĂsĂŬķŶŦŶĚĂďƵŵŝƐLJŽŶƵƺƐƚůĞŶĚŝŒŝĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌƂLJůĞĐĞ
7ƐŵĂŝůĞLJ<ƺůůŝLJĞƐŝĂƔĂŒŦŝŵĂƌĞƚŽůĂƌĂŬĂŶŦůŦƌŬĞŶzĂŬƵďŒĂ<ƺůůŝLJĞƐŝLJƵŬĂƌŦŝŵĂƌĞƚŽůĂƌĂŬŚĂůŬĂƌĂƐŦŶĚĂ
LJĂLJŐŦŶůĂƔŵŦƔƨƌsĂŬŦĨĐąďŠƐŝŶĚĞŶĂLJƌŦŽůĂƌĂŬƐĂnjůŦŬůĂƌĂĂŝƚĂLJƌŦďŝƌĐąďŠŶŝŶǀĂƌůŦŒŦĚĂƐĂnjŐĞůŝƌůĞƌŝŶŝŶĂŬĂƌůĂƌ
ŝĕŝŶĚĞŬŝLJĞƌŝŶŝƚĂŚƐŝƐĞƚŵĞĂĕŦƐŦŶĚĂŶƂŶĞŵůŝĚŝƌEĞƟĐĞĚĞϭϲϯϵͲϭϲϰϬ ƚĂƌŝŚůŝĚĞŌĞƌĞŐƂƌĞǀĂŬŦĨŐĞůŝƌůĞƌŝ
ŝĕŝŶĚĞĞŶĨĂnjůĂLJĞŬƸŶƐĂnjǀĞŬĂŵŦƔŐĞůŝƌůĞƌŝŶĞĂŝƫƌ;d^DĚϯϱϮϵͿŝŒĞƌƚĂƌĂŌĂŶƐĂnjůŦŬůĂƌƉŝƌŝŶĕnjŝƌĂĂƨ
ŝĕŝŶĞůǀĞƌŝƔůŝŽƌƚĂŵŽůƵƉ<ĂƐƚĂŵŽŶƵǀĞĕĞǀƌĞƐŝďƵLJƂŶĚĞŶƺƌĞƟŵŵĞƌŬĞnjůĞƌŝŶĚĞŶďŝƌŝŽůŵƵƔƚƵƌPnjĞůůŝŬůĞ
ƐĂnjƉŝƌŝŶĐŝŶŝŶdĂƔŬƂƉƌƺǀĞŽLJĂďĂĚƉŝƌŝŶĐŝŶĞŶĂnjĂƌĂŶĚĂŚĂƉĂŚĂůŦŽůĚƵŒƵŽƌƚĂLJĂŬŽLJƵůŵƵƔƚƵƌϭϴϮϵͲϭϴϰϳ
ƚĂƌŝŚůĞƌŝĂƌĂƐŦŶĚĂƉŝƌŝŶĕĮLJĂƚůĂƌŦŶĚĂŬŝLJƺŬƐĞůŝƔĚŝŬŬĂƚĕĞŬĞƌ;&ŝĚĂŶϮϬϮϬϵϳͲϵϴͿ

ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϱϰ
dĂďůŽϭϰ<ĂƐƚĂŵŽŶƵzĂŬƵďŒĂsĂŬķŶŦŶ'ŝĚĞƌůĞƌŝ;ϭϲϯϵͲϭϲϰϬͿ
'ŝĚĞƌ ϭϲϯϵͲϭϲϰϬ;ŬĕĞͿ
,ĂŵĂŵ ϯϬϱϵϰ
<ĂƌĂ<ƂLJŦƌŐĂƚůĂƌŦŶĂ ϭϱϮϬ
/ƌŐĂƚůĂƌĂĨĂĂů ϮϴϬϬ
ĞŵƌĞďĂŶ<ĂƌĂŬƂLJ ϲϬϬ
ĞŵƌĞďĂŶĨĂĂů ϲϴϬ
dĂĂŵ,ĂƚƌĂŵ ϭϴϮϬ
/ƐůĂŚͲŦDĞƌŬͲŝ'Ƃů ϭϮϬϬ
<ĂƌĞbĂĚŦƌǀĂŶŦŶƐƵLJŽůƵ ϮϮϱϰ
<ŦďůĞƚĂƌĂķŶĂŚĂƌĐĂŶĂŶ ϱϬϬ
/ƌŐĂƚůĂƌĂŬƵƌďĂŶ ϮϬϬ
^ĂnjŝŚƌĂĕŚĂƌĐŦ ϭϯϲϬ
DƵŚĂƐĞďĞŚĂƌĐŦ ϭϮϬϬ
DƺĚĞƌƌŝƐDƵŚĂŵŵĞĚĨĞŶĚŝ ϱϬϬ
,ĂƟď ϰϯϬϬ
7ŵĂŵ ϭϯϱϬ
sĂŬŦĨąďŝƐŝ ϵϬϬ
^ĂnjąďŝƐŝ ϭϬϴϬ
KƐŵĂŶŦŶǀĂnjŝĨĞŚĂƌĐŦƌĂŚŦ ϱϬϬ
zĞŬƸŶ ϱϯϯϱϴ
sĂŬķŶ ϭϵ LJƺnjLJŦůĚĂŬŝ ŐŝĚĞƌ ŬĂůĞŵůĞƌŝ ĂƌĂƐŦŶĚĂ ǀĂŬķŶ ƌĂŬĂďĞƐŝŶĞ LJƂŶĞůŝŬ ŐŝĚĞƌůĞƌ ŐƂƌĞǀůŝůĞƌ ŝůĞ
ĂLJĚŦŶůĂƚŵĂLJĂLJƂŶĞůŝŬŵƵŵŬĂŶĚŝůǀĞnjĞLJƟŶLJĂŒŦŚĂƌĐĂŵĂůĂƌŦLJĞƌĂůŵĂŬƚĂĚŦƌϭϴϰϰƚĞĚĞŒŝƌŵĞŶŝŶƚĂŵŝƌŝ
LJĂƉŦůŦƌŬĞŶ;sĚϭϭϮϰϰͿϭϴϱϳͲϭϴϱϴLJŦůůĂƌŦŶĚĂĐĂŵŝŶŝŶǀĞŚĂŵĂŵŦŶƚĂŵŝƌŝŶĞLJƂŶĞůŝŬŝŶƔĂĂƚĕĂůŦƔŵĂůĂƌŦ
ƐƂnjŬŽŶƵƐƵĚƵƌ;sĚϭϱϬϭϵͿ
dĂďůŽϭϱ<ĂƐƚĂŵŽŶƵzĂŬƵďŒĂsĂŬķŶŦŶ'ŝĚĞƌůĞƌŝ;ϭϵzƺnjLJŦůͿ
'ŝĚĞƌ ϭϴϰϰ 'ŝĚĞƌ ϭϴϱϰ '7ĚĞƌ ϭϴϱϳͲϱϴ
ĂŵŝŵƵŵůĂƌŦ
ŝĕŝŶLJĂŒ
ϭϬϰϱ ĂŵŝŵƵŵůĂƌŦ
ŝĕŝŶLJĂŒ
ϲϬ ĂŵŝŵƵŵůĂƌŦ
ŝĕŝŶLJĂŒ
ϰϭϬ
DŝŶĂƌĞĚĞLJĂŶĂŶ
ŬĂŶĚŝůŝĕŝŶ
njĞLJƟŶLJĂŒŦ
ϲϬ DŝŶĂƌĞĚĞLJĂŶĂŶ
ŬĂŶĚŝůŝĕŝŶnjĞLJͲ
ƟŶLJĂŒŦ
ϭϬϬ Ͳ Ͳ
ĞŒŝƌŵĞŶŝŶ
LJĞŶŝůĞŵĞŝƔůĞƌŝ
ŝĕŝŶƵƐƚĂLJĂ
ǀĞƌŝůĞŶ
ϰϮϰ DƵŵůĂƌŝĕŝŶLJĂŒ ϭϭϬ Ͳ Ͳ
DĞĚƌĞƐĞŶŝŶ
ƐŽĨĂƐŦŶŦŶƚĂŵŝƌŝ
ϭϱϴϱŬƵƌƵƔ
ϭϱϴϱ ,ĂŵĂŵ<ĂnjŐĂŶͲ
ůĂƌŦŶdĂŵŝƌŝ
ϲϮϯ 'ĞĕĞŶƐĞŶĞŚĂͲ
ŵĂŵƚĂŵŝƌŝŶĚĞŶ
ŬĂůĂŶ
ϲϬϬ
<ĂŚǀĞŶŝŶƚĂŵŝƌŝ
ŝĕŝŶƵƐƚĂLJĂ
ǀĞƌŝůĞŶ
ϭϭϱ 'ĞĕĞŶƐĞŶĞĚĞŶ
ŬĂůĂŶǀĂŬŦĨŵĂƐͲ
ƌĂŇĂƌŦ
ϳϱϱ ĂŵŝǀĞŵĞĚƌĞͲ
ƐĞƚĂŵŝƌŝ
ϭϵϳϱ
,ĂŵĂŵŦŶ
ƐƵLJŽůůĂƌŦŝůĞ
ƐƵĐƵLJĂƂĚĞŶĞŶ
ϮϬϯ ĂŵŝǀĞŵĞĚƌĞͲ
ƐĞŐƂƌĞǀůŝůĞƌŝ
ϴϭϮŬƵƌƵƔϯϬ
ƉĂƌĂ
7ŵĂŵŵƺĞnjnjŝŶ
ǀĞŵƺĚĞƌƌŝƐǀĞ
ĚŝŒĞƌŐƂƌĞǀůŝůĞͲ
ƌŝŶLJĞǀŵŝLJĞůĞƌŝ
ϴϮϭ

ůĂĂƫŶŽůƵ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϱϱ
DƺƚĞĨĞƌƌŝŬ
ŵĂƐƌĂŇĂƌ
ϯϰ ĞƌąͲLJŦŵĂĂƔͲŦ
ŵƺĐĞƌƌĞĚŵĞĂ
,ĂƌĐͲŦŵƵŚĂͲ
ƐĞďĞ
ϵϯ dĞƟŵŵĞͲŝŝŚƐąͲŝ
ŵĂĂƔ
ϭϬ
DƵŚĂƐĞďĞŚĂƌĐŦ ϭϯ Ͳ Ͳ DĂĂƔͲŦ
ŵƺĐĞƌƌĞĚ
ϰϯ
<ŝƚĂďĞƚƺĐƌĞƟ ϭϬ Ͳ Ͳ Ͳ Ͳ
zĞŬƸŶ ϭϭϮϮ
<ƵƌƵƔ
zĞŬƸŶ Ϯϱϱϯ
<ƵƌƵƔ
zĞŬƸŶ ϯϴϱϵ
<ƵƌƵƔ
ZĞƐŝŵϯzĂŬƵďŒĂĂŵŝŝ;ϮϬϮϭͿ

ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϱϲ
^ŽŶƵĕ
<ĂŶƵŶŝ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶĚƂŶĞŵŝŶĚĞŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬƚĂŶąďƺƐƐĂąĚĞ ĂŒĂůŦŒŦŶĂŬĂĚĂƌLJƺŬƐĞůĞŶzĂŬƵďŒĂ
ƉĂĚŝƔĂŚŦŶŝƌƟŚĂůŝŚĂďĞƌŝŶŝŚĂƐƚĂŝŬĞŶĂůŵŦƔǀĞŬĞĚĞƌŝŶĚĞŶǀĞĨĂƚĞƚŵŝƔƟƌ^ĂƌĂLJĚĂŬŝŐƂƌĞǀůĞƌŝŶĞďŝŶĂĞŶ
ƐŽƐLJĂůǀĞƟĐĂƌŝŝůŝƔŬŝůĞƌŬƵƌŵƵƔǀĞLJĂƨƌŦŵůĂƌLJĂƉŵŦƔƨƌ
zĂŬƵďŒĂŶŦŶƉĂĚŝƔĂŚŦŶƚĞƔǀŝŬůĞƌŝLJůĞ ŬƵƌĚƵŒƵŬƺůůŝLJĞϭϲ LJƺnjLJŦůĚĂŬŦƐĂĚƂŶĞŵ ŚĂƌŝĕƌĞƐŵŝĞǀƌĂŬůĂƌĚĂ
ďŝƌ ŵĞŶƐƵďŝLJĞƚ ŵĞŬąŶŦ ŽůĂƌĂŬ njŝŬƌĞĚŝůŵĞŵŝƔƟƌ <ƺůůŝLJĞŶŝŶ ŝĕŝŶĚĞ ďƵůƵŶĚƵŒƵ ŵĂŚĂůůĞ ϭϲ LJƺnjLJŦůĚĂ
ĂŵŝͲŝ ,ĂůŠŵŠ ĞůĞďŝ ŶĂŵͲŦ ĚŝŒĞƌ zĂŬƵď ŒĂ ŽůĂƌĂŬ ĂŶŦůŦƌŬĞŶ ďƵ ŵĂŚĂůůĞ ĕĞƔŝƚůŝ ŶĞĚĞŶůĞƌůĞ ƐŽŶƌĂĚĂŶ
ďĂƔŬĂŵĂŚĂůůĞůĞƌĞĚąŚŝůŽůŵƵƔƚƵƌƵŶĂŬĂƌƔŦŶŚĂůŬĂƌĂƐŦŶĚĂϭϵLJƺnjLJŦůĚĂŶŝƟďĂƌĞŶŒĂ7ŵĂƌĞƟŽůĂƌĂŬ
njŝŬƌĞĚŝůŵĞLJĞ ďĂƔůĂŶŵŦƔ ǀĞ ƔĞŚŝƌĚĞŬŝ ĚŝŒĞƌ ŝŵĂƌĞƚ ŽůĂŶ 7ƐŵĂŝů ĞLJ 7ŵĂƌĞƟŶĞ ŝnjĂĨĞƚĞŶ ĚĞ zĂŬƵď ŒĂ
<ƺůůŝLJĞƐŝŶĞLJƵŬĂƌŦŝŵĂƌĞƚĚĞŶŵŝƔƟƌ
sĂŬŦĨĂŬĂƌůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂďƵůƵŶĂŶĚĞŒŝƌŵĞŶǀĞŚĂŵĂŵƵnjƵŶƐƺƌĞǀĂŬĨĂŐĞůŝƌƐĂŒůĂƌŬĞŶŝĕŝŶĚĞďƵůƵŶĚƵŒƵ
ƚŽƉůƵŵƵŶƐŽƐLJĂůǀĞĞŬŽŶŽŵŝŬŝŚƟLJĂĕůĂƌŦŶŦŐŝĚĞƌŵŝƔƟƌĂŵĂŶůĂǀĂŬķŶĂŬĂƌůĂƌŦŶĚĂLJĂƉŦůĂŶĚĞŒŝƔŝŬůŝŬůĞƌĚĞ
ƐĂnjůŦŬůĂƌ ƂŶĞ ĕŦŬŵŦƔƨƌ <ĂƐƚĂŵŽŶƵ ďƂůŐĞƐŝŶŝŶ ƵnjƵŶ ƐƺƌĞŶ LJĂŒŦƔůŦ ŐƺŶůĞƌŝ ĚĞ ďŽů ƐƵLJĂ ŝŚƟLJĂĕ ĚƵLJĂŶ
ƐĂnjůŦŬnjŝƌĂĂƨŶŦŶŚĞŵ ǀĂŬĨĂŚĞŵ ĚĞƐĂnjůŦŬůĂƌĚĂĕĂůŦƔĂŶŦƌŐĂƚůĂƌĂĞŬŽŶŽŵŝŬŐĞƟƌŝƐŝŽůŵƵƔƚƵƌ^ĂnjůŦŬůĂƌĚĂ
ĕĂůŦƔĂŶůĂƌ ŝĕŝŶ ŬĞƐŝůĞŶ ŬƵƌďĂŶůĂƌ ǀĞ ŚĂnjŦƌůĂŶĂŶ LJĞŵĞŬůĞƌĚĞŶ ŬĂŶĂĂƟŵŝnjĐĞ ŵĂŚĂůůĞ ŵĞŶƐƵƉůĂƌŦŶŦŶ ĚĂ
ŝƐƟĨĂĚĞƐŝƐĂŒůĂŶŵŦƔƨƌƂLJůĞĐĞǀĂŬŦĨ ĚĂŚĂ ƂŶĐĞ ĨĂĂůŽůĂŶŝŵĂƌĞƟŶĚĞǀĂŵŦŶŦ ƐĂŒůĂŵŦƔ ǀĞŒĂ7ŵĂƌĞƟ
ŽůĂƌĂŬĂŶŦůŵĂLJĂďĂƔůĂŶŵŦƔƨƌ
zĂŬƵƉŒĂŶŦŶǀĂŬĮLJĞLJŝƚĂŶnjŝŵĞƚŵĞƐŝŶĚĞŶ ƐŽŶƌĂϭϲLJƺnjLJŦůĚĂ ǀĂŬŦĨŬĂLJŶĂŬůĂƌŦĂƌĂƐŦŶĚĂƐĂnjǀĞŬĂŵŦƔ
ŵĂŚƐƵůƺ ĞŶ ĨĂnjůĂ ŐĞůŝƌ ŐĞƟƌĞŶ ĂŬĂƌůĂƌ ĂƌĂƐŦŶĚĂ LJĞƌ ĂůŦƌ ƵŶĚĂŶ ƐŽŶƌĂ ŚĂŵĂŵ ĚĞŒŝƌŵĞŶ ǀĞ ĚƺŬŬąŶ
ŐĞůŝƌůĞƌŝ ŐĞůŵĞŬƚĞĚŝƌ ^Ănj ǀĞ ŬĂŵŦƔ ŐĞůŝƌůĞƌŝŶŝŶ ƚŽƉůĂŵ ŐĞůŝƌ ŝĕŝŶĚĞŬŝ LJĞƌŝ ϭϳ ǀĞ ϭϴ LJƺnjLJŦůĚĂ LJƺnjĚĞ
ϳϱĞ ĕŦŬŵŦƔƨƌ ϭϵ LJƺnjLJŦůŦŶ ŝůŬ LJĂƌŦƐŦŶĚĂ ĚĂ ĞŶ ĨĂnjůĂ ŐĞůŝƌ ŐĞƟƌĞŶ ĂŬĂƌ ŽůĂŶ ǀĞ ƐƵůĂŬ LJĞƌůĞƌĚĞ LJĞƟƔĞŶ
ďƵŒĚĂLJŐŝůůĞƌĚĞŶŬĂŵŦƔŦŶďƵǀĂŬŦĨƂnjĞůŝŶĚĞďƂůŐĞĞŬŽŶŽŵŝƐŝŶĚĞƂŶƉůĂŶĂĕŦŬƨŒŦŐƂƌƺůŵĞŬƚĞĚŝƌ,ĂŵĂŵ
ŐĞůŝƌůĞƌŝŝƐĞϭϲLJƺnjLJŦůĚĂĚƺnjĞŶůŝďŝƌƐĞLJŝƌƚĂŬŝƉĞƚŵĞŬƚĞǀĞƚŽƉůĂŵŐĞůŝƌůĞƌŝŶ;ϭϱϲϬͲϭϱϲϭǀĞϭϱϲϭͲϭϱϲϮͿ
LJƺnjĚĞϴŝŶŝ ŽůƵƔƚƵƌŵĂŬƚĂĚŦƌ<ĂŵŦƔŵĂŚƐƵůƺŶƺŶLJĞƌĂůŵĂĚŦŒŦϭϱϲϯͲϭϱϲϰLJŦůůĂƌŦŶĚĂ ŚĂŵĂŵŐĞůŝƌůĞƌŝŶŝŶ
ƚŽƉůĂŵ ŐĞůŝƌůĞƌ ŝĕŝŶĚĞŬŝ ŽƌĂŶŦ LJƺnjĚĞϭϴĚŝƌ ϭϴϱϳͲϭϴϱϴ ƚĂƌŝŚůĞƌŝŶĚĞ ŝƐĞ ϭϴϰϰ LJŦůŦLJůĂ ŬĂƌƔŦůĂƔƨƌŦůĚŦŒŦŶĚĂ
LJƺnjĚĞϮϯϯĂƌƨƔƐƂnjŬŽŶƵƐƵĚƵƌĞŒŝƌŵĞŶŐĞůŝƌůĞƌŝŝůŬŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌŝŶĚĞ;ϭϱϲϬͲϭϱϲϭͿƚŽƉůĂŵŐĞůŝƌůĞƌŝŶ
LJĂŬůĂƔŦŬLJƺnjĚĞϮƐŝŝŬĞŶƐŽŶƌĂŬŝLJƺnjLJŦůĚĂ;ϭϱϲϭͲϭϱϲϮͿLJĂŬůĂƔŦŬLJƺnjĚĞϵĂLJƺŬƐĞůŵŝƔƟƌϭϵLJƺnjLJŦůŦŶŝŬŝŶĐŝ
LJĂƌŦƐŦŶĚĂ ĚĞŒŝƌŵĞŶ ŐĞůŝƌůĞƌŝŶŝŶ ƚŽƉůĂŵ ŐĞůŝƌ ŝĕŝŶĚĞŬŝ ƉĂLJŦ LJƺŬƐĞůĞƌĞŬ LJƺnjĚĞ ϭϲLJĂ ƵůĂƔŵŦƔƨƌ ƺŬŬąŶ
ŬŝƌĂůĂƌŦŶĚĂŶĞůĚĞĞĚŝůĞŶŐĞůŝƌůĞƌĚĞŬŝĂƌƨƔŽƌĂŶŦŝƐĞϭϴϰϰĞŐƂƌĞϭϴϱϰLJŦůŦŶĚĂLJƺnjĚĞϴϬĚŝƌzŝŶĞďƵĚƂŶĞŵĚĞ
ŬĂŚǀĞŚĂŶĞŶŝŶŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌůĞƌŝŶĚĞĂƌƨŬŐƂƌƺůŵĞLJĞŶďŽnjĂŚĂŶĞŶŝŶLJĞƌŝŶŝĂůĚŦŒŦĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ
sĂŬķŶĞŶLJƺŬƐĞŬŐŝĚĞƌŬĂůĞŵŝŶŝǀĂŬŦĨĐŝŚĞƚůĞƌŝŽůƵƔƚƵƌŵĂŬƚĂĚŦƌƵŽƌĂŶϭϱϲϬͲϭϱϲϭƚĂƌŝŚůĞƌŝŶĚĞLJƺnjĚĞ
ϴϳŝŬĞŶϭϱϲϭͲϭϱϲϮƚĂƌŝŚůĞƌŝŶĚĞLJƺnjĚĞϵϰĞƵůĂƔŵŦƔƨƌϭϵLJƺnjLJŦůĚĂŝƐĞĞŚůͲŝĐŝŚĞƟŶŵĂĂƔůĂƌŦŶŦŶƉĂLJŦŶŦŶ
ŐŝĚĞƌ ŬĂůĞŵŝ ŝĕŝŶĚĞŬŝ ŽƌĂŶŦ LJƺnjĚĞ Ϯϭ ;ϭϴϱϰͿ ŝůĞ LJƺnjĚĞ ϯϮ ;ϭϴϱϳͲϭϴϱϴͿ ŽůĂƌĂŬ LJĞƌ ĂůŵĂŬƚĂĚŦƌ sĂŬŦĨ
ƉĞƌƐŽŶĞůŝŶŝŶLJĞƌĂůŵĂĚŦŒŦϭϳLJƺnjLJŦůĂĂŝƚŵƵŚĂƐĞďĞĚĞŌĞƌŝŶĚĞŝƐĞŚĂŵĂŵLJƺnjĚĞϲϴŝůĞŐŝĚĞƌŬĂůĞŵůĞƌŝ
ĂƌĂƐŦŶĚĂĞŶLJƺŬƐĞŬƉĂLJĂƐĂŚŝƉƟƌϭϴϰϰLJŦůŦŶĚĂǀĂŬķŶŚĂLJƌĂƨǀĞĂŬĂƌůĂƌŦŝĕŝŶĚĞĕĞƔŝƚůŝƚĂŵŝƌĂƚůĂƌLJĂƉŦůĚŦŒŦ
ĂŶůĂƔŦůŵĂŬƚĂĚŦƌ ƵƚĂƌŝŚƚĞƚĂŵŝƌĂƚŵĂƐƌĂŇĂƌŦŝĕŝŶĚĞĚĞŒŝƌŵĞŶ ŵĂƐƌĂķĚŝŒĞƌůĞƌŝŶĞ ŽƌĂŶůĂLJƺŬƐĞŬŽůƵƉ
ϭϴϱϳͲϭϴϱϴƚĂƌŝŚůĞƌŝŶĚĞŝƐĞĐĂŵŝǀĞŵĞĚƌĞƐĞŶŝŶƚĂŵŝƌŝƚŽƉůĂŵŐŝĚĞƌůĞƌŝŶŝŶLJĂƌŦƐŦŶŦŽůƵƔƚƵƌŵĂŬƚĂĚŦƌ
EĞƟĐĞ ŝƟďĂƌŝLJůĞ zĂŬƵď ŒĂ ŬŝůĞƌĐŝďĂƔŦůŦŬ ǀĂnjŝĨĞƐŝŶĚĞŶ ąďƺƐƐĂąĚĞ ĂŒĂůŦŒŦŶĂ ŬĂĚĂƌ LJƺŬƐĞůŝƌŬĞŶ ,ĂůŠŵŠ
ĞůĞďŝŶŝŶďĂƔůĂƴŒŦďŝƌŚĂLJŦƌŵƺĞƐƐĞƐĞŶŝŶĚĞǀĂŵŦŶŦƐĂŒůĂLJĂƌĂŬLJƺnjLJŦůůĂƌďŽLJƵŶĐĂ<ĂƐƚĂŵŽŶƵLJĂƐŽƐLJĂů
ǀĞ ĞŬŽŶŽŵŝŬ ďŝƌ ŬĂƚŬŦ ƐƵŶŵƵƔƚƵƌ 'ƺŶƺŵƺnjĚĞ ,ĞƉŬĞďŝƌůĞƌ DĂŚĂůůĞƐŝŶĚĞ ŽůĂŶ ŬƺůůŝLJĞŶŝŶ ŚĞŵĞŶ
LJĂŬŦŶŦŶĚĂŬŝzĂǀƵnj^ĞůŝŵDĂŚĂůůĞƐŝŶĞĚąŚŝůŽůŵĂƐŦŵĂŚĂůůĞŶŝŶ ŝƐŵŝŶŝŶĚĞzĂǀƵnj^ƵůƚĂŶ^ĞůŝŵŝŶŚŽĐĂƐŦ
,ĂůŠŵŠĞůĞďŝŶŝŶĂĚŦLJůĂĂŶŦůŵĂƐŦŝƐĂďĞƚůŝŽůĂĐĂŬƨƌƂLJůĞĐĞŶƺǀĞůĞƌŝ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝ ƚĂƌĂķŶĚĂŶĂƨůĂŶǀĞ
zĂŬƵď ŒĂŶŦŶ ŐĂLJƌĞƚůĞƌŝLJůĞ ŬƺůůŝLJĞ ŚĂůŝŶĞ ŐĞƟƌŝůĞŶ ǀĂŬķŶ ŵĞŶƐƵďŝLJĞƚŵĞŬąŶŦ ŽůĂƌĂŬ ĚĞǀĂŵŦ ŐĞůĞĐĞŬ
ŬƵƔĂŬůĂƌĂĂŬƚĂƌŦůĂďŝůĞĐĞŬƟƌ

ůĂĂƫŶŽůƵ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϱϳ
<ĂLJŶĂŬůĂƌ
ϭͿ ƌƔŝǀ<ĂLJŶĂŬůĂƌŦ
Ă ƵŵŚƵƌďĂƔŬĂŶůŦŒŦĞǀůĞƚƌƔŝǀůĞƌŝĂƔŬĂŶůŦŒŦKƐŵĂŶůŦƌƔŝǀŝ;KͿ
sE^,<Ěϭ
sE^D,DĚϳϮ
sĚϭϭϮϰϰϭϰϵϵϵϭϱϬϭϵ
d^DĚϱϭϬϰϴϲϱϬϲϴϰϴϴϯϳϵϭϬϲϳϵϯϱϮϵϱϱϴϴϲϵϵϯϴϲϱϬϳϮϰϱ
d^DĞϭϬϰϬͲϭϳϲϯϵͲϯϳϵϭϭͲϮϵϭϬϱϭͲϱϬϭϬϳϴͲϭϮϭϮϰϬͲϭϰϭϬϰϬͲϭϳϰϮϬϯϵ
ϮƌĂƔƨƌŵĂǀĞ7ŶĐĞůĞŵĞƐĞƌůĞƌ
ďĚƺůŬĂĚŝƌŽŒůƵďĚƺůŬĞƌŝŵ;ϭϵϵϳͿ,ĂůŝŵŝĞůĞďŝ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϭϱ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚ
sĂŬķzĂLJϯϰϯͲϯϰϰ
ůƨŶĚĂŒbŝŶĂƐŝ;ϭϵϵϰͿąƌƺƐƐĂąĚĞ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϵ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚsĂŬķzĂLJϭͲϯ
ĂŬƨƌDƵƐƚĂĨĂ;ϭϵϵϵͿ7ďŶDĞůĞŬ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϮϬ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚsĂŬķzĂLJϭϳϱͲ
ϭϳϲ
ĂƌŬĂŶPŵĞƌ >;ϭϵϲϮͲϭϵϲϯͿ7ŵĂƌĞƚ^ŝƚĞůĞƌŝŶŝŶ<ƵƌƵůƵƔǀĞ7ƔůĞLJŝƔdĂƌnjŦŶĂŝƚƌĂƔƨƌŵĂůĂƌ7ƐƚĂŶďƵů
mŶŝǀĞƌƐŝƚĞƐŝ7ŬƟƐĂƚ&ĂŬƺůƚĞƐŝDĞĐŵƵĂƐŦϮϯϭͲϮϮϯϵͲϮϵϲ
ĞĚŝƌDƵƌƚĂnjĂ;ϮϬϭϯͿ sŝŬąLJĞƚƺƌͲZŝǀąLJĞ 7Ɛůąŵ ŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϰϯ7ƐƚĂŶďƵů dƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚ sĂŬķ
zĂLJϭϬϲͲϭϬϴ
ĞŶůŝDĞŚŵĞƚ^Ăŵŝ;ϮϬϬϱͿDŝŌąŚƵůͲhůƸŵ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϯϬ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚsĂŬķ
zĂLJϮϬͲϮϭ
ĞLJůĞƌDƵŚĂŵŵĞƚ;ϮϬϭϲͿ ŬŵĞůƺĚĚŠŶ ąďĞƌƢŶŝŶ,ĂĚŝƐbĞƌŚĕŝůŝŒŝzĂůŽǀĂ^ŽƐLJĂůŝůŝŵůĞƌ ĞƌŐŝƐŝ
ϲϭϭϭϲϬͲϭϵϵ
ŝůŐŝŶƌŝĨ;ϮϬϬϰͿKƐŵĂŶůŦ^ĂƌĂLJDƵƞĂŒŦ;ϭϰϱϯͲϭϲϱϬͿ7ƐƚĂŶďƵů<ŝƚĂďĞǀŝzĂLJ
ŝůŝĐŝ<ĞŶĂŶ;ϭϵϵϭͿ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂdƺƌŬĞǀƌŝDŝŵĂƌŝƐŝǀĞbĞŚŝƌŽŬƵƐƵŶƵŶ'ĞůŝƔŝŵŝ;ϭϴzƺnjLJŦů^ŽŶƵͲ
ŶĂ<ĂĚĂƌͿŽŬƚŽƌĂƚĞnjŝŶŬĂƌĂŶŬĂƌĂmŶŝǀĞƌƐŝƚĞƐŝ
ŽƐƚĂŶ7ĚƌŝƐ;ϭϵϵϮͿKƐŵĂŶůŦĂŚƌŝLJĞdĞƔŬŝůąƨys//zƺnjLJŦůĚĂdĞƌƐąŶĞͲŝŵŝƌĞŶŬĂƌĂdd<
ŝĨĕŝ&ĂnjŦů;ϮϬϭϴͿ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĂŵŝůĞƌŝͲdƺƌďĞůĞƌŝǀĞŝŒĞƌdĂƌŝŚŝƐĞƌůĞƌŝϭ<ĂƐƚĂŵŽŶƵPnjĞůůĞƌDĂƚͲ
ďĂĂ
ĞŵŝƌĐŝDƵŚƐŝŶ;ϮϬϬϬͿ7ƐĨĂŚąŶŠDĂŚŵƸĚďďĚƵƌƌĂŚŵĂŶ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϮϮ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌͲ
ŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚsĂŬķzĂLJϱϬϵͲϱϭϬ
ĞŵŝƌĞƌDĞŚŵĞƚ;ϭϵϵϲͿ<ĂƐƚĂŵŽŶƵzĂŬƵďŒĂ<ƺůůŝLJĞƐŝŶĚĞDĞĚƌĞƐĞǀĞ^ŦďLJĂŶDĞŬƚĞďŝzƺŬƐĞŬ>ŝƐĂŶƐ
dĞnjŝ7ƐƚĂŶďƵů7ƐƚĂŶďƵůmŶŝǀĞƌƐŝƚĞƐŝ
ĞƌŵĂŶDhŒƵƌ;ϭϵϵϳͿ,ĂƐĂŶĞůĞďŝ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϭϲ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚsĂŬķzĂLJ
ϯϭϮͲϯϭϯ
ƂƔĞŵĞƚĂƔPŵĞƌ;ϮϬϭϵͿbĞƌŝLJLJĞ^ŝĐŝůůĞƌŝŶĞ'ƂƌĞys///zƺnjLJŦůŦŶ7ůŬzĂƌŦƐŦŶĚĂ<ĂƐƚĂŵŽŶƵ<ĂnjąƐŦ;ϭϳϮϱͲ
ϭϳϱϬͿŽŬƚŽƌĂdĞnjŝƌnjƵƌƵŵƚĂƚƺƌŬmŶŝǀĞƌƐŝƚĞƐŝ
ŒŝůŵĞnjDƵƐƚĂĨĂǀĞPnjĐĂŶKŒƵƌ;ϮϬϮϬͿ<ĂƐƚĂŵŽŶƵ,ƵƌƵĨĂƚĞŌĞƌůĞƌŝ;ϭϲϵϬͲϭϴϰϬͿ7ƐƚĂŶďƵů,ŝƉĞƌzĂͲ
LJŦŶ

ąďƺƐƐĂąĚĞŒĂƐŦzĂŬƵďŒĂǀĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂŬŝ<ƺůůŝLJĞƐŝ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϱϴ
ŒŝůŵĞnjDƵƐƚĂĨĂǀĞPnjĐĂŶKŒƵƌ,ĂƐƌĞƚdƵƚƵƔ;ϮϬϮϬͿys//zƺnjLJŦůŦŶ^ŽŶůĂƌŦ7ůĞy/yzƺnjLJŦůŦŶ7ůŬzĂƌŦƐŦŶĚĂ
<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂDĞǀĐƵƚsĂŬŦĨ<ƺůůŝLJĞůĞƌŝKEZϰϮϯϬϰͲϯϮϱ
ƌƚƵŒ ĞLJŶĞƉdĂƌŦŵ ;ϮϬϬϬͿ 7ŵĂƌĞƚ7Ɛůąŵ ŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝ  ϮϮ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞ ŝLJĂŶĞƚ sĂŬķzĂLJ
ϮϭϵͲϮϮϬ
ƌƺŶƐĂů7ƐŵĂŝů;ϮϬϭϱͿKƐŵĂŶůŦůĂƌĚĂ<ƺƚƺƉŚĂŶĞůĞƌǀĞ<ƺƚƺƉŚĂŶĞĐŝůŝŬdĂƌŝŚŠ'ĞůŝƔŝŵŝǀĞKƌŐĂŶŝnjĂƐLJŽͲ
ŶƵ7ƐƚĂŶďƵůdŝŵĂƔzĂLJ
LJƺƉŐŝůůĞƌ<ĞŵĂů<ƵƚŐƺŶ;ϭϵϵϵͿ<ĂƐƚĂŵŽŶƵ<ĞŶƚdĂƌŝŚŝ7ƐƚĂŶďƵůƌĞŶzĂLJŦŶĐŦůŦŬ
&ŝĚĂŶDƵƌĂƚ;ϮϬϮϬͿKƐŵĂŶůŦƂŶĞŵŝ<ĂƐƚĂŵŽŶƵĚĂƐŶĂŇŦŬǀĞdŝĐĂƌŠ,ĂLJĂƚŶŬĂƌĂ'ĞĐĞ<ŝƚĂƉůŦŒŦ
'ƺƌďŦLJŦŬĞŶŐŝnj;ϮϬϭϱͿKƐŵĂŶůŦ7ŵĂƌĞƚůĞƌŝŶŝŶ;ƔĞǀůĞƌŝͿdŝƉŽůŽũŝƐŝmnjĞƌŝŶĞŝƌĞŶĞŵĞ^ĂŶĂƚdĂƌŝŚŝ
ĞƌŐŝƐŝ;yy/sϭͿϮϯͲϱϭ
'ƂŬŽŒůƵŚŵĞƚ;ϭϵϱϮͿWĂƉŚůĂŐŽŶŝĂͲWĂŇĂŐŽŶLJĂ;<ĂƐƚĂŵŽŶƵ^ŝŶŽƉĂŶŬŦƌŦ^ĂĨƌĂŶďŽůƵĂƌƨŶŽůƵ
'ĞƌĞĚĞDƵĚƵƌŶƵ7ƐŬŝůŝƉĂĨƌĂůĂĕĂŵǀĞŝǀĂƌŦͿ'ĂLJƌŝDĞŶŬƵůƐŬŝƐĞƌůĞƌŝǀĞƌŬĞŽůŽũŝƐŝϭ<ĂƐƚĂͲ
ŵŽŶƵŽŒƌƵƐƂnjDĂƚďĂĂƐŦ
,ĂƚŚĂǁĂLJ:ĂŶĞ;ϮϬϭϰͿKƐŵĂŶůŦ^ĂƌĂLJŦŶŦŶŶmŶůƺ,ĂƌĞŵĂŒĂƐŦ,ĂĐŦĞƔŝƌŒĂĞǀ,ĂnjĂůzĂůŦŶ7ƐƚĂŶͲ
ďƵů<ŝƚĂƉLJĂLJŦŶĞǀŝ
7ƉƔŝƌůŝDĞŚŵĞƚ;ϭϵϴϵͿůąĞĚĚŝŶƌĂďŠĨĞŶĚŝ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϮ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚsĂŬķ
zĂLJϯϭϵ
7ƉƔŝƌůŝDĞŚŵĞƚ;ϮϬϮϭͿKƐŵĂŶůŦ7ůŵŝLJĞƐŝ7ƐƚĂŶďƵů<ƌŽŶŝŬzĂLJ
<ĂĕĂůŝŶDƵƐƚĂĨĂ^;ϮϬϭϮͿ ĞǀŚĞƌŠ7Ɛŵąŝůď ,ĂŵŵąĚ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝ ϰϮ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞ
ŝLJĂŶĞƚsĂŬķzĂLJϱϭϯ
<ĂŶŬĂůŚŵĞƚ ;ϮϬϬϰͿdƺƌŬŵĞŶŝŶ<ĂŝĚĞƐŝ<ĂƐƚĂŵŽŶƵ;ysͲys///zƺnjLJŦůůĂƌ ƌĂƐŦbĞŚŝƌ,ĂLJĂƨͿ ŶŬĂƌĂ
ĂĨĞƌDĂƚďĂĂƐŦ
<ŦůŦĕ,ƵůƵƐŝ;ϭϵϵϯͿ ĞǀŚĞƌŠ7Ɛŵąŝůď,ĂŵŵąĚ7Ɛůąŵ ŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝ ϳ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞ ŝLJĂŶĞƚ
sĂŬķzĂLJϰϱϵ
<ŦůŦĕ,ƵůƵƐŝ;ϮϬϬϭͿůͲ<ĈŵƸƐƺůͲDƵŚŠƚ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϮϱ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚsĂŬķzĂLJ
ϮϴϳͲϮϴϴ
<ŦůŦĕ,ƵůƵƐŝ;ϮϬϭϬͿdąĐƺůͲ>ƵŐĂ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϯϵ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚsĂŬķzĂLJϯϱϲͲϯϱϳ
<ŽĐĂ&ĞƌŚĂƚ;ϮϬϬϱͿDŽůůĂ,ƺƐƌĞǀ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϯϬ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚsĂŬķzĂLJϮϱϮͲ
Ϯϱϰ
<ĂǀĂŬůŦ<ƵŶĚĂŬĕŦ^ŝďĞů;ϮϬϮϬͿKƐŵĂŶůŦƂŶĞŵŝŶĚĞ<ĂƐƚĂŵŽŶƵDĂŚĂůůĞůĞƌŝKƐŵĂŶůŦdĂƌŝŚŠŽŒƌĂĨLJĂƐŦ
mnjĞƌŝŶĞƌĂƔƨƌŵĂůĂƌĚ&ĂƚŵĂmŶǀĂLJĕŦŬŐƂnj,ĂŬĂŶŽŒĂŶŶŬƌĂĞƌŝŬĂŶzĂLJϮϭϳͲϮϱϴ
>ƵŐĂƚͲŦ ZĞŵnjŝ  ŵĂĚĚĞƐŝ ϱϭϴ ŚƩƉƐƌĞŵnjŝĐĂŐĚĂƐƐŽnjůƵŬĐŽŵďƵLJƵŬͲŽƐŵĂŶůŝĐĂͲƐŽnjͲ
ůƵŬͲŵĂĚĚĞͲϭϯϴϭϭŚƚŵů
DĞŚŵĞĚĞŚĕĞƚ;ϭϯϰϭͿ<ĂƐƚĂŵŽŶƵƐĂƌͲŦ<ĂĚŝŵĞƐŝ7ƐƚĂŶďƵůDĂƚďĂĂͲŝŵŝƌĞ
DĞŚŵĞĚ^ƺƌĞLJLJĂ;ϭϵϵϲͿ^ŝĐŝůůͲŝKƐŵąŶŠ,ĂnjEƵƌŝŬďĂLJĂƌĞƐŬŝLJĂnjŦĚĂŶĂŬƚĂƌĂŶ^ĞLJŝƚůŝ<ĂŚƌĂŵĂŶ
ϱͲϲ7ƐƚĂŶďƵůdĂƌŝŚsĂŬķzƵƌƚzĂLJ
EĞĐŝƉŽŒůƵ'ƺůƌƵ;ϮϬϬϳͿϭϱǀĞϭϲzƺnjLJŦůĚĂdŽƉŬĂƉŦ^ĂƌĂLJŦDŝŵĂƌŠdƂƌĞŶǀĞ7ŬƟĚĂƌĞǀZƵƔĞŶ^ĞnjĞƌ
7ƐƚĂŶďƵůz<z

ůĂĂƫŶŽůƵ
sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϱϵ
EƺnjŚĞƚͲŝƐƌąƌƺůͲŚLJąƌĞƌͲŚďąƌͲŦ^ĞĨĞƌͲŝ^ŝŐĞƚǀĂƌ^ƵůƚĂŶ^ƺůĞLJŵĂŶŦŶ^ŽŶ^ĞĨĞƌŝ,Ănj,ŚŵĞƚƌƐͲ
ůĂŶƚƺƌŬ'ƺŶŚĂŶƂƌĞŬĕŝZĞĚĂŬƐŝLJŽŶďĚƺůŬĂĚŝƌPnjĐĂŶ7ƐƚĂŶďƵůĞLJƟŶďƵƌŶƵĞůĞĚŝLJĞƐŝ<ƺůƚƺƌzĂLJ
KƌƵĕ,ĂƟĐĞ<ĂLJŚĂŶKƌďĂLJ;ϮϬϭϰͿbĞŚĂďĞƫŶWĂƔĂŶŦŶ&ŝůŝďĞĚĞŬŝsĂŬķŶĂ ŝƚ<ĂLJŶĂŬůĂƌDƵŚĂƐĞďĞ
ĞŌĞƌůĞƌŝĞůŐĞůĞƌyyysϯϵϭͲϭϰϰ
PŶŐƂƌĞŶZĞƔĂƚ;ϮϬϭϯͿĞLJŶŝLJLJĞ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϰϰ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚsĂŬķzĂLJϯϲϳͲ
ϭϳϭ
PnjĐĂŶZƵŚŝ;ϮϬϭϲͿƌƔŝǀĞůŐĞůĞƌŝŝůŝLJůĞ^ƵĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝ;ƐŝLJąďͿKdD;ϰϬͿϭϵϱͲϮϬϯ
PnjĞŶbƺŬƌƺ;ϮϬϬϴͿ^ĂĚƌƺƔƔĞƌŠĂ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϯϱ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚsĂŬķzĂLJϰϮϳͲ
ϰϯϭ
PnjŬĂŶDƵƐƚĂĨĂ;ϭϵϵϰͿĞǀůĞƚŽŒůƵzƵƐƵĨ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϵ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚsĂŬķzĂLJ
ϮϰϯͲϮϰϰ
WĂŬĂůŦŶDĞŬŝ;ϭϵϵϯͿKƐŵĂŶůŦdĂƌŝŚĞLJŝŵůĞƌŝǀĞdĞƌŝŵůĞƌŝ^ƂnjůƺŒƺ///7ƐƚĂŶďƵůDzĂLJ
^ĞůąŶŝŬŠDƵƐƚĂĨĂĨĞŶĚŝ;ϭϵϵϵͿdĂƌŝŚͲŝ^ĞůąŶŝŬŠ;ϵϳϭͲϭϬϬϯϭϱϲϯͲϭϱϵϱͿϭ,ĂnjDĞŚŵĞƚ7ƉƔŝƌůŝŶŬĂƌĂ
dd<zĂLJ
^ŝŶŐĞƌŵLJ;ϮϬϭϮͿ7LJŝůŝŬzĂƉĞŶŝnjĞƚDƺƐůƺŵĂŶdŽƉůƵŵůĂƌĚĂ,ĂLJŦƌƐĞǀĞƌůŝŬĞǀůŝPnjĚĂŵĂƌ7ƐƚĂŶͲ
ďƵůdĂƌŝŚsĂŬķzƵƌƚzĂLJ
dĂǀĞƌŶŝĞƌ:ĞŶĂͲĂƉƟƐƚĞ;ϮϬϬϳͿϭϳzƺnjLJŦůĚĂdŽƉŬĂƉŦ^ĂƌĂLJŦĕĞǀdĞŽŵĂŶdƵŶĕĚŽŒĂŶĚEĞĐĚĞƚ^ĂŬĂͲ
ŽŒůƵ7ƐƚĂŶďƵů<ŝƚĂƉLJĂLJŦŶĞǀŝ
dŽƉĂůŽŒůƵĞŬŝƌ;ϮϬϭϭͿdĞĐƌŠĚƺůͲ7ƟŬąĚ7ƐůąŵŶƐŝŬůŽƉĞĚŝƐŝϰϬ7ƐƚĂŶďƵůdƺƌŬŝLJĞŝLJĂŶĞƚsĂŬķzĂLJ
ϮϱϬͲϮϱϭ
hnjƵŶĕĂƌƔŦůŦ7ƐŵĂŝů,ĂŬŬŦ;ϭϵϮϭͿ,ĂůŠŵŠĞůĞďŝĂŵŝŝzĂŚƵƚŒĂ7ŵĂƌĞƟĕŦŬƐƂnj'ĂnjĞƚĞƐŝϯϭϴϭϵϮϭ
hLJƐĂů^ĞLJŝƚ;ϮϬϬϱͿ<ĂƐƚĂŵŽŶƵzĂŬƵƉĂŒĂĂŵŝŝ;,ĂůŝŵŝĞůĞďŝĂŵŝŝŒĂ7ŵĂƌĞƟͿ<ĂƉŦƐŦĞnjĞŵĞůĞƌŝ
7ŬŝŶĐŝ<ĂƐƚĂŵŽŶƵ<ƺůƚƺƌ^ĞŵƉŽnjLJƵŵƵŝůĚŝƌŝůĞƌŝ;ϭϴͲϮϬϮϬϬϯͿŶŬĂƌĂ'ĂnjŝmŶŝǀĞƌƐŝƚĞƐŝ7ůĞƟƔŝŵ&ĂŬƺůƚĞƐŝ
ĂƐŦŵĞǀŝϲϮϳͲϲϰϮ
hnjƵŶĕĂƌƔŦůŦ7ƐŵĂŝů,ĂŬŬŦ;ϮϬϭϰĂͿKƐŵĂŶůŦĞǀůĞƟŶŝŶ^ĂƌĂLJdĞƔŬŝůĂƨŶŬĂƌĂdd<zĂLJ
hnjƵŶĕĂƌƔŦůŦ7ƐŵĂŝů,ĂŬŬŦ;ϮϬϭϰďͿKƐŵĂŶůŦĞǀůĞƟŶŝŶ7ůŵŝLJĞdĞƔŬŝůĂƨŶŬĂƌĂdd<zĂLJ
mƐƚƺŶ,ƵůƵƐŝƌŝĨ<ŽůĂLJbĞĮŬDĞŵŝƔĞŶŐŝnjPnjŬĂƌĂďĞŬŝƌůŝDƵƌĂƚ'ƺǀĞŶ,ĂůĚƵŶ,ƺƌĞů;ϮϬϭϲͿ'ĞĕͲ
ŵŝƔƚĞŶ'ƺŶƺŵƺnjĞĞLJůŝŬĚƺnjƺ7ƐƚĂŶďƵůĞLJůŝŬĚƺnjƺĞůĞĚŝLJĞƐŝzĂLJ
zĂŬƵƉŽŒůƵĞǀĚĞƚ;ϮϬϬϵͿ<ƵnjĞLJďĂƨŶĂĚŽůƵŶƵŶ^ŽƐLJŽͲŬŽŶŽŵŝŬdĂƌŝŚŝ<ĂƐƚĂŵŽŶƵͲ^ŝŶŽƉͲĂŶŬŦƌŦͲŽͲ
ůƵy///ͲyszƺnjLJŦůůĂƌŶŬĂƌĂ'Ănjŝ<ŝƚĂďĞǀŝ
zĂŬƵƉŽŒůƵĞǀĚĞƚ;ϮϬϭϬͿĂƌƨŶsĂŬŦŇĂƌŦ;ϭϮϭϰͲϭϱϭϰͿĂƌƨŶdĂƌƨŶsĂůŝůŝŒŝ
zĂƔĂ&ŦƌĂƚ;ϮϬϭϳͿ,ĂŶŦŶDƵƞĂŒŦŶĚĂŶĂŚĕĞƐĂƌĂLJĚĂŬŝ<ƂůĞůĞƌĞdŽƉůƵŵƐĂů7ůŝƔŬŝůĞƌŝŶKĚĂŒŦŶĚĂ<ŝůĞƌĐŝͲ
ďĂƔŦDĞŚŵĞĚŒĂďŝůŝŐϴϭϮϳͲϰϵ
zƂƌƺŬŽŒĂŶ;ϮϬϭϰͿys/zƺnjLJŦůĚĂ<ŽŶLJĂ<ĂnjĂƐŦŶĚĂ^ƵĞŒŝƌŵĞŶůĞƌŝsĞĞnjŝƌŚĂŶĞůĞƌdƵƌŬŝƐŚ^ƚƵĚŝĞƐ
ϵϭϲϯϳͲϲϱϱ

sĂŬŦŇĂƌĞƌŐŝƐŝϱϲͲƌĂůŦŬϮϬϮϭ
ϲϬ