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POUR UNE MEILLEURE INCLUSION FINANCIÈRE : RENFORCER LES INSTITUTIONS INTERMÉDIAIRES
Abstract
Improving financial inclusion by strengthening intermediate institutions
The microfinance sector is at a turning point : the experimental and start-up phase has come to an end. External support is increasingly focused on a handful of sector leaders and start-ups emerging out of specialized funds, to the detriment of the majority of MFIs--the « intermediate » commercial institutions that have not yet reached maturity. Microfinance has become an attractive investment, but the line-up of potential financiers (donors, commercial banks, private investors) should not mask the magnitude of needs still unmet. The gap between supply and demand remains huge ; entire market segments have yet to be served, and the most mature MFIs alone will not suffice. Moreover, the increasing commercialization of microfinance poses the risk of mission drift. The current challenge to increasing outreach lies in strengthening intermediate institutions and greater recognition of ethical considerations.
... En 2012, la plateforme centralise les informations de 1 166 organisations, qui regroupent 92,4 millions de clients pour un portefeuille d'encours de prêts de 90,5 milliards de dollars. Concernant le nombre total d'organisations de microfinance à l'échelle mondiale, le nombre de 10 000 est généralement avancé mais aucune estimation précise n'existe à ce jour (Creusot et Poursat, 2009 Les sept institutions restantes ont un statut privé mais non lucratif, de type ONG ou coopérative. On y trouve notamment le réseau des coopératives asiatiques, présent dans plusieurs pays de la sous-région (Inde, Thaïlande, Bangladesh, Indonésie, 2. Bédécarrats (2013) p. 68-69, à partir des données du Mixmarket. ...
Hier d'inspiration réformatrice, la microfinance nourrit aujourd'hui une idéologie néolibérale, patriarcale et moraliste, portée par un capitalisme "social" et des économistes comme Esther Duflo. Les pauvres, et en premier lieu les femmes, sont perçus comme des entrepreneurs et consommateurs créatifs et responsables, ou des malades à soigner, impulsifs et irrationnels. Microcrédit, micro-épargne et éducation financière seraient des recettes miracles permettant l'épanouissement du potentiel entrepreneurial et l'émancipation par la consommation, ou la canalisation de tentations impulsives et la rationalisation des comportements. Les enquêtes menées dans diverses régions du monde montrent les dérives et les désillusions de la microfinance. Une vision politique de la pauvreté et du marché permet de dépasser les impasses des idéologies dominantes. Des formes alternatives et solidaires d'épargne et de crédit ouvrent la perspective de réinventer la richesse, la solidarité et la lutte contre les dominations et les inégalités.
... These resources can be provided by DFIs, NGOs, foundations or MIVs gathering for example foundations and private investors. More generally, if the goal is to expand the microfinance's outreach, it is essential to reinforce intermediate MFIs (Creusot & Poursat, 2009). ...
This paper sheds the light on the potential and constraints of possible interactions
between Microfinance Investment Vehicles (MIVs) and the two main African Microfinance
models namely the cooperative model, well developed in West Africa, and the commercial
model, found in East Africa. We assess if both parties can gain from those interactions.
We argue that given the significant funding needs of Microfinance institutions (MFIs) in
that part of the world, in particular with regards to equity investments and capacity
building, the African microfinance sector requires resources that can only be provided
with the contest of private investors. In this respect, provided some conditions are met,
for instance the presence in these vehicles of Development financial institutions (DFIs)
that play the role of catalysts by initiating investments and taking risks that private
investors would not dare taking; MIVs could be suitable for the financing of the rural and
the micro-enterprises segments which are still seen as highly risky investments. Those
segments require more volumes and longer term funding, but they have a great potential
positive effect on Microfinance recipients and more generally on the economies they live
in.
In the MIVs’ perspective, due to excessive risks’ perception, the interest for the African
microfinance still remains limited to date; however, the increasing demand for socially
responsible investments and the needs for Microfinance investment portfolios’
diversification will push those vehicles to commit more and more for investments in that
part of the world.
In this article, we investigate the impact of institutional quality on financial inclusion with a sample of fifty-one African countries. We specify and estimate a dynamic panel data model with the system–generalized method of moments (sys-GMM) over the period 2004–2018, based on different approaches to financial inclusion. Our results show that institutional quality increases financial inclusion as well as the penetration, accessibility, and use of financial services in Africa. These results remain robust to the provision of financial education. Acceleration of income-generating activities in Africa will require improvement in financial institutions.
The poor and their saving : protection or discipline ?
Saving mobilization is attracting growing interest in developing countries. It is certainly a good idea to help marginalized people to secure their scarce resources in order to cope with chocks, implement projects and better prepare their future and that of their children. Are problematic however approaches inspired by behavioral theories when they associate the lack of saving with impatience, impulsivity and lack of self-control, while structural reasons are neglected (low and irregular income, gaps in or absence of social protection) and local saving practices and their underlying logics are ignored. This kind of approach and discourse shows a resurgence of moralizing and disciplining tools for the poor.
Cet article vise à montrer comment l’environnement réglementaire influence la collecte d’épargne locale par les institutions de microfinance. La réglementation influence l’orientation commerciale (ou non) de la microfinance qui peut s’appréhender à travers les profils d’institutions présents dans un pays ou dans une zone donnée. Par conséquent, elle détermine l’accès des institutions aux diverses sources de financements disponibles dans le secteur selon leur statut lucratif. Finalement, nous mettons en évidence comment les influences de la réglementation sur l’orientation commerciale et le modèle de financement des institutions se répercutent sur l’essor de la collecte d’épargne locale.
This paper studies the impact of microfinance on poverty by analyzing the causal links between the intensity of microfinance and poverty and inequality indicators (Gini and poverty measures). We use heterogeneous panel causality techniques on a sample of 52 developing countries over the period 1996-2011. The results of this macroeconomic analysis show that the access to microcredit through the increase in the number of active borrowers improves the income of the poor and leads to a reduction in inequality. We also observe a link between the Gini index and the level of individual loans.
En Inde, comme dans de nombreuses autres parties du monde, la microfinance connaît un développement exponentiel. L’objet de cet article est d’étudier l’une des spécificités du secteur microfinancier indien, le self-help-groups bank linkage. Alors que ce programme affiche des résultats relativement positifs d’un point de vue quantitatif, la qualité des services proposés reste médiocre. L’absence totale de professionnalisme et l’excessive centralisation des prises de décisions s’avèrent difficilement compatibles avec une offre adaptée à la diversité des contextes et des besoins. Quant au principe du prêt de groupe, son efficacité en matière de taux de remboursement est incontestable, mais il présente de nombreuses limites qui sont fortement sous-estimées.
Résumé Cet article de recherche en science politique analyse l’émergence de normes d’évaluation en microfinance. Il montre que malgré son hétérogénéité, ce secteur est influencé par des critères de mesures communs, qui ont avant tout été financiers, induisant un risque de dérive de la microfinance par rapport à ses fonctions de développement. Toutefois, de nouveaux enjeux favorisent l’émergence de normes sociales, qui portent sur des aspects divers, reflétant des conceptions différentes de ce qu’est et doit être la microfinance.
Cet article présente un exemple de commercialisation de la microfinance aux Philippines, sous l?égide d?un projet de reproduction de l?approche ? Grameen Bank ?. Selon l?idée initiale du projet, de modestes pr?ts devaient ?tre fournis aux foyers les plus pauvres par des ONG et des coopératives. Finalement, ce sont de petites banques privées qui sont devenues les principaux partenaires du projet. Ces banques rurales s?étaient rendu compte que des services financiers pouvaient ?tre octroyés aux foyers pauvres sur des bases commerciales. Elles ont mené par la suite une rapide extension, tout en offrant aux clients pauvres un acc?s ? toute une gamme de produits financiers (pr?ts, épargne, assurance). Cette incursion des banques n?a pas provoqué de ? dérive ? vers les clients non-pauvres ; bien au contraire, alors qu?en r?gle générale les clients des institutions de microfinance bénéficient de prestations de services financiers, les clients des banques ont eu l?avantage de se voir offrir des services additionnels. Les banques ont proposé des co?ts unitaires de services financiers plus faibles, mais pas de taux d?intér?t significativement plus bas que les autres IMF impliquées dans le projet.
The State of Microfinance
- Gonzalez A Et Rosenberg R
GONZALEZ A. et ROSENBERG R., 2006, The
State of Microfinance. Outreach, Profitability and Poverty, MIX/CGAP.
« La microfinance indienne : l'heure du bilan », Transcontinentales, 1 er semestre
- Guérin I Fouillet C
GUÉRIN I., FOUILLET C., ROESCH M., 2008,
« La microfinance indienne : l'heure du
bilan », Transcontinentales, 1 er semestre, n°6, pp. 125-146.
Foreign Capital Investment in Microfinance
- Reille X Et
REILLE X. et FORSTER S., 2008, Foreign
Capital Investment in Microfinance,
Focus Note n° 44, CGAP, 20 p.